2010年05月12日 08:17
來源：21世紀經(jīng)濟報道

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本報記者 盧先兵 深圳報道

5月10日，素有半個“地產(chǎn)股”之稱的興業(yè)銀行在深圳舉行的“投資價值分析會”上，公布了針對房地產(chǎn)貸款的壓力測試結(jié)果：即使房價整體下跌30%，其開發(fā)貸不良率也僅增加0.99%，按揭貸款不良增加0.21%。

2009年，按照央行最寬泛口徑統(tǒng)計，興業(yè)銀行的政府平臺余額是1968億元。興業(yè)風險管理部總經(jīng)理鄒積敏透露，該行已基本完成了融資平臺貸款質(zhì)量檢查。從檢查結(jié)果看，正常類占比99.7%，缺乏第一還款來源、有待完善合規(guī)手續(xù)的貸款占0.3%，沒有不良貸款。

開發(fā)貸抵押率達五成

興業(yè)按照房價下跌10%(輕度)、下跌20%(中)、下跌30%(重度)三種情況來測算，分別影響開發(fā)貸不良率上升0.11%—0.99%，影響按揭貸款不良率上升0.07%、0%1%—0%21%。

“全國只是一線城市房價漲幅過快，應(yīng)不會有很大的跌幅。即使整體房價極端下跌30%，不良率也很小，資產(chǎn)質(zhì)量是安全的?！迸d業(yè)董秘唐斌認為。

從抵押物的角度，興業(yè)測算，該行開發(fā)貸款的平均抵押率達50%，這還不包含地價上漲因素。鄒積敏說，從提供抵押物到開發(fā)項目動工，期限約一年。如果算上一年的地價漲幅，抵押率可達40%，即放貸僅占4成，風險較小。

關(guān)于加息對房貸的壓力測試，興業(yè)正在分加息27個基點、54個基點、108個基點三種情況進行測算。隨后，其還將對房價下跌、加息這兩種情境進行組合測算和分析，結(jié)果尚不得知。

不過，鄒積敏表示，從歷史情況看，利率上升對房地產(chǎn)組合貸款基本沒有影響。2008年、2009年，興業(yè)曾做過數(shù)次壓力測試，以“居民收入下降”為模擬情境，效果應(yīng)與加息情境“差不多”

“房地產(chǎn)是高利潤、高杠桿的行業(yè)，即使銀行開發(fā)貸利率在5.94%基準上上浮108個基點，對開發(fā)商的利潤影響不大，如果開發(fā)商向民間融資，利率成本遠遠高于銀行利率?！?鄒積敏說。

或許正出于這樣的樂觀考慮，今年3月末，興業(yè)個貸較年初新增182 億元，其中按揭貸款新增90億-100 億元，在股份制銀行同業(yè)中保持了較高增量。

融資平臺貸款或不加提撥備

5月10日，興業(yè)還詳細披露了融資平臺貸款余額和投向結(jié)構(gòu)。按照人民銀行的統(tǒng)計口徑，截至2009年末，興業(yè)融資平臺貸款余額為1968億元。按照銀監(jiān)會的口徑，興業(yè)的融資平臺貸款客戶數(shù)為100余戶，貸款余額為400多億元。

然而，多數(shù)上市銀行在統(tǒng)計和披露融資平臺貸款時，主要是按照“狹義”口徑，即有對應(yīng)項目，但無明確項目收入對應(yīng)，其還款為統(tǒng)籌安排的地方融資平臺貸款，興業(yè)此類貸款余額為203.66億元。而單純的對“平臺公司”的打捆貸款，該行尚無。

對于融資平臺貸款的風險，鄒積敏表示，“我們正在對有待完善合規(guī)手續(xù)的貸款進行整改，能完成相關(guān)手續(xù)的盡快完成，不能完成手續(xù)的提早收回貸款。

在融資平臺貸款地區(qū)結(jié)構(gòu)和層級上，興業(yè)表示，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的平臺貸款占比達52%左右，省級、市級、區(qū)縣級占比分別為21%、58%、21%、區(qū)縣級平臺雖相對風險較大，但興業(yè)只限定給予在全國6000多個縣排名前100名的地區(qū)發(fā)放平臺貸款，且絕大部分有抵押物。

近期有傳言稱銀監(jiān)會要求銀行加提平臺貸款撥備，但鄒積敏稱興業(yè)還未收到該類文件，即使監(jiān)管層有要求，也應(yīng)該不會“一刀切”，可能會要求對沒有對應(yīng)現(xiàn)金流、擔保不齊全的平臺貸款加提撥備，而興業(yè)此類貸款很少，可能不需要增加撥備。

2010年年初以來，興業(yè)基本沒有新增區(qū)縣級平臺貸款。不過為保證優(yōu)質(zhì)的省市級融資平臺后續(xù)的貸款需求，興業(yè)仍給予了適度支持，新增100多億元。

“對融資平臺貸款質(zhì)量，各上市銀行都說自己好，談到行業(yè)情況，都說不怎么好?！碧┛蒂Y產(chǎn)管理公司權(quán)益投資部研究員朱偉東稱。

這一混亂局面在一定程度上是受統(tǒng)計口徑混亂、真實情況不明所造成。不過，監(jiān)管部門已開始有行動。

鄒積敏透露，不久前，審計署、財政部、人民銀行、銀監(jiān)會四部委聯(lián)合下發(fā)了一個有關(guān)融資平臺貸款的監(jiān)管文件，明確各部委職責分工——人民銀行負責平臺貸款統(tǒng)計口徑，財政部負責地方負債的總體管理，銀監(jiān)會監(jiān)督商業(yè)銀行落實風險防范，審計署進行再監(jiān)督。

目前，各部委正在組織進行相應(yīng)的培訓、指導，隨后，監(jiān)管將大力度展開。“人民銀行歸總后，多口徑統(tǒng)計的問題將得到解決?！彼f。

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