滬指再現(xiàn)百點(diǎn)長陰四大板塊成為做空元兇

2010年05月18日 04:22
來源：證券日?qǐng)?bào) 作者：任小雨

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數(shù)據(jù)顯示，昨日股指暴跌5.79%，上證指數(shù)創(chuàng)今年調(diào)整來新低

昨日兩市個(gè)股恐慌殺跌的拖累下，周一深滬大盤大幅跳水，兩市股指分別暴跌5.79%和5.07%，上證綜指盤中最低跌至2557.24點(diǎn)，使得本輪調(diào)整行情自3181.66點(diǎn)下跌以來跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大至19.62%?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，昨日滬深兩市共有245只個(gè)股慘遭跌停，其跌幅超9.95%的個(gè)股達(dá)209只(剔除ST股)。

昨日跌幅超9.95%的個(gè)股主要聚集在房地產(chǎn)、化工、機(jī)械設(shè)備和紡織服裝等四大行業(yè)，房地產(chǎn)占28席，化工占27席，機(jī)械設(shè)備占26席，紡織服裝占12席。本版對(duì)昨日這四大行業(yè)的個(gè)股交易數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)行深度掃描，以饗讀者。

化工化纖 27只個(gè)股跌幅超9.95%

行情小結(jié)：昨日化工化纖板塊跌幅達(dá)6.75%，化工化纖股有195只，跌幅在9.95%以上有27只，跌停板的個(gè)股達(dá)28只(包括ST股)，是昨日跌得比較慘的行業(yè)。

從跌幅來看，茂化實(shí)華、三友化工、云維股份、新安股份、遠(yuǎn)興能源、廣州浪奇、風(fēng)神股份等7只化工化纖股昨日跌幅超10.02%，它們跌幅分別為10.06%、10.04%、10.04%、10.03%、10.02%，10.02%，10.02%，

行業(yè)背景：國聯(lián)證券認(rèn)為，2009年和2010年一季度化工行業(yè)同比和環(huán)比均有不錯(cuò)的表現(xiàn)，主要原因是因?yàn)?009年基數(shù)較低以及產(chǎn)品價(jià)格從底部復(fù)蘇，各化工板塊來看，化工新材料和化工制品行業(yè)繼續(xù)保持增長態(tài)勢，且歷史來看，盈利能力在各板塊中處于較高水平，而化學(xué)纖維、橡膠、石油化工預(yù)計(jì)盈利情況維持相對(duì)穩(wěn)定?；ば袠I(yè)整體經(jīng)過09年的底部反轉(zhuǎn)，目前進(jìn)入盈利相對(duì)平穩(wěn)的區(qū)域，因此傳統(tǒng)化工原料、化纖、橡膠板塊的盈利彈性區(qū)域平緩，產(chǎn)能過剩的問題則有可能使未來企業(yè)盈利波動(dòng)加大，而化工新材料、化學(xué)制品周期性相對(duì)較弱、成長性相對(duì)較好的板塊，未來如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，仍有較大的業(yè)績提升空間，對(duì)于該板塊中成長性較好的新材料、電子化學(xué)品、日化產(chǎn)品和環(huán)保型化工產(chǎn)品等子行業(yè)給予“優(yōu)異”的投資評(píng)級(jí)。

關(guān)注品種

風(fēng)神股份：市盈率為15.16倍，昨日跌幅10.02%，最新收盤為10.42元，4月15日以來下跌幅為28.73%。國信證券認(rèn)為，考慮到公司在全鋼胎業(yè)務(wù)和工程機(jī)械胎業(yè)務(wù)上具有較好的盈利能力，依托汽車行業(yè)和工程機(jī)械行業(yè)需求增長，迎來盈利規(guī)模擴(kuò)大。我們預(yù)計(jì)公司2010年、2011年EPS分別為0.6元、0165元?？紤]到國內(nèi)A股市場PE為23倍，國外輪胎行業(yè)平均PE約23倍，國內(nèi)輪胎行業(yè)雖然行業(yè)競爭激烈、市場集中度低，但成長空間較大，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。

國信證券表示，考慮到公司第四季度毛利率達(dá)到歷史新高，綜合2010年初天然橡膠大幅提升的影響，預(yù)期公司2010年、2011年EPS分別0.9元、1000元。考慮到國內(nèi)A股市場PE為25倍，國外輪胎行業(yè)平均PE約23倍，國內(nèi)輪胎行業(yè)雖然行業(yè)競爭激烈、份額較小，但成長的空間較大，給與動(dòng)態(tài)PE約20倍，目標(biāo)價(jià)格約18-20元，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。

海印股份：市盈率為24.73倍，昨日跌幅10.01%，最新收盤為10.16元，4月15日以來下跌幅為30.17%。2010年3月，與海印集團(tuán)簽訂《股權(quán)托管協(xié)議》，約定海印集團(tuán)將其持有總統(tǒng)大酒店的100%股份委托本公司管理，股權(quán)托管期暫定三年?？偨y(tǒng)大酒店2008年、2009年度凈利潤分別為-811萬元、-972萬元。本次交易的目的是有利于更好地解決海印股份本次增發(fā)后與控股股東海印集團(tuán)可能產(chǎn)生的同業(yè)競爭問題。

天相投顧表示，暫不考慮公開增發(fā)影響，預(yù)計(jì)公司2010年-2012年可分別實(shí)現(xiàn)每股收益0.56元、0182元和元，按4月19日收盤價(jià)13.5元計(jì)算，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為24倍、17倍和13倍。考慮到公司未來業(yè)績的穩(wěn)定性以及高嶺土資源的稀缺，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。

機(jī)械設(shè)備 26只個(gè)股跌幅超9.95%

行情小結(jié)：昨日機(jī)械設(shè)備板塊跌幅達(dá)6.34%，機(jī)械設(shè)備股有196只，跌幅在9.95%以上有23只，跌停板的個(gè)股達(dá)30只(包括ST股)，上周此板股價(jià)回升，而本周一就也跌得比較慘，前期股價(jià)回升昨日幾乎全部跌回來了。

從跌幅來看，京山輕機(jī)、黃河旋風(fēng)、精功科技、廣東明珠、星馬汽車、天地科技等6只機(jī)械設(shè)備股昨日跌幅超10.02%，它們跌幅分別為10.06%、10.03%、10.03%、10.02%，10.02%，10.02%，

行業(yè)背景：國都證券表示，通過比較減排成本-潛力曲線優(yōu)先選擇受益較大的行業(yè)與板塊機(jī)會(huì)。為實(shí)現(xiàn)碳減排成本效益最大化，通過比較各種減排技術(shù)的減排成本-減排潛力曲線，各種領(lǐng)域的碳減排技術(shù)受益程度依次為：電力行業(yè)：核電>風(fēng)電>小水電>脫硫除塵>太陽能發(fā)電>生物質(zhì)發(fā)電>IGCC>煤電CCS;交通運(yùn)輸：高效內(nèi)燃汽油機(jī)技術(shù)>充電式混合電動(dòng)車(PHEV)>混合電動(dòng)車(HEV)>高效內(nèi)燃柴油機(jī)技術(shù)>純電動(dòng)車(EV)；建筑家電：高效綠色照明>節(jié)能家電>墻體門窗保溫材料>高效暖通空調(diào)>太陽能熱水器；高排放工業(yè)：發(fā)展生產(chǎn)工藝先進(jìn)、淘汰落后產(chǎn)能生產(chǎn)線。

關(guān)注品種

星馬汽車：市盈率為15.28倍，昨日跌幅10.02%，最新收盤為14.55元，4月15日以來下跌幅為27.79%。預(yù)計(jì)2010年上半年凈利潤同比增長200%以上。業(yè)績?cè)鲩L原因：產(chǎn)品市場需求旺盛，經(jīng)營形勢持續(xù)良好，原材料價(jià)格相對(duì)低位，產(chǎn)品毛利率提高。

湘財(cái)證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)2010年、2011年公司專用車業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)1.49億元、1091億元凈利潤，而華菱重卡凈利可以達(dá)到4.09億元和5.44億元，考慮到公司資產(chǎn)收購成功可能性很大，按增發(fā)后股本計(jì)算，公司2010年、2011年的EPS分別為1.42元、1087元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)，PE分別為14.9倍、11年3倍，估值處于行業(yè)低端，維持公司買入評(píng)級(jí)。

全柴動(dòng)力：市盈率為17.55倍，昨日跌幅10.01%，最新收盤為8.18元，4月15日以來下跌幅為29.09%。今年4月，公司擬5000萬元轉(zhuǎn)讓所持的飛龍置業(yè)40.50%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后，公司不再持有飛龍置業(yè)股權(quán)，主營房地產(chǎn)開發(fā)等，注冊(cè)資本為2050萬元。公司最初投資5000萬元，其中出資額830萬元，占注冊(cè)資本40.50%股其余4170萬元投資作為溢價(jià)處理。飛龍置業(yè)2010年3月31日經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額為13972萬元，凈資產(chǎn)為8318萬元，凈利潤為2176萬元。自投資飛龍置業(yè)以來，公司獲得一定投資收益，通過此次股權(quán)出售，有利于公司投資結(jié)構(gòu)調(diào)整，回收資金主要用于公司主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目。

國都證券表示，預(yù)計(jì)公司2010-2012年每股收益為0.2元、0134元、0141元，按照最新收盤價(jià)計(jì)算，公司2010-2012年動(dòng)態(tài)市盈率分別為57.82倍、32.98倍和27.77倍。給予公司“短期-中性，長期-A”的投資評(píng)級(jí)。

紡織服裝 12只個(gè)股跌幅超9.95%

行情小結(jié)：昨日紡織服裝板塊跌幅達(dá)6.73%，紡織服裝股有65只，跌幅在9.95%以上有12只，跌停板的個(gè)股達(dá)18只(包括ST股)。

從跌幅來看，中茵股份、鳳竹紡織、大楊創(chuàng)世、新華錦、中銀絨業(yè)、黑牡丹等6只紡織服裝股昨日跌幅超10%，它們跌幅分別為10.05%、10%04%、10%01%、10%01%、10%01%、10%00%。

行業(yè)背景：第一創(chuàng)業(yè)認(rèn)為，今年上半年紡織服裝出口已表現(xiàn)出反彈，行業(yè)整體出現(xiàn)較熱的情況，表現(xiàn)為企業(yè)訂單非常飽滿，但同時(shí)價(jià)格并未能實(shí)現(xiàn)一定增長，且上游棉花/棉紗/染劑等原料漲速飛快，公司毛利率受到一定擠壓。而外圍經(jīng)濟(jì)在歐元區(qū)問題接連暴露下，需求并未有進(jìn)一步增長，加上人民幣升值的巨大壓力，使得我們對(duì)行業(yè)出口持謹(jǐn)慎態(tài)度。個(gè)股方面，我們看好一季報(bào)表現(xiàn)搶眼的報(bào)喜鳥、估值相對(duì)有優(yōu)勢又有股權(quán)激勵(lì)刺激的美邦服飾以及星期六，另對(duì)富安娜和偉星股份給予“審慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。

關(guān)注品種

黑牡丹：市盈率為28.23倍，昨日跌幅10%，最新收盤為9.36元，4月15日以來下跌幅為32.76%。今年4月，江蘇省國資委批準(zhǔn)控股股東常高新將其持有的常州新希望農(nóng)業(yè)投資發(fā)展有限公司100%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給公司，收購價(jià)格為人民幣1.5億元，通過本次股權(quán)收購，公司將增加新農(nóng)村建設(shè)功能，同時(shí)進(jìn)一步提升城市綜合開發(fā)主業(yè)的范圍和深度。

太平洋證券表示，暫不考慮未來公司可能開展的土地一級(jí)開發(fā)業(yè)務(wù)和規(guī)劃尚未完成的新龍地塊等新項(xiàng)目開發(fā)，預(yù)計(jì)公司2010年和2011年EPS分別為0.59元和0.73元，對(duì)應(yīng)于目前股價(jià)的市盈率分別為25倍和20倍。鑒于公司穩(wěn)定的業(yè)績?cè)鲩L前景和大股東較大的支持態(tài)度和力度，首次給予公司“增持”的評(píng)級(jí)。

開開實(shí)業(yè)：市盈率為28.36倍，昨日跌幅9.99%，最新收盤為8.02元，4月15日以來下跌幅為30.44%。重組開開集團(tuán)表示，為了確保股東利益，尤其是中小股東利益，對(duì)開開實(shí)業(yè)重組的意向不變。開開集團(tuán)將積極爭取社會(huì)方方面面支持，使開開實(shí)業(yè)具有可持續(xù)發(fā)展的贏利能力。

房地產(chǎn)28只個(gè)股跌幅超9.95%

行情小結(jié)：昨日房地產(chǎn)板塊跌幅達(dá)6.87%，房地產(chǎn)股有145只，跌幅在9.95%以上有28只，跌停板的個(gè)股達(dá)44只(包括ST股)，成為昨日殺跌能量最猛的行業(yè)。

從跌幅來看，美都控股、中潤投資、深物業(yè)A、金山開發(fā)、上實(shí)發(fā)展、綠景地產(chǎn)、豐華股份和大龍地產(chǎn)等8只房地產(chǎn)股昨日跌幅超10.02%，它們跌幅分別為10.08%、10.06%、10.05%、10.02%，10.02%，10.02%，10.02%和10.02%，

行業(yè)背景：民族證券認(rèn)為，由于國家對(duì)房地產(chǎn)市場調(diào)控的嚴(yán)厲程度史無前例，商品房銷售面積同比增速將從高位回落，房地產(chǎn)板塊的盈利增速未來兩年將趨穩(wěn)回落，同時(shí)上市房企資金壓力的加大使房地產(chǎn)市場的開發(fā)投資速度將有所放慢，房地產(chǎn)企業(yè)降價(jià)壓力逐步增強(qiáng)。宏觀面上，通貨膨脹壓力漸增使加息的可能性日益增大，對(duì)房地產(chǎn)市場將形成中期影響。維持行業(yè)的“中性”評(píng)級(jí)。

關(guān)注品種

陽光股份：市盈率為3.96倍，昨日跌幅10.00%，最新收盤為6.39元，4月15日以來下跌幅為28.04%。公司預(yù)計(jì)2010年中報(bào)每股收益0.53-0.66元，凈利潤39821至49776萬元，上年同期凈利潤24888萬元。業(yè)績變動(dòng)主要原因?yàn)榉康禺a(chǎn)項(xiàng)目結(jié)算收入有較大幅度增長。前十大流通股東合計(jì)持有12709萬股，上期為12718萬股，占流通盤的33.48%。其中，5家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有4728萬股；上期3家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有3567萬股。股東人數(shù)減少28%，籌碼較集中。

天相投顧預(yù)測公司2010年-2012年的每股收益分別為0.64元、0153元、0156元，按公司最近收盤價(jià)8.17元，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為13倍、15倍、15倍、投資評(píng)級(jí)“增持”

世聯(lián)地產(chǎn)：市盈率為15.13倍，昨日跌幅10.00%，最新收盤為22.58元，4月15日以來下跌幅為35.42%。公司預(yù)計(jì)2010年1-6月凈利潤與上年同期相比增長20%~50%，上年同期凈利潤6385.60萬元。業(yè)績變動(dòng)的原因說明：雖然公司2010年一季度的經(jīng)營業(yè)績比去年同期有大幅度的增長，但近期國家陸續(xù)出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策，這些政策對(duì)房地產(chǎn)市場所產(chǎn)生影響的深度和廣度還有待觀察，從而在很大程度上增加了公司今年第二季度業(yè)績的不確定性。

招商證券表示，目前公司和易居并列成為國內(nèi)兩家房地產(chǎn)綜合性服務(wù)公司。公司上市后，公司知名度更是進(jìn)一步擴(kuò)大，業(yè)務(wù)量有了顯著的增長。公司未來有望通過并購實(shí)現(xiàn)更快的增長。預(yù)計(jì)2010年到2012年公司EPS分別為1.73元、2014元和2.61元?？紤]到公司的長期的高成長性，我們參照當(dāng)前中小板37倍的動(dòng)態(tài)PE對(duì)股票進(jìn)行估值，目標(biāo)價(jià)64元，維持強(qiáng)烈推薦-A的投資評(píng)級(jí)。