2010年04月17日 08:45
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：宋元東

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每經(jīng)記者 宋元東

翹首以盼的滬深300股指期貨合約于昨日(4月16日)正式開(kāi)始交易，標(biāo)志著A股市場(chǎng)開(kāi)啟了一個(gè)嶄新的時(shí)代。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)席位在本周A股市場(chǎng)上異常活躍，“大打出手”，頻頻現(xiàn)身兩市交易龍虎榜。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步統(tǒng)計(jì)，在周一到周四的上海市場(chǎng)上，共有35只個(gè)股因股價(jià)異常波動(dòng)而披露交易龍虎榜，其中23只個(gè)股的買賣席位中都出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影，“出鏡率”高達(dá)66%，遠(yuǎn)高于平常水平。

機(jī)構(gòu)高調(diào)亮相意欲何為？業(yè)內(nèi)人士表示，這或許是機(jī)構(gòu)在期指來(lái)臨之前的一次演習(xí)，利用指數(shù)在盤中的大幅波動(dòng)，拋售一些股價(jià)過(guò)高的個(gè)股，同時(shí)快速建倉(cāng)一些自己看好的個(gè)股，而這種情況或?qū)⒊蔀槲磥?lái)A股市場(chǎng)一種新的盈利模式。

現(xiàn)象：機(jī)構(gòu)席位頻頻現(xiàn)身龍虎榜

本周A股市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)席位異?；钴S，頻頻現(xiàn)身龍虎榜。

以滬市為例，經(jīng) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步統(tǒng)計(jì)，本周一至周四，先后有35只個(gè)股因異常波動(dòng)而披露前五位買賣席位，其中23只個(gè)股的買賣席位中都出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位的身影，機(jī)構(gòu)席出鏡率”高達(dá)66%，大幅高于日常平均水平?？梢?jiàn)，在股指期貨推出之際，機(jī)構(gòu)買賣的積極性大幅提高。

周一，云南城投(600239，收盤價(jià)22.11元)低開(kāi)低走，放量大跌，盤中一度逼近跌停板，盤后數(shù)據(jù)顯示，正是機(jī)構(gòu)的集體出逃導(dǎo)致云南城投大跌7.78%，五家機(jī)構(gòu)當(dāng)天累計(jì)賣出近7億元。機(jī)構(gòu)同時(shí)大舉賣出的還有另外一只地產(chǎn)股——中天城投(000540，收盤價(jià)11.21元)。而中鋼吉炭(000928，收盤價(jià)10.69元)、吉林制藥 (000545，收盤價(jià)14.05元)、世聯(lián)地產(chǎn)(002285，收盤價(jià)56.98元)、創(chuàng)元科技(000551，收盤價(jià)16.18元)、大北農(nóng)(002385，收盤價(jià)57.59元)等個(gè)股均受到機(jī)構(gòu)青睞。而在華紡紡織(600273，收盤價(jià)16.97元)、丹化科技(600844，收盤價(jià)25.37元)等個(gè)股上，機(jī)構(gòu)出現(xiàn)分歧，買賣席位中都出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位。在當(dāng)日上交所披露的8只異動(dòng)個(gè)股中，6只都出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位的身影。

周二，機(jī)構(gòu)大舉買入鐵龍物流(600125，收盤價(jià)13.54元)、金自天正(600560，收盤價(jià)20.67元)、正邦科技(002157，收盤價(jià)16.63元)、水晶光電(002273，收盤價(jià)42.83元)等個(gè)股；而魚(yú)躍醫(yī)療(002223，收盤價(jià)48.44元)、樂(lè)普醫(yī)療(300003，收盤價(jià)52.59元)、神州泰岳(300002，收盤價(jià)207.15元)、東方財(cái)富(300059，收盤價(jià)78.18元)等中小板、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股則遭遇機(jī)構(gòu)大面積拋售；東方園林(002310，收盤價(jià)144.20元)、中恒集團(tuán)(600252，收盤價(jià)35.79元)的買賣席位中均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位。當(dāng)日，在上交所披露的9只異動(dòng)個(gè)股中，5只出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影。

周三，機(jī)構(gòu)大舉買入西昌電力(600505，收盤價(jià)12.26元)、重慶啤酒(600132，收盤價(jià)34.10元)、秦川發(fā)展(000837，收盤價(jià)13.58元)、寶石A(000413，收盤價(jià)11.95元)、黑牛食品(002387，收盤價(jià)50.47元)；而機(jī)構(gòu)大舉賣出ST魯北 (600727，收盤價(jià)6.08元)、山西三維(000755，收盤價(jià)10.70元)等個(gè)股；歌爾聲學(xué)(002241，收盤價(jià)28.81元)則出現(xiàn)分歧，有機(jī)構(gòu)大舉買入，同時(shí)也有機(jī)構(gòu)賣出。當(dāng)日，在上交所披露的10只異動(dòng)個(gè)股中，6只出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影。

周四、機(jī)構(gòu)買賣繼續(xù)活躍……

觀點(diǎn)：期指來(lái)臨前的一次演習(xí)

為何本周市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)買賣如此活躍？

華安證券分析師張兆偉認(rèn)為，在股指期貨推出的關(guān)鍵時(shí)刻，機(jī)構(gòu)的頻繁出手確實(shí)值得關(guān)注。因?yàn)楣芍钙谪泴?duì)A股將帶來(lái)什么影響？我們的投資方式是否產(chǎn)生新的變化？這些都是目前市場(chǎng)最關(guān)注的話題，在股指期貨沒(méi)有真正推出之前，答案都無(wú)法揭曉。

“這或許是機(jī)構(gòu)在期指來(lái)臨前的演習(xí)！”張兆偉向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱。本周幾個(gè)交易日，雖然漲跌幅不大，但盤中波動(dòng)卻很大，而機(jī)構(gòu)在大舉拋售引發(fā)市場(chǎng)恐慌性拋盤的同時(shí)，又集中火力買入具備潛力的個(gè)股，可謂“翻手為云，覆手為雨”。在期指時(shí)代，掌握重金的機(jī)構(gòu)必然會(huì)通過(guò)股指期貨對(duì)指數(shù)產(chǎn)生重大影響，正好可以趁亂拿到自己想要的籌碼。在新環(huán)境之下，機(jī)構(gòu)行為或?qū)⑸羁逃绊慉股的生存之道。

例如4月9日上市的大北農(nóng)，機(jī)構(gòu)當(dāng)日僅買入4775萬(wàn)元，而次日卻累計(jì)買入2.8億元；在機(jī)構(gòu)的影響下，大北農(nóng)第三日繼續(xù)沖高。上市時(shí)不被看好的黑牛食品上市首日暴漲110%以上，當(dāng)日未見(jiàn)機(jī)構(gòu)大舉買入；但在次個(gè)交易日，機(jī)構(gòu)在跌停板大肆接貨；而第三日，黑牛食品直接高開(kāi)，全天上漲6.44%。此外在4月13日中小盤個(gè)股大面積重挫之時(shí)，機(jī)構(gòu)席位卻在漲停板上哄搶寶石A；次日，游資開(kāi)始介入，繼續(xù)將寶石A推向漲停板；隨即寶石A發(fā)布公告稱，并無(wú)重大事項(xiàng)未披露?？梢?jiàn)機(jī)構(gòu)的“高舉高打”，已經(jīng)對(duì)很多個(gè)股的股價(jià)產(chǎn)生了重大影響。

他進(jìn)一步指出，隨著股指期貨的推出，投資者習(xí)慣性做多的思維將會(huì)得到逐步修正。對(duì)沖機(jī)制建立后，大盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將降低。機(jī)構(gòu)在預(yù)期指數(shù)波動(dòng)不大的情況下，投機(jī)心理自然會(huì)有所增加。因機(jī)構(gòu)掌握重金，在投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)成本較小時(shí)，其快進(jìn)快出，大賺一把的心理預(yù)期也會(huì)有所增強(qiáng)，也就不排除機(jī)構(gòu)利用自己的影響力，吸引跟風(fēng)盤，快進(jìn)快出，吃快錢”。

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