2010年04月17日 01:37
來源：東方早報

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605億成交額為最樂觀預(yù)測的兩倍 合約價上漲無懼大盤回調(diào)

早報記者 孫雯

備受關(guān)注的股指期貨，終于在昨日9時15分迎來鳴鑼開市的一刻。四只股指期貨合約全線高開。

至15時15分收盤，股指期貨各合約總計成交58457手，成交金額605.38億元。這一數(shù)字，接近此前市場最樂觀預(yù)期的兩倍。

分析人士普遍認為，股指期貨首日表現(xiàn)，完全顯示出了投資者參與新生事物的熱情高漲，也順利掀開了中國資本市場新的一頁。

不過，在股指期貨首日大漲的同時，滬深股市卻雙雙回調(diào)，與期指走勢形成背離，也讓分析人士不由提醒：需要警惕近期股指期貨價格波動。

兩個“想不到”

昨日早間的股指期貨開市儀式由中金所總經(jīng)理朱玉辰主持，上海市副市長屠光紹與中國證監(jiān)會副主席姚剛共同為股指期貨合約揭牌，證監(jiān)會副主席桂敏杰為股指期貨首日交易鳴鑼開市。

四只合約全部高開。其中，近月1005合約(編注：五月份的第三個星期五交割)開盤價為3450，高于前一日公布的3399的掛牌基準價51點，遠月1012(編注：十二月份的第三個星期五交割)合約開盤價為3618.8點，高于基準價219.8點，漲幅超過6%。

盤后，中金所則在第一時間公布了相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)——最終58457手的成交量遠超預(yù)期。此前一日，各期貨公司研究機構(gòu)中，對期指成交量預(yù)測最大為3萬手，最保守的僅有1萬。

按照昨日9100戶的開戶數(shù)來粗略估計，平均每戶交易6手——合約價值大概為600萬元。

東證期貨高級顧問、臺灣期貨交易所交易委員會委員方世圣對早報記者表示，上市首日出現(xiàn)了兩個“想不到”：一是開市的最初15分鐘居然有人做交易；二是價格非常連續(xù)，沒有出現(xiàn)跳價的情況。

方世圣稱，從一般境外市場經(jīng)驗來講，即便期貨市場開市，但在現(xiàn)貨指數(shù)沒有明確的情況下，也是很少有人出手下單的，但昨日股指期貨剛一開市，交易量就迅速攀升了。

而沒有出現(xiàn)跳價則意味著，流動性風(fēng)險控制得很好(編注：流動性風(fēng)險包括流動性不夠，從而引起股指期貨跳價)。

經(jīng)過一天的震蕩，IF1005、IF1006、IF1009、IF1012最終全部收陰線，分別報3415.6點、3441.6點、3512點、3557點，最小的上漲幅度為0.49%，最大幅度為4.65%。

“當心期現(xiàn)價差”

對于首日期指表現(xiàn)，首創(chuàng)期貨總經(jīng)理姚俊明昨日表示，期指的首日成交量符合新興市場新上市品種的特點，也符合市場前期的預(yù)期，大部分新品種新上市時沖高回落是大概率事件。

包括天相投資顧問有限公司首席分析師仇彥英在內(nèi)的大部分專家則指出，股指期貨的上市，將令機構(gòu)投資呈現(xiàn)鮮明的“藍籌化”特征，并促使市場的投資熱點由中小盤股轉(zhuǎn)向大盤藍籌股，意味著A股市場步入全新的“藍籌時代”

不過，可惜的是，昨日的滬深股市顯然與各方預(yù)期的“大漲”相差甚遠：上證指數(shù)收報3130.30點，下跌1.1%；深證成指收報12417點，下跌0.77%。

更值得關(guān)注的是，據(jù)統(tǒng)計，28只期指概念股中除5只股票停牌外，其他23只股票中下跌的股票達到20只，且跌幅普遍超過1%——中國中期甚至暴跌9.82%。

對此，方世圣提醒，下周投資者還是要注意期現(xiàn)價差，因為現(xiàn)貨和期貨的價格總會互相影響。像昨日現(xiàn)貨跌了，可期貨還是漲得很高，最后現(xiàn)貨反彈的時候，期貨可能并不會跟著反彈，“因為它太高了，漲不動了”。

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