2010年06月03日 09:58
來源：東方早報

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農行在IPO之前的推介并沒引起機構投資者的興趣(CFP資料 圖片來源：東方早報)

發(fā)行規(guī)?；蚩s小至總股本的16% 如獲批順利7月15日A股上市

早報記者 杜琴慶

農業(yè)銀行(簡稱“農行”)IPO(首次公開發(fā)行)消息牽動市場，昨有報道稱，農行發(fā)行規(guī)?；蚩s小2個百分點。

早報記者昨獲悉，上周五起農行已在上海推介，但多數(shù)基金經(jīng)理對早報記者表示對農行“興趣不大”

IPO規(guī)?；驕p2個百分點

據(jù)報道，農行將邀請機構在6月17日至23日對其A股IPO交易進行投標，香港上市聽證會定于6月10日舉行。若順利，農行將分別于7月15日和7月16日在上海和香港兩地上市。

《中國日報》報道，如市況仍然波動，農行可能削減IPO規(guī)模。消息人士還透露,農行在上海和香港兩地的股票發(fā)行最多可達到總股本的16%。此前農行設定上限為占總股本的18%。

有消息稱，在引入戰(zhàn)略投資者后，農行總股本可能從2600億股擴至4000億股。假設以16%發(fā)行比例計算，農行將公開募股640億股，按照市場普遍預計的2.5元/股計算，總計募資1600億人民幣，約募資235億美元。

此前，市場預計農行A+H上市共籌集200億美元至300億美元。

農行在滬低調推介

近來，不斷有傳聞稱稱農行在不斷調低發(fā)行市凈率，最低一說已降至1.3倍PB(市凈率)。分析稱，不排除部分機構有壓低發(fā)行價格的傾向。

據(jù)港媒報道，農行向承銷團披露的數(shù)據(jù)預測，今年股本回報可達19.09%，高于市場預測中行的17.91%，成為農行定價高于中行的最大支持。

由于發(fā)行時間處在A股低迷期，農行IPO表現(xiàn)異常低調，有券商研究員告訴早報記者，與此前幾大行上市之前不同，農行至今也未與任何券商研究員有過接觸。

艱難的發(fā)行環(huán)境或許讓農行做出一些改變。上周五，中國農業(yè)銀行為IPO在滬做推介，一些基金經(jīng)理參與推介。

不過，機構似乎也并不買賬?！拔覀儤I(yè)內討論基本認為，考慮到目前市場環(huán)境，農行的發(fā)行價應控制在1.5倍PB以下，否則二級市場獲利空間不大?！蹦橙萄芯繂T向早報記者表示。

一位基金經(jīng)理昨天向早報記者表示，估計農行本次發(fā)行詢價區(qū)間在2.3元至2.7元之間，但他同時表示，自己不打算參與農行IPO，理由是“賺不了大錢”。另有一位基金經(jīng)理也表示，在市場低迷時期，任何大盤股發(fā)行都會給市場帶來劇烈震蕩，他不能理解農行的成長性，也不打算出錢參與農行IPO。

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