2010年06月01日 08:21
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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中郵基金因蹊蹺投資大龍地產(chǎn)事件后余波未平，中郵核心優(yōu)選基金經(jīng)理王海濤近日正式離職。

5月29日，中郵基金發(fā)布公告，表示該基金經(jīng)理王海濤因個人原因提出辭職申請，經(jīng)討論決議后從5月26日起她將不再擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理職務(wù)，中郵核心優(yōu)選基金經(jīng)理一職由公司的另一位女將王麗萍獨自擔(dān)崗。屈指算來，從2008年9月開始接任前任基金經(jīng)理許煒的王海濤，在該基金經(jīng)理崗位上任職將近1年零八個月后卸任。

作為昔日的明星基金，中郵核心優(yōu)選歷史上有過輝煌一刻。2007年公募基金年終排名中，中郵核心優(yōu)選最后一刻反超一直收益率居前的博時創(chuàng)業(yè)成長，排名緊隨華夏大盤精選之后獲得年度亞軍，年度收益率為191.51%。然而曾經(jīng)的風(fēng)光不再，根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截至今年5月28日，在“股票型基金—標(biāo)準(zhǔn)股票型基金”排名中，中郵核心優(yōu)選——18.45%的年度凈值增長率排在第155位。

成也地產(chǎn) 敗也地產(chǎn)

接受記者采訪的相關(guān)人士均指出，王海濤的離職看似偶然之中帶有必然。

一位不愿具名的分析師曾向記者表示，就中郵基金而言，其投資總監(jiān)彭旭的“高倉位、高換手”風(fēng)格對每名基金經(jīng)理的影響頗深，而該公司的投資決策委員會對于投資行為的掌控力甚嚴(yán)，因此王海濤在其展現(xiàn)的投資行為的軌跡上更多體現(xiàn)的是中郵的文化。

記者注意到一點，王海濤在就任基金經(jīng)理近一年零八個月的時間中，其職業(yè)生涯由盛轉(zhuǎn)衰的軌跡與地產(chǎn)板塊的高低起伏緊密相聯(lián)。2008年三季度，在王海濤掌管中郵核心優(yōu)選后，她先人而動，大舉斥資約13.5億元建倉地產(chǎn)股，根據(jù)當(dāng)時的統(tǒng)計，她分別買入招商地產(chǎn)2967.64萬股、金地集團(tuán)7610.04萬股等；四季度該基金繼續(xù)保持對地產(chǎn)股的高度熱情，2008年上市公司年報顯示中郵核心優(yōu)選持有泛海建設(shè)2523.89萬股，持有陸家嘴610.82萬股等。

某種程度上也正是源于對地產(chǎn)股慧眼獨具，2009年上半年，由王海濤所掌管的中郵核心優(yōu)選憑借半年年度凈值增長率108.25%勇奪2009年上半年股票型基金的業(yè)績冠軍。然而“成也蕭何，敗也蕭何”，此后該基金的命運就如遭遇宏觀調(diào)控政策連續(xù)打壓的地產(chǎn)上市公司的股價一樣走上下坡路。

記者匯總該基金從去年三季度以來的三次季報發(fā)現(xiàn)，該基金實際總體對地產(chǎn)行業(yè)也在小幅減配，從去年三季度房地產(chǎn)業(yè)約占基金資產(chǎn)凈值比10%減至今年一季度末約6%，在今年一季報十大重倉股中，除去經(jīng)營范圍也涉足房地產(chǎn)業(yè)的新世界外，其余九只股票均非房地產(chǎn)傳統(tǒng)概念股，然而事情的轉(zhuǎn)折卻來自于對問題地產(chǎn)股大龍地產(chǎn)的投資態(tài)度上。

4月29日，滬市上市公司大龍地產(chǎn)發(fā)布一季報，前十大流通股股東中，在公募基金已經(jīng)整體清倉該股的背景下，中郵核心優(yōu)選卻逆勢加倉258.41萬股，并以持有股份2072.27萬股居十大流通股股東的第三位，相反上一季度末持倉近1300萬股的中郵核心成長在一季度末退出了前十大流通股股東行列。在蹊蹺的投資行為曝光后，根據(jù)記者了解到的未經(jīng)公司方證實的消息，監(jiān)管部門已介入到這一反常投資行為的調(diào)查中，還未公布正式調(diào)查結(jié)果。

但值得注意的是，在大龍事件被曝光后，中郵基金迅速采取了一系列動作。5月12日，公司公告將增聘王麗萍出任中郵核心優(yōu)選的基金經(jīng)理，而在5月29日，王海濤就正式卸下了該基金的基金經(jīng)理職務(wù)。

離職潮背后的業(yè)績標(biāo)尺

中郵基金經(jīng)理離職事件只是一個縮影，根據(jù)易天富數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來到5月底的基金經(jīng)理離職事件已有近80起。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，基金經(jīng)理年輕化趨勢的背后意味著淘汰率的提升，尤其是在今年市場整體環(huán)境不好的前提下部分業(yè)績差的基金經(jīng)理備受煎熬，于是在三四月份集中拿到年終獎后就可能另謀高就，業(yè)績標(biāo)尺的鞭策作用在市場不好下更加充分地顯現(xiàn)了出來。

不過北京某合資基金公司的總經(jīng)理曾向記者逆向舉例，對于公司一位曾經(jīng)獨立管理主動型股票基金的業(yè)績不好的基金經(jīng)理，后來將其調(diào)換了崗位，與另一位基金經(jīng)理共同掌管混合型基金，而該基金的業(yè)績最終脫穎而出。

有一點要指出，今年前五個月基金經(jīng)理公轉(zhuǎn)私的人數(shù)似乎并沒有往年多。在市場上比較有名氣的公轉(zhuǎn)私主要包括原華夏紅利明星基金經(jīng)理孫建冬離職自己開辦私募，目前其新身份是北京鴻道投資管理有限公司總經(jīng)理，另外近期剛離職的原工銀瑞信副總戴勇毅、原工銀瑞信副東方精選基金經(jīng)理付勇等都有可能另立私募門戶。

與自主創(chuàng)業(yè)的沖動不同，更多公募離職者可能還是受困于業(yè)績的壓力。例如最新的一起，5月31日景順長城基金公司發(fā)布公告，同時擔(dān)任公司旗下兩只基金景順長城能源基建和景順長城新興成長的基金經(jīng)理李志嘉因個人原因辭職，其將不再擔(dān)任這兩只基金的基金經(jīng)理。

相關(guān)的統(tǒng)計顯示，在其擔(dān)任基金經(jīng)理期間，截至5月28日，新興成長今年以來的收益率為-12.44%，在銀河證券基金研究中心分類的“股票型基金—標(biāo)準(zhǔn)股票型基金”中名列第97位。

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