2010年05月12日 13:59
來源：東海證券研究所 作者：陳鵬

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行業(yè)事件

風電行業(yè):

靜待海上風電特許權(quán)招標帶來的一波交易性機會，我們預計時間窗口在5月底至6月中旬期間，重點關(guān)注實質(zhì)性受益于海上風電工程建設的龍頭品種:如金風科技、湘電股份、東方電氣及華銳鑄鋼。 從2010年上半年風電行業(yè)運行態(tài)勢分析，陸上風電整機正經(jīng)歷著競爭日益激烈但集中度逐步提高的過程，我們預計如葉片、變速箱及軸承等關(guān)鍵零部件環(huán)節(jié)也將面臨規(guī)?；杀鞠陆蹬c跌價共存的市場特征;本年度重點關(guān)注的仍應是海上風電首輪招投標中優(yōu)勝類企業(yè)、以及海上風電建設周期、投資回報率等關(guān)鍵指標的經(jīng)濟性特點。

光伏行業(yè)

近期海外光伏市場需求仍舊旺盛，國內(nèi)部分光伏企業(yè)海上市場也處于產(chǎn)銷兩旺的階段，但國內(nèi)市場需求的啟動仍是未知之數(shù)，考慮到光伏市場成長空間巨大，且政策扶持之意仍舊暖意相向，維持對光伏行業(yè)增持的評級。

關(guān)于資源稅改革方案表現(xiàn)解讀。

今年國務院《關(guān)于2010年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》中明確提出，將出臺資源稅改革方案。資源稅改革的主要方向除了擴大資源稅的征收范圍，提高稅率外，計征辦法也將由原來的從量計征改為從價和從量相結(jié)合。

我們判斷，資源稅調(diào)整后，對資源、能源消耗大戶和污染大戶影響較大，從價計征將比原先從量計征高出很多，粗放式生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)將付出較大代價。此外，資源和能源產(chǎn)品提價會對居民或消費者有一定影響。如提高水價后人們就應該更節(jié)約用水。資源稅改革將促使企業(yè)和消費者共同關(guān)心節(jié)能環(huán)保問題。

(具體內(nèi)容請見附件)

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