2010年05月14日 22:35
來源：華夏時報

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本報記者 袁曉瀾 北京報道

中鋼協(xié)允許鋼企自行與礦山談判后，鐵礦石價格變得愈發(fā)撲朔迷離。

5月12日，記者從鋼廠獲悉，第一季度鋼廠雖然接受了季度定價，但三大礦山的胃口漸漸增大，為了自身利益最大化，自第二季度以來，又使出新花招，各自推行自己的定價體系。

現(xiàn)貨定價鋼廠失語

今年一季度，礦山首提在國際焦煤談判中使用季度定價，這被鋼鐵業(yè)內(nèi)人士看做是為礦石季度定價預(yù)熱。事實上也正是如此，三大礦山向日韓鋼廠提出季度定價的要求后強勢逼人，國內(nèi)鋼企也不得不開始接受這一定價事實。

而隨著鐵礦石價格的一路追漲，礦山處于絕對賣方市場，報價方式也是隨心所欲。此前，礦山一直想要推行的指數(shù)定價，目前也正在實施中。

一位大型鋼廠人士向記者表示，今年一季度，中國鋼廠普遍接受了淡水河谷以普氏指數(shù)定價的臨時礦石價格，即以青島港現(xiàn)貨價格三個月平均價格作為下一季度的定價。

但從二季度開始，礦山開始實行各自的定價系統(tǒng)。淡水河谷推行的是普氏指數(shù)，而力拓則是以在一季度長協(xié)價基礎(chǔ)上上調(diào)價格作為二季度價格，必和必拓則推行自身的更接近市場價的指數(shù)定價。

事實上，指數(shù)定價都是以現(xiàn)貨價格為基礎(chǔ)的，也更接近于現(xiàn)貨價格。

“現(xiàn)在礦山與鋼企的礦石價格比較混亂，不同的礦山與鋼廠的約定是不一樣的，有的礦山按市場預(yù)期和需求來確定下一階段的價格?！币晃淮笮弯撈笕耸肯蛴浾弑硎尽?/p>

而另一位鋼企人士也表示，他們進(jìn)行的每筆鐵礦石交易價格都不一樣，都是礦山向鋼廠報價，鋼廠能接受就要，不能接受自然有別的買家要。礦山并不愁賣。

“雖然每年FMG向華菱鋼鐵固定供應(yīng)500萬-600萬噸的鐵礦石，但只能保證供應(yīng)量，價格比季度定價還要高3%?！比A菱鋼鐵一位高管對記者說。

鐵礦石金融屬性凸顯

此前，在一次行業(yè)信息發(fā)布會上，中鋼協(xié)副會長羅冰生在會上表示，當(dāng)前三大礦山已由金融資本控制，千方百計追求當(dāng)期最高利潤，使鐵礦石具有了金融屬性。

事實上，隨著鐵礦石長協(xié)機制的完全崩潰，鋼企也逐漸接受了價格現(xiàn)貨化的趨勢，這也為鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)定價以及與之相配套的衍生品合約的推出創(chuàng)造了機會，鐵礦石的金融屬性將越來越明顯。

所謂現(xiàn)貨指數(shù)定價，就是以第三方現(xiàn)貨指數(shù)為依據(jù)定價。目前，國際上比較有影響力的鐵礦石指數(shù)有三種，分別是環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)、金屬導(dǎo)報(MetalBulletin)的MBIO指數(shù)以及普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)。

目前，德意志銀行、新加坡交易所利用這些指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)相繼開發(fā)出鐵礦石掉期合同產(chǎn)品。而國內(nèi)不少鋼鐵企業(yè)也承認(rèn)，已經(jīng)開始研究指數(shù)定價和掉期合同。對于鐵礦石市場出現(xiàn)的新模式、新工具，中方正積極研究應(yīng)對。

一位鋼企人士對于鐵礦石的現(xiàn)貨化趨勢表示十分擔(dān)憂：“如果鐵礦石使用指數(shù)定價，可能會同石油期貨一樣，成為國際游資炒作的對象。而為了防范風(fēng)險，目前中國企業(yè)在參與國際金融衍生品市場時缺乏經(jīng)驗和監(jiān)管，在信息不對稱和風(fēng)險控制不到位的情況下，中國鋼廠有可能重蹈以前部分國企因從事所謂海外‘套?！瘶I(yè)務(wù)而陷入巨虧的覆轍。

擴(kuò)大價格炒作空間

而三大礦山中，必和必拓一直想推行以指數(shù)化定價方式采購其鐵礦石。

據(jù)了解，必和必拓建議的指數(shù)定價方式，即供需雙方簽訂鐵礦石采購合同時并不確定價格，最后執(zhí)行的價格是按照貨物到港前5個工作日的指數(shù)平均價格來定；指數(shù)定價是到岸價，包括海運費。必和必拓力推指數(shù)定價的理由是這種定價方式能及時反映市場變化，因此更加合理。

然而，一天一個價的定價機制，只保證量卻無法保證價，價格風(fēng)險全部由中國企業(yè)承擔(dān)，這一建議長期以來遭到了中國企業(yè)的一致反對。長協(xié)機制的破裂正中必和必拓下懷，可以通過指數(shù)定價的方式來代替長協(xié)機制。

蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師王國清向記者表示，普氏能源指數(shù)剛剛確定下來成為鐵礦石定價的參考，由于其是三大指數(shù)中礦價報價最高的，對礦山來說是有利的，而相對來說，中國應(yīng)盡快參與進(jìn)來學(xué)習(xí)經(jīng)驗。

而受需求影響，鐵礦石價格也從185美元/噸的高位回落至180美元/噸。上述華菱鋼鐵高管向記者表示，鋼價從5月份開始出現(xiàn)回調(diào)，而5月鋼廠將再度臨近盈虧平衡點。

沙鋼集團(tuán)董事長沈文榮在第六屆中國國際鋼鐵大會上表示，目前鐵礦石價格過高，已經(jīng)暫停進(jìn)口鐵礦石，目前正使用企業(yè)礦石庫存。另一方面，沙鋼等鋼企也下調(diào)了鋼價。

王國清表示，以普氏能源指數(shù)作為定價參照才確定下來，或許會有炒作的空間，特別是將吸引國際金融資本進(jìn)來，鐵礦石價格不太明朗。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國77戶大中型鋼鐵企業(yè)中10戶虧損，虧損面達(dá)到了12.98%。大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤率僅為3.25%，仍處于盈利低水平狀態(tài)。

中國冶金工業(yè)研究院院長李新創(chuàng)向記者表示，從目前來講，推行指數(shù)定價，礦山追求短期的利潤，導(dǎo)致礦價飛漲，但另一方面也促使中國企業(yè)進(jìn)一步加快海外收購的步伐，隨著供應(yīng)的增加，從長遠(yuǎn)來看，將會打破礦山的壟斷。

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