2010年04月20日 09:24
來源：第一財經(jīng)日報 作者：潘榮

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潘榮

美國證券交易委員會(SEC)對高盛集團提起的交易欺詐指控在全球掀起新一輪監(jiān)管風(fēng)暴。目前除了SEC要徹查此事外，歐盟、英國與德國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)都表示要針對衍生品相關(guān)交易展開調(diào)查。

美國國債與美元也再次成為避險天堂，重回上升通道。

全球監(jiān)管機構(gòu)跟進調(diào)查

在SEC高調(diào)介入高盛債務(wù)抵押證券(CDO)產(chǎn)品交易后，英國首相布朗本周也責(zé)成英國金融服務(wù)委員會(FSA)對高盛相關(guān)衍生品交易進行徹查。布朗在接受英國BBC采訪時表示，對此次訴訟中金融機構(gòu)的“道德破產(chǎn)”表示震驚，認為這些金融機構(gòu)仍然是經(jīng)濟穩(wěn)定的威脅，需要更加嚴厲的監(jiān)管。

FSA的文件顯示，在過去的金融危機中，蘇格蘭皇家銀行(RBS)所收購的荷蘭銀行曾與高盛集團就Abacus CDO簽訂了購買協(xié)議，該交易使得RBS最終損失8.41億美元，F(xiàn)SA表示將就該交易進行調(diào)查。

與此同時，德國總理默克爾上周日也要求政府金融監(jiān)管部門向SEC詢問具體訴訟細節(jié)，以決定是否需要在德國繼續(xù)調(diào)查取證，采取進一步的法律措施。

SEC的文件顯示，高盛集團在CDO交易中誤導(dǎo)了IKB德意志工業(yè)銀行，使其在Abacus CDO交易中損失1.5億美元，在危機中德國政府共計向IKB銀行注入了135億歐元的資金。

此外，歐盟貨幣事務(wù)委員會(MAC)官員Olli Rehn也表示對高盛集團與希臘政府2002年進行的掉期交易調(diào)查也正在進行中。韓國金融監(jiān)管機構(gòu)FSS發(fā)言人Kim Soo Mi本周一也同樣表示將對韓國金融機構(gòu)與高盛集團進行的相關(guān)CDO交易進行調(diào)查，以決定是否采取進一步的措施。

截止到本周一，高盛集團在聲明中稱ABacus交易中不存在任何違規(guī)行為，與此相關(guān)的消息都進行了充分的披露。

SEC擴大調(diào)查范圍

在上周五對高盛集團提出民事欺詐指控后，SEC表示未來將擴大調(diào)查范圍，以判定其他華爾街金融機構(gòu)的相關(guān)按揭貸款衍生品交易是否存在欺詐等違規(guī)行為，對投資者構(gòu)成誤導(dǎo)。

某華爾街投行人士對《第一財經(jīng)日報》表示，保爾森對沖基金公司與高盛相關(guān)人員聯(lián)系的文件和資料將成為SEC調(diào)查的重點，SEC將調(diào)查是否存在錯誤陳述等違規(guī)行為。未來德意志銀行、瑞士銀行和美銀美林都可能受到SEC的調(diào)查，因為這些華爾街大行當時都涉及此類按揭貸款衍生品交易。

該人士表示，短時間內(nèi)關(guān)于CDO的監(jiān)管調(diào)查將呈蔓延之勢，華爾街大行都可能被牽涉到，而未來被調(diào)查的交易產(chǎn)品也可能從CDO擴展到其他衍生品。全球范圍內(nèi)，金融危機中衍生品交易遭受巨額損失的國家都有可能跟進調(diào)查。

不過，該人士表示SEC對高盛提起的是民事訴訟，顯示SEC尚未找到充分證據(jù)， 此事最終可能以高盛交付高額賠款結(jié)束。

CDS走高 國債收益率走低

在“欺詐門”事件的影響下，市場避險情緒再度升溫，美元指數(shù)昨日最高上漲至81.2以上，漲幅超過0.5%。

各類金融機構(gòu)的信貸違約互換(CDS)價格相繼走高。美國國債收益率再度走低，逼近三周以來低點。

根據(jù)CMACMA DataVision的數(shù)據(jù)，本周一高盛債券相關(guān)CDS攀升35個基點至130.5個德意志銀行CDS上升9.5個基點至93.5個摩根史丹利CDS上升17.5個基點至139，花旗集團CDS攀升14個基點至137，美銀美林CDS價格攀升18.5至141。

10年期國債收益率下降1個基點至3.76%，2年與10年期國債收益率差進一步收窄至281基點。

英國Ignis資產(chǎn)管理公司外匯經(jīng)理Stuart Thomson表示，美聯(lián)儲低息政策的延續(xù)使得美國國債收益率相比過高，國債本身就有著回歸需求。而近期的風(fēng)險事件更是加速了這一回歸趨勢。

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