2010年04月17日 05:46
來(lái)源：新快報(bào) 作者：高菲

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一手最大盈虧43000元千萬(wàn)級(jí)專業(yè)大戶是主力

-新快報(bào)記者 高菲

期待已久的股指期貨昨日上市，四個(gè)合約均呈現(xiàn)出大幅高開(kāi)低走的格局。近6萬(wàn)手的成交量與超過(guò)600億元的成交金額大大超過(guò)此前市場(chǎng)的預(yù)期。由于當(dāng)日期指波動(dòng)幅度較大，導(dǎo)致一手合約的最大盈虧達(dá)到43000元。千萬(wàn)元級(jí)的專業(yè)大戶成為了市場(chǎng)的主力。對(duì)于未來(lái)股指期貨的走勢(shì)，分析人士表示，未來(lái)現(xiàn)貨和期貨的指數(shù)差會(huì)進(jìn)一步縮小。

成交量58457手

股指期貨首日上市交易，主力合約IF1005高開(kāi)低走，收?qǐng)?bào)3415.60點(diǎn)，漲16.60點(diǎn)，成交48988手。次主力6月合約IF1006收?qǐng)?bào)3441.60點(diǎn)，漲42.60點(diǎn)，遠(yuǎn)月合約成交較清淡，9月合約IF1009收?qǐng)?bào)3512.00點(diǎn)，漲113.00點(diǎn)；12月合約IF1012收?qǐng)?bào)3557.00點(diǎn)，漲158.00點(diǎn)，4個(gè)合約共成交58457手，成交金額605.38億元，總持倉(cāng)量3590手。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，相對(duì)于目前開(kāi)戶數(shù)不足一萬(wàn)戶的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，近6萬(wàn)手的成交量已經(jīng)超乎此前的預(yù)期，流動(dòng)性不足的憂慮已被打消。

現(xiàn)貨指數(shù)方面，滬深300指數(shù)以3388.29點(diǎn)低開(kāi)，收盤報(bào)3356.33點(diǎn)，跌1.13%。

“雖然昨日期貨與現(xiàn)貨的走勢(shì)背離，但期貨主要的走勢(shì)是高開(kāi)低走，也符合現(xiàn)貨的趨勢(shì)。目前，期指主力合約與現(xiàn)貨指數(shù)近60點(diǎn)的差價(jià)也算是在合理區(qū)間。不過(guò)期指總體的上漲也在一定程度上代表投資者對(duì)未來(lái)A股的預(yù)期?！遍L(zhǎng)城偉業(yè)副總裁潘文盛說(shuō)。

最大振幅142點(diǎn)

昨日，記者來(lái)到了新世紀(jì)期貨，來(lái)自香港駿溢期貨公司的蔡國(guó)禧用“紅期”系統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)為投資者演示了股指期貨的實(shí)際操作。期指午后的一波急速上升浪與一波急速下跌浪都引起投資者驚叫連連。

蔡國(guó)禧表示，“期指主力合約的差價(jià)都超過(guò)了70點(diǎn)，這說(shuō)明投機(jī)、套利的機(jī)會(huì)非常多，同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)巨大。”記者粗略計(jì)算，成交一手主力合約的最大盈虧為22500元。而昨日最大的盈虧來(lái)自9月合約，由于9月合約的最大振幅為142點(diǎn)，所以一手的盈虧在43000元左右。

股指期貨交易開(kāi)市后的活躍程度超過(guò)很多人的預(yù)期。潘文盛表示，“根據(jù)觀察我們公司客戶保證金的數(shù)量，發(fā)現(xiàn)參與股指期貨的投資者大多是股票資產(chǎn)在千萬(wàn)元級(jí)以上的專業(yè)大戶、機(jī)構(gòu)，散戶相對(duì)較少。

廣發(fā)期貨董事長(zhǎng)肖成也認(rèn)為，參與交易的應(yīng)該基本上都是專業(yè)的期貨投資者，也就是說(shuō)很多可能并不是A股現(xiàn)貨二級(jí)市場(chǎng)的交易者，他們熟悉期貨市場(chǎng)的規(guī)則和市場(chǎng)規(guī)律，出于套利或者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等需要，敢于入場(chǎng)交易。

料現(xiàn)期指數(shù)差將進(jìn)一步縮小

對(duì)于短期股指期貨的走勢(shì)，潘文盛認(rèn)為，未來(lái)現(xiàn)貨和期貨的指數(shù)差會(huì)進(jìn)一步縮小。目前期貨主力合約IF1005與滬深300的指數(shù)差為59點(diǎn)?！敖裉欤覀儼l(fā)現(xiàn)嘉實(shí)300LOF的成交量較之前有所放大，所以不排除有一些場(chǎng)內(nèi)資金進(jìn)入股指期貨進(jìn)行套利，畢竟近60點(diǎn)的差價(jià)對(duì)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)還是比較有吸引力的。

珠江期貨則認(rèn)為，由于市場(chǎng)目前利空因素較大，現(xiàn)貨指數(shù)走勢(shì)難以迅速走強(qiáng)，由于套利盤的影響，預(yù)計(jì)下周股指期貨呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。

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