2010年05月28日 16:38
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：凌學(xué)文

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廣州萬(wàn)隆

提要：隨著政策緊縮壓力的緩解和投資信心的逐漸恢復(fù)，本周深滬大盤(pán)展開(kāi)強(qiáng)勢(shì)反彈行情，一周漲幅分別達(dá)到2.81%和2.80%，成交量伴隨明顯放大。隨著行情的逐步企穩(wěn)轉(zhuǎn)暖，主力資金開(kāi)始積極尋求熱點(diǎn)突破方向……

[熱點(diǎn)聚焦與市場(chǎng)機(jī)會(huì)]

隨著政策緊縮壓力的緩解和投資信心的逐漸恢復(fù)，本周深滬大盤(pán)展開(kāi)強(qiáng)勢(shì)反彈行情，一周漲幅分別達(dá)到2.81%和2.80%，成交量伴隨明顯放大。其中上證綜指成功收復(fù)2600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，并一度上試20天均線技術(shù)阻力，從而基本扭轉(zhuǎn)了前期持續(xù)下跌的弱勢(shì)運(yùn)行格局，技術(shù)形態(tài)得到明顯改觀。值得投資者關(guān)注的是，20日均線作為判斷大盤(pán)中期走勢(shì)的重要技術(shù)參考指標(biāo)，短期股指能否有效突破20日均線將對(duì)后市趨勢(shì)產(chǎn)生重要影響。

由于前期密集出臺(tái)的房地產(chǎn)調(diào)控政策告一段落，而《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》以及大規(guī)模保障性住房建設(shè)的推進(jìn)等一系列積極舉措在很大程度上改善了市場(chǎng)預(yù)期。考慮到目前處于宏觀調(diào)控政策的觀望期，而市場(chǎng)資金緊張局面相應(yīng)得到初步緩解，因此，隨著投資信心的逐漸恢復(fù)和增量資金的進(jìn)場(chǎng)，預(yù)計(jì)反彈行情將進(jìn)一步深入。

政策松動(dòng)，增量資金逐步進(jìn)場(chǎng)

值得關(guān)注的是，保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)近日召開(kāi)會(huì)議討論調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策，這是自上周以來(lái)召開(kāi)的第三次專門(mén)會(huì)議。保險(xiǎn)資金投資政策調(diào)整內(nèi)容主要包括：股票和基金投資占比上調(diào)為不超過(guò)25%；債權(quán)計(jì)劃投資比例上調(diào)為10%；有擔(dān)保債券信用評(píng)級(jí)從AA調(diào)整為A，總額不再限制；無(wú)擔(dān)保債券投資比例不變，但增加在港發(fā)行的債券品種；為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，活期存款、國(guó)債、央票、政策性銀行債、貨幣市場(chǎng)基金等流動(dòng)性資產(chǎn)的比例調(diào)整為5%。預(yù)測(cè)顯示，以一季度末保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額4.29萬(wàn)億元計(jì)算，保險(xiǎn)公司投資股票和股票型基金最多可達(dá)8580億元。而此前數(shù)據(jù)顯示，一季度險(xiǎn)資的權(quán)益類投資總額為4072億元(包括了大量債券型基金和貨幣型基金)，這將意味著目前至少有4000億元險(xiǎn)資可入市。

除了保險(xiǎn)資金以外，新發(fā)基金和券商集合理財(cái)也給市場(chǎng)帶來(lái)增量資金支持。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至26日，年內(nèi)共有33只券商集合理財(cái)產(chǎn)品宣告成立，實(shí)際募集資金318億元。另外，今年以來(lái)，目前尚在建倉(cāng)期的有44只次新基金。

此外值得關(guān)注的是，據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)外匯占款余額達(dá)203453.7億元，較3月份新增2863.1億元，增量創(chuàng)近期新高。達(dá)到超過(guò)4月份貿(mào)易順差和FDI(外商直接投資)之和90億美元，表明國(guó)際資本仍在大量流入。

主力資金布局戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)

隨著行情的逐步企穩(wěn)轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)主力資金開(kāi)始積極尋求熱點(diǎn)突破方向。觀察本周的熱點(diǎn)表現(xiàn)來(lái)看，以生物制藥、新能源、新材料(包括上游資源)、智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保以及創(chuàng)業(yè)板等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類個(gè)股明顯趨于活躍。其中，受新能源汽車的示范推廣細(xì)則即將出臺(tái)的利好刺激，新能源汽車上游產(chǎn)業(yè)的動(dòng)力鋰電池、上游資源及核心配件等相關(guān)個(gè)股受到主力資金追捧。另外，受國(guó)家政策鼓勵(lì)發(fā)展的其它戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類個(gè)股如生物制藥、智能電網(wǎng)、低碳、環(huán)保等均有良好表現(xiàn)。

統(tǒng)計(jì)顯示，去年12月至今，57家實(shí)施增發(fā)的公司中有14家公司將募集資金用于風(fēng)電、核電、鋰離子電池等新能源行業(yè)項(xiàng)目，占比達(dá)25%左右。另有超過(guò)30家公司在增發(fā)預(yù)案中將募投項(xiàng)目鎖定在新能源。按照國(guó)家規(guī)劃，2020年非化石能源在我國(guó)一次能源的比重將提高到15%，而“十二五”期間首要任務(wù)就是要培育和發(fā)展新興能源產(chǎn)業(yè)，其中包括核電、水電、風(fēng)能、太陽(yáng)能和生物能源等可再生能源。

實(shí)際上，除了新能源產(chǎn)業(yè)之外，新材料、電子信息、航天軍工、生物育種、生物制藥等國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)均具有廣闊的市場(chǎng)空間，未來(lái)產(chǎn)業(yè)政策支持力度較大，相關(guān)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)將面臨快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。因此，從策略布局來(lái)看，投資者應(yīng)繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)和引導(dǎo)的戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)的潛在機(jī)會(huì)。

[風(fēng)險(xiǎn)及策略提示]

據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金1800億元，央行周二、周四分別以1年期央票和3月期央票回籠300億和50億元，本周凈投放1450億元。月度來(lái)看，5月份公開(kāi)市場(chǎng)到期資金量為6130億元，央行累計(jì)回籠3890億元，凈投放2240億元。由于目前法定存款準(zhǔn)備金處于歷史高位，在必要情況下具有很大的下調(diào)空間。就短期來(lái)說(shuō)，單是6月份公開(kāi)市場(chǎng)到期量就有7800億元，只要央行放松回籠力度，流動(dòng)性緊張格局就會(huì)緩解。在此背景下，央行未來(lái)可能會(huì)通過(guò)下調(diào)3年期央票發(fā)行利率、維持1年期央票發(fā)行利率的手段來(lái)緩解當(dāng)前的市場(chǎng)流動(dòng)性緊張格局。

[今日消息面]

周五主要有以下信息值得投資者關(guān)注：

1、 工信部27日向各地下達(dá)2010年18個(gè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，其中煉鐵、煉鋼、水泥、電解鋁等六大重點(diǎn)行業(yè)的淘汰任務(wù)大幅提高。5月初國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，今年要淘汰落后煉鐵產(chǎn)能2500萬(wàn)噸、煉鋼600萬(wàn)噸、水泥5000萬(wàn)噸、電解鋁33萬(wàn)噸、平板玻璃600萬(wàn)重量箱、造紙53萬(wàn)噸。據(jù)了解，“十一五”前4年，中國(guó)單位GDP能耗已累計(jì)下降14.38%，較20%的目標(biāo)還有較大差距。去年下半年以來(lái)，中國(guó)能耗強(qiáng)度下降速度放緩，三分之一的省區(qū)市單位GDP能耗出現(xiàn)反彈。

2、 國(guó)務(wù)院總理溫家寶26日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加強(qiáng)地方 政府融資平臺(tái)公司管理和嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等違法行為。會(huì)議指出，多年來(lái)，地方 政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等設(shè)立的融資平臺(tái)公司，為地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展籌集資金，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用。但同時(shí)也出現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快、運(yùn)作不夠規(guī)范等問(wèn)題。為有效防范財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定，必須加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的管理。

3、 證監(jiān)會(huì)副主席劉新華27日表示，要探索建立符合國(guó)情的場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展路徑，積極研究不同層次市場(chǎng)間的轉(zhuǎn)板機(jī)制。融資融券試點(diǎn)運(yùn)行正常，擴(kuò)大試點(diǎn)工作正在穩(wěn)步地推進(jìn)。劉新華表示，后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)代，世界產(chǎn)業(yè)格局和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展路徑正在發(fā)生著深刻變化，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新能力強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)鼓勵(lì)和支持具有較強(qiáng)科技創(chuàng)新能力的企業(yè)，利用資本市場(chǎng)加快發(fā)展。

4、 商務(wù)部副部長(zhǎng)姜增偉與香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華27日在香港簽署《<內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排>補(bǔ)充協(xié)議七》，從2011年1月1日起實(shí)施。內(nèi)地銀行、證券等多個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件會(huì)進(jìn)一步放寬，并將適時(shí)在內(nèi)地推出港股組合ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)。“補(bǔ)充協(xié)議七》涵蓋19個(gè)領(lǐng)域，共有35項(xiàng)市場(chǎng)開(kāi)放和貿(mào)易投資便利化措施，包括涉及14個(gè)服務(wù)領(lǐng)域的27項(xiàng)開(kāi)放措施，其中8項(xiàng)屬“先行先試”措施，

5、 中國(guó)上市公司市值管理研究中心5月26日發(fā)布的“2010年度中國(guó)上市公司市值管理績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告”顯示，截至2009年12月31日，中國(guó)A股上市公司前十大股東中，自然人股東達(dá)到了5125人，持股市值達(dá)到5724.34億元。

[今日市況]

承接上日的強(qiáng)勢(shì)反彈，周五深滬大盤(pán)呈現(xiàn)沖高整理的態(tài)勢(shì)，兩市股指分別微跌0.45%和0.01%，成交約1874.23億。從全天股指運(yùn)行的態(tài)勢(shì)來(lái)看，早盤(pán)上證綜指以2680.40點(diǎn)跳空高開(kāi)并一度越過(guò)20天均線至2686.54點(diǎn)，但受制于20天均線阻力并在個(gè)股走勢(shì)分化拖累下遇阻回落，并重新回探5日均線尋求支撐，最終報(bào)收2655.77點(diǎn)。深成指相應(yīng)呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)。

從盤(pán)面情況看，兩市逾半數(shù)個(gè)股展開(kāi)調(diào)整，其中上海市場(chǎng)漲跌家數(shù)比為407:443，深圳市場(chǎng)漲跌家數(shù)比為516:475。漲幅榜方面，廣晟有色、魯銀投資、酒鬼酒、佛山照明、利爾化學(xué)、鹽湖集團(tuán)等11只個(gè)股漲停；另外部分ST重組題材股如*ST大水、*ST偏轉(zhuǎn)、*ST中房等也以漲停報(bào)收。板塊風(fēng)格方面，生物制藥、醫(yī)療器械、傳媒、釀酒以船舶制造、環(huán)保等題材類個(gè)股走勢(shì)相對(duì)活躍。跌幅榜方面，券商、地產(chǎn)、新疆板塊走勢(shì)較弱。

周五，上證綜合指數(shù)以2680.40點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，最高2686.54點(diǎn)，最低2641.41點(diǎn)，報(bào)收2655.77點(diǎn)，下跌0.15點(diǎn)，跌幅為0.01%，成交1014.16億；深成指以10636.86點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，最高10670.29點(diǎn)，最低10447.16點(diǎn)，報(bào)收10495.65點(diǎn)，下跌47.68點(diǎn)，跌幅為0.45%，成交約860.08億。

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