云南白藥九年莊影：高管被指牟利數(shù)十億元

2010年04月26日 11:38
來源：理財一周作者：初六

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云南白藥(000538)高管被指坐莊自家股票牟利達數(shù)十億元。

4月16日，一封控訴云南白藥部分高管坐莊自家股票的舉報信被發(fā)送到部分媒體手中，信尾署名“正義之劍”。

舉報信稱，云南紅塔集團有限公司副總經(jīng)理、云南白藥副董事長劉會疆，紅塔創(chuàng)新總裁孫曉，云南白藥(集團)股份有限公司財務(wù)總監(jiān)馬勝利等眾高管非法侵吞巨額國有資產(chǎn)，倒買倒賣中華人民共和國居民身份證，用以操縱云南白藥、國投電力、用友軟件等股價，非法內(nèi)幕交易牟取巨額暴利，最高控盤流通股達85%以上。然后利用利益輸送等手段由基金公司在云南白藥股價上漲超過20、30倍后接盤，再由云南白藥出題材，繼續(xù)合伙瘋狂操縱股價。

4月17日，舉報信中的當事人之一云南紅塔集團有限公司副總經(jīng)理、云南白藥副董事長劉會疆即公開回應(yīng)“這不是事實”

4月23日，云南白藥董事楊昌紅聽明白記者的問題后說，“我在開會，電話聽不清了”，隨即掛斷電話。云南白藥董事長王明輝和總經(jīng)理尹品耀均不接電話。

云南白藥副總經(jīng)理蔣?對理財一周報表示，“沒聽說過劉會疆坐莊這回事，不清楚。

數(shù)次撥打之后，云南白藥總經(jīng)理尹品耀終于接了電話，表示：“不知道此事”。

三家公司同時委托紅塔系理財

“正義之劍”在舉報信中稱，“自2001年5月至今，紅塔投資，紅塔興業(yè)，紅塔創(chuàng)新，云南白藥公司等長期高度控盤云南白藥，最高控盤流通股達85%以上，并利用大量內(nèi)幕信息，通過對敲(累計對敲超過500億)等手段，拉抬股價，非法牟取暴利；目前云南白藥股價操縱仍在繼續(xù)。

據(jù)稱，“紅塔興業(yè)公司董事長劉會疆(云南白藥副董事長)，副總孫曉、馬勝利，原總裁王雷(英國國籍)等涉嫌非法經(jīng)營老鼠倉”

舉報信稱，“紅塔興業(yè)公司于2001年5月進莊云南白藥，先后動用紅塔投資公司5億元、紅塔興業(yè)資本金4億元，北京百納特科技有限公司(紅塔興業(yè)全資子公司)資本金1億元，挪用紅塔創(chuàng)新股本金3.99億元，云南白藥公司以委托理財?shù)拿x出資1.5億元、樂凱膠片公司出資9000萬元，昆明制藥股份公司出資1.5億元、云南花卉公司出資3000萬元，以及Cyberchina 等部分外資，并先后違規(guī)從東方證券北京安定門營業(yè)部、深圳國投、中民信證券、國家開發(fā)投資公司，以及南方游資浙江武林信托等高息抵押融資10多億元人民幣，長期不列賬，體外循環(huán)，利用數(shù)千個個人賬戶，合計動用資金30多億元人民幣違規(guī)操縱云南白藥股票。

根據(jù)舉報信線索，理財一周報記者詳細查看了云南白藥的歷史走勢圖。

2001年5月14日，云南白藥溫和放量上漲，從當天的17.64元一路漲到24.75元，僅用了不到兩個月的時間，大資金控盤跡象明顯。

2001年12月27日，云南白藥公告稱，第四大股東深圳好利意公司以4600萬元將公司5.7%的股份轉(zhuǎn)讓給二股東云南紅塔投資，該股份在過戶之前全部質(zhì)押給云南紅塔投資公司。轉(zhuǎn)讓后，深圳市好利意實業(yè)發(fā)展公司不再持有公司的法人股。云南紅塔投資有限責任公司持有公司4843.365萬股法人股股份，占總股本的26.06%，仍為公司第二大股東。

根據(jù)公告披露，云南紅塔投資有限責任公司注冊資本56億元，截至2001年9月30日，公司總資產(chǎn)為152.56億元，凈資產(chǎn)為151.46億元，利潤總額為2.05億元。經(jīng)營范圍是在國家法規(guī)、政策允許范圍內(nèi)進行投資、開發(fā)。云南紅塔投資有限責任公司成立于1996年1月29日，是玉溪紅塔煙草(集團)有限責任公司獨資子公司。

云南白藥否認了委托理財之事。

2001年云南白藥年報顯示，“本年度公司未發(fā)生委托他人進行現(xiàn)金資產(chǎn)管理事項。今后是否有委托理財計劃，按《公司章程》由授權(quán)部門決策。

2001年云南白藥年報披露，母公司對紅塔證券股份有限公司參與投資設(shè)立2000萬元，持股1.44%。可見，云南白藥與紅塔證券的關(guān)聯(lián)關(guān)系。當年，云南白藥長期股權(quán)投資中有一項對紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司(下稱紅塔創(chuàng)新)的投資1000萬元，占被投資單位注冊資本比例為2.5%。

云南白藥副董事長劉會疆同時擔任紅塔投資副總經(jīng)理，王雷擔任紅塔創(chuàng)投總裁。

樂凱膠片和昆明制藥早早地承認了委托紅塔興業(yè)投資理財?shù)氖虑椤?/p>

2001年，樂凱膠片年報披露，“報告期內(nèi)公司結(jié)轉(zhuǎn)的委托理財本金24000萬元已全部收回，并獲得部分投資收益521.4萬元，尚余部分約定收益將于2002年第一季度收回”。其中委托國信證券7000萬元、平安證券7000萬元、南方證券6000萬元、紅塔興業(yè)投資有限公司(紅塔興業(yè)投資)4000萬元，三家券商的約定收益率均為10%，只有紅塔興業(yè)投資是8%。最終平安證券部分實現(xiàn)收益281.4萬元，紅塔興業(yè)投資實現(xiàn)收益240萬元。奇怪的是國信證券和南方證券收益均為零，既沒有一分錢的收益也沒有一分錢的損失。

樂凱膠片委托理財?shù)馁Y金均沒有達到約定收益。據(jù)了解，紅塔集團是國信證券的大股東之一；云南白藥、國信證券同為紅塔創(chuàng)新公司股東之一，存在密切的利益關(guān)聯(lián)關(guān)系。

而另一個被舉報者昆明制藥在2001年年報中僅披露委托理財收益為234.74萬元，并披露于2001年4月17日委托紅塔興業(yè)投資5000萬元理財，約定收益率為8%。巧合的是，昆明制藥同時委托國泰君安3筆5000萬元的理財金額，到期收益也均為零，與樂凱膠片的兩筆委托類似。

昆明制藥同時披露，公司計劃利用1.5億元閑置資金投資國債聘請紅塔興業(yè)投資為國債運營的顧問公司。

此后，昆明制藥和樂凱膠片便再也沒有披露過任何與紅塔系委托理財?shù)墓细稹?/p>

2003年，云南白藥露出過一絲痕跡。

云南白藥2003年年報顯示，2003年4月16日與紅塔興業(yè)投資有限公司簽訂委托投資協(xié)議委托金額9000萬元。此后便再沒有披露過任何委托理財事宜。

股價異動背后

2001年11月21日，云南白藥發(fā)生異動。股價沖高回落，留下一個巨大的上影線，當日最高沖到23.05元，而最終收盤價僅為21.56元，基本與開盤價持平。而當日大盤窄幅震蕩，小幅上漲，未見任何異動。當日云南白藥換手率達到7.16%，雖然成交量不大，但相比平時1%以下的換手率已屬天量。

舉報信稱，“當時在市場環(huán)境極度惡劣的情況下，紅塔興業(yè)投資副總馬勝利(兼任營運總監(jiān)一職)依然下達交易指令，稱為了完成公司的利潤指標，達到制造虛假利潤的目的。通過對敲的方式，完成云南白藥股票的有關(guān)交易行為。

云南白藥自上市以后即成交量極小，換手率一般都在1%之下，可見主力控盤程度之高。

大盤自2001年6月14日達到2245點后便進入一輪長達5年的熊市。至2001年11月21日，大盤已經(jīng)跌至1705點，而云南白藥則明顯抗跌，從最高點24.75元跌下來以后，11月21日最高反彈到23.05元。其表現(xiàn)遠強于同期大盤。

“事后，其主要參與人員財務(wù)主管尚桂強透露，這樣不顧監(jiān)管風險，主要是因為紅塔集團有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)持有大量 ‘老鼠倉’，擔心股市進一步下跌，自己遭受損失，因而迫切要求紅塔興業(yè)公司在高位買入他們自己手里的云南白藥股票?！薄罢x之劍”在舉報信中透露。

數(shù)據(jù)顯示，2001年11月21日，云南白藥成交量為420.8萬股。

“部分老鼠倉在北京證券知春里營業(yè)部，馬勝利說，當日最高價23.05元成交約50萬股；資金賬號：8003615；還有部分老鼠倉賬戶在平安證券北京營業(yè)部、平安證券深圳營業(yè)部等?！薄罢x之劍”透露。

從當日走勢看，云南白藥當日10：31~10：33的3分鐘內(nèi)成交量高達300萬股，接近當天總量的四分之三。該50萬股應(yīng)該是在此時對敲將股價拉至23.05元，導(dǎo)致股價異常拉升并放出巨量。

“公司消息配合坐莊”

舉報信透露，自從紅塔系進莊云南白藥以來，云南白藥一直發(fā)布利好利空消息配合坐莊。

觀察2008年以來公司發(fā)布的公告即可明顯看出，公司涉嫌在關(guān)鍵時點用消息影響股價走勢。

云南白藥在2008年年初沖到歷史新高41.96元后，只經(jīng)歷一波下跌到4月份的23.30元便見底，跌幅僅為40%多，在同期大盤暴跌的情況下很多個股跌幅都超過80%。

2008年4月9日，公司披露2007年每股收益0.7元，擬10派1元。股價沖高回落，保持橫盤震蕩抵抗不跌。4月26日，公司公告稱，2008年1-3月每股收益0.176元，凈利潤同比增加14.89%，股價提前反應(yīng)，在此信息披露前的三個交易日分別上漲3.25%、9日92%、0%。在大漲9.92%當天放量，換手率達到3.38%。

7月29日起停牌，擬引入中國平安作為戰(zhàn)略投資者。股價仍然是提前反映了此利好，該股從6月23日見底24.19元后便一路上漲，到7月28日發(fā)布利好時，已經(jīng)漲至33元以上。這期間，7月14日放量上漲8.48%、換手達3.5%；7月17日，放量微漲1.95%、換手達3.12%；8月12日，放量收跌3.19%的光頭大陽線、換手為3.43%。正當公司股價在8月份再次掉頭向下之時，剛跌到28元，8月28日連出兩條利好，股東大會通過定向增發(fā)方案，引入中國平安；當年1-6年每股收益達到0.42元，凈利潤同比增長33.95%、9月9日見底，收于27.59元，此后便展開一波上攻。

進入去年2月份以后，云南白藥保持橫盤窄幅震蕩，公司又不失時機地發(fā)布利好。4月29日披露，2008年每股收益0.96元，10派3元；4月28日披露，2009年1-3月每股收益0.212元，凈利潤同比增長32.96%。受到多重利好消息刺激，云南白藥在5月25日見到最低點33.37元之后便開始震蕩上漲，

2009年8月14日，投資云南白藥多年的紅塔集團擬整體轉(zhuǎn)讓所持公司12.32%股權(quán)。8月17日繼續(xù)發(fā)布利好，2009年每股收益0.5元，凈利潤同比增長3.81%。最終，9月14日，福建富豪陳發(fā)樹接盤。此時，股價已經(jīng)漲到45.65元。之后云南白藥也沒有停下上漲的腳步，截至今年4月24日收盤，股價為68元。

記者發(fā)現(xiàn)，截至2009年三季度，云南白藥戶均持股數(shù)高達3.01萬股，是A股籌碼集中都最高的上市公司之一。

4月23日晚間，云南白藥發(fā)布的2009年年報顯示，該股股東戶數(shù)幾乎沒有變化，仍為1.6萬余戶。

多家投資公司聯(lián)動

據(jù)透露，操縱云南白藥股價涉及多家公司及證券營業(yè)部。

根據(jù)舉報，參與云南白藥股價操縱涉及的公司如下：紅塔興業(yè)投資公司、紅塔創(chuàng)新投資公司、北京百納特科技有限公司(紅塔興業(yè)子公司)、紅塔投資公司、紅塔集團工會、卓成投資顧問公司、乾興策劃顧問公司、北京慧圖信息科技有限公司(百納特控股子公司)、云南白藥公司、云南花卉公司、云南云新投資公司、樂凱膠片公司、昆明制藥公司、Cyberchina 外資公司，以及紅塔興業(yè)領(lǐng)導(dǎo)名下注冊的若干非法公司。

工商資料顯示，紅塔興業(yè)投資有限公司成立于1997年10月5日，企業(yè)住所為北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街158號北京遠洋大廈F-4 416室，法人代表正是劉會疆。北京市工商局資料顯示，該公司已經(jīng)注銷。

根據(jù)“正義之劍”獲悉的資料，卓成投資顧問公司股份分別登記在紅塔興業(yè)董事長劉會疆，原總裁王雷(CEO)、孫曉(副總裁)、馬勝利(副總)，總助文擎，投資管理部經(jīng)理桓朝光，財務(wù)主管尚桂強等人及部分部門經(jīng)理的個人名下。

根據(jù)舉報，卓成投資顧問公司的股票賬戶開戶營業(yè)部為：銀河北京月壇營業(yè)部、北京光大櫻花西街營業(yè)部。

2005年4月21日龍虎榜顯示，光大證券北京櫻花西街營業(yè)部排在龍虎榜首位，成交1709.84萬元。

舉報信同時披露了部分老鼠倉公司和個人，包括北京乾興策劃投資咨詢公司，法人代表為紅塔興業(yè)財務(wù)部負責人尚桂強，對應(yīng)老鼠倉賬號在銀河北京月壇，資金賬號為27632、北京卓成投資公司，開戶銀行為工行廊坊開發(fā)區(qū)支行，法人代表為紅塔興業(yè)公司投資管理部經(jīng)理桓朝光。

另外，與乾興相關(guān)的公司還包括北京卓誠乾興咨詢有限公司，成立于2007年4月12日。注冊號110102010123271，注冊資本300萬元。企業(yè)住所為北京市西城區(qū)月壇南街6號四層。

據(jù)透露，北京卓成的股東包括劉會疆、紅塔興業(yè)副總孫曉、紅塔興業(yè)營運總監(jiān)馬勝利、紅塔創(chuàng)新總裁王雷、紅塔興業(yè)總裁助理文擎。對應(yīng)的老鼠倉賬號在銀河北京月壇資金賬號為23812。

“紅塔興業(yè)公司、紅塔創(chuàng)新公司、百納特科技有限公司(紅塔興業(yè)子公司)證券賬戶下掛大量個人賬戶先后在北京中民信營業(yè)部，華西證券北京營業(yè)部等賬戶中操縱股價?！薄罢x之劍”透露，老鼠倉賬戶包括北京證券知春里營業(yè)部(資金賬號：8003615)、光大證券櫻花西街營業(yè)部(資金賬號：12673)、銀河證券月壇營業(yè)部(資金賬號：701254，30186，31896，31894，622452等)。

北京市工商局資料顯示，北京百納特科技有限公司成立于2001年2月13日，注冊資金1億元，辦公地址為北京市昌平區(qū)科技園區(qū)超前路9號，法人代表孫曉。不過，該公司已于2006年4月24日注銷。

奇怪的是，許多企業(yè)黃頁的網(wǎng)站顯示，北京百納特的法人代表為王雷，聯(lián)系人是孫經(jīng)理。

表面看，這家公司的主營業(yè)務(wù)是三維動畫制造，但記者撥打其電話后發(fā)現(xiàn)，該電話號碼不存在。

理財一周報記者注意到紅塔興業(yè)投資有限公司在網(wǎng)絡(luò)上留的電話與北京百納特留的電話完全一樣，都是不存在的電話，辦公地址同樣在遠洋大廈。而一些公開資料顯示，紅塔興業(yè)的法人代表叫“劉會江”

根據(jù)工商資料，北京慧圖信息科技有限公司成立于2000年3月14日，法人代表孫曉，企業(yè)住所在北京市海淀區(qū)上地東路27號春生泰克大廈3層306室。該公司官方網(wǎng)站稱紅塔集團是公司控股股東，為公司的發(fā)展提供了雄厚的資金支持。

2009年新華光的一份公告揭露了紅塔系的許多關(guān)聯(lián)關(guān)系。

紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司(下稱紅塔創(chuàng)新)系2000年6月15日云南紅塔實業(yè)有限責任公司、紅塔興業(yè)投資有限公司、云南煙草興云投資股份有限公司、國信證券有限公司、深圳國際信托投資有限公司、煙臺萬華聚氨酯股份有限公司、煙臺冰輪股份有限公司、云南白藥集團股份有限公司、北京華熙昕宇科技開發(fā)有限公司共同出資設(shè)立，設(shè)立之初，紅塔創(chuàng)投注冊資本為2億元。

公開資料顯示，北京卓成正是華熙集團旗下的公司。

事實上，紅塔系曾先后出擊昆明制藥、煙臺萬華、煙臺冰輪、大族激光、貴研鉑業(yè)等公司，已經(jīng)構(gòu)建起一個十分強大的資本帝國。而王雷則被稱為紅塔系的首席火槍手。近年來，紅塔系投資的上市公司，市場表現(xiàn)都會強于同類公司。

截至4月23日，理財一周報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，紅塔系出現(xiàn)在10家上市公司的前十大流通股股東中，分別為云南白藥、煙臺冰輪、大族激光、達安基因、江蘇宏寶、華夏銀行、昆明制藥、貴研鉑業(yè)、交通銀行、中國太保。

云南白藥在2007年那輪牛市達到41.96元的高點，在整個2008年的熊市中都很抗跌，最低跌至23.30元，跌幅甚至不到40%。大勢暴跌的時候，它不跌，大勢上漲的時候，他猛漲。從23.30元起漲，到目前已經(jīng)漲到68元，表現(xiàn)遠強于同仁堂等同類醫(yī)藥股。

類似的是，紅塔系介入的煙臺冰輪、江蘇宏寶、昆明制藥早早突破了2007年的歷史高位。根據(jù)最新的財報披露，紅塔創(chuàng)投持有煙臺冰輪2739萬股，為第一大流通股東，持有江蘇宏寶610.51萬股，為第二大流通股東，紅塔集團持有昆明制藥2999.14萬股為第三大流通股東，持股市值分別為62312.25萬元、7899.99萬元、41238.18萬元。

而紅塔系持有的大盤股華夏銀行和中國太保近期走勢則遠強于同類的銀行、保險股。紅塔創(chuàng)投持有的貴研鉑業(yè)最近兩個交易日漲幅達17%，表現(xiàn)遠超同類有色金屬股，也超過絕大多數(shù)新能源概念股。

公開資料顯示，王雷是北京大學空間物理學學士、管理碩士，英國倫敦大學電子工程博士。曾任英國倫敦大學講師、英國LS電子公司董事總經(jīng)理、瑞士聯(lián)合銀行證券分析師、證券經(jīng)紀董事、英國亞洲證券公司證券及股票經(jīng)紀執(zhí)行董事、英國LMM投資基金管理公司董事總經(jīng)理，1998年加盟紅塔集團。

記者向云南證監(jiān)局局長范輝求證此事，范輝表示，“我現(xiàn)在在外地出差，有關(guān)情況可以找辦公室主任了解”。但范輝拒絕透露辦公室主任手機號碼，僅留了一個辦公室電話，并表示，“還是打辦公室電話，慎重一點”

至記者截稿時，劉主任的電話都沒有打通。