農行發(fā)行價或在2.5元左右

2010年06月08日 08:02
來源：京華時報作者：高晨

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本報訊 (記者高晨)近日，有媒體報道稱農行或將推遲上市時間，主要緣于農行的兩大股東中央匯金公司和財政部對農行上市時間節(jié)點的不同看法，并認為農行上市時間可能適當延后。農行能否如期上市對當前資本市場走向至關重要，為此記者采訪了一位農行的權威人士。他坦言，“一直以來財政部與匯金公司對于農行上市都持支持態(tài)度。無論是前期的方案論證，還是后期的監(jiān)管審批，財政部對匯金公司都給予了大力支持”，同時，農行高管在接受香港媒體采訪時也表示，“對農行如期上市抱有信心。

其實，農行是否能夠如期上市已不再是爭論的焦點。據參與農行路演的內部人士透露，在路演過程中農行管理層與投資者進行了較為深刻、全面的溝通，加深了投資者對農行的了解，更加堅定了投資者對于投資農行的信心。在他看來“如期上市已無懸念”

他還透露，根據農行前期與投資者的接觸，無論是境內還是境外的投資者都對農行IPO表現出濃厚的興趣，多家大型央企、海外主權投資基金、對沖基金以及香港富豪等都有望成為農行的戰(zhàn)略配售投資者或基石投資者。

目前，市場最為關注的就是農行的發(fā)行價格。去年7月，農行董事長項俊波曾經表示，農行若上市，在全世界1000家大銀行中排名不是老二就是老三。

今年三四月有消息稱，農行擬同時在A股與H股市場發(fā)行，募集資金300億美元左右，其中A股約占100億美元，H股占200億美元左右。而當時還有消息稱，農行目前每股凈資產為1.5元左右，農行希望能按照市凈率2倍，即每股3元的價格發(fā)行。對于這些傳言，農行未進行正面回應。

從4月中旬開始，A股與H股市場均進入了調整期，目前A股市場上三大國有銀行工商銀行、建設銀行和中國銀行的市凈率分別為2.09倍、1.91倍和1.79倍。農行想要以2倍市凈率發(fā)行的打算遭到了市場諸多詬病。

從目前情況看，農行將以每股2.5元左右發(fā)行似乎已經成為共識。以農行每股凈資產1.50元計算，這一價格對應發(fā)行前市凈率為1.6倍，與最初每股3元的預想相比降低了16.67%。

值得一提的是，有消息稱，農行近日已經邀請了七八家公募基金在上海進行了秘密路演。而最近市場上又爆出農行可能將發(fā)行價再次下調至每股2.5元以下的消息。農行發(fā)行價之謎，也許要到最后一刻才能解開。

農行副行長潘功勝表示，發(fā)行價格將根據路演的情況、公司內在價值、市場供求關系、資本市場整體狀況等綜合考慮，目前尚沒有定價，就無所謂減價之說。

據了解，農行將于明天上發(fā)審會。