2010年06月03日 05:08
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：由曦

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每經(jīng)記者 由曦 發(fā)自北京

有消息稱，農(nóng)行香港上市委員會聆訊定于6月10日舉行，這將為該行7月中旬在港、滬上市創(chuàng)造條件。

一位長期從事內(nèi)地公司赴港IPO的律師接受 《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，“聆訊更多是形式上的，很少有企業(yè)通不過。聆訊中，上市委員會將就重大實質(zhì)的問題向擬上市公司提問。

本周一(5月31日)，有報道稱農(nóng)行高層可能接受的最低定價是1.6倍市凈率，但農(nóng)行相關(guān)人士卻不認同這種看法，該人士告訴本報記者，從海外路演情況看，投資者興趣濃烈。因此，較高的市凈率存在其合理性。

該人士透露，農(nóng)行路演團隊已經(jīng)返京。有報道稱，數(shù)家中東主權(quán)財富基金及機構(gòu)投資者希望參與此次IPO，其投資規(guī)模可達幾十億美元；其中科威特投資局表示有興趣成為農(nóng)行基石投資者，投資規(guī)模可達10億美元。據(jù)記者了解，很多海外投資者把此次IPO看作投資中國國有大型商業(yè)銀行最后的機會。

然而昨日(6月2日)，三家國有商業(yè)大行股價表現(xiàn)卻不佳，中行跌5.12%，工行跌0.47%，建行走平。以當日收盤價計，該三大行的市凈率分別為1.82倍，1296倍和1.93倍。

民生證券銀行業(yè)分析師盧婷接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪表示，農(nóng)行定價會為二級市場留出空間，而機構(gòu)投資者會根據(jù)農(nóng)行上市定價來決定申購數(shù)額和持有時間。她還表示，前期參與到工、中、建三家銀行IPO的投資者，不管持有時間長短，都取得了不錯的收益。

盧婷表示，投資者認購農(nóng)行股份時會考慮“類比效應(yīng)”，假設(shè)農(nóng)行以2倍的市凈率發(fā)行，如果同時建行的市凈率低于2倍，有些投資者可能會考慮直接購買建行的股份。但她同時強調(diào)，這種類比并不周全，如果農(nóng)行有特殊的“亮點”，投資者為此也愿意接受更高的定價。

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