2010年06月09日 09:21
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 作者：胡蓉萍

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經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡蓉萍 王玉 證監(jiān)會(huì)發(fā)審委今日審核中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)。雖然其發(fā)行股份低于市場(chǎng)此前預(yù)期，成為全球史上最大IPO的可能性變小，但仍將成為今年全球最大IPO。

根據(jù)預(yù)披露的招股說(shuō)明書(shū)，農(nóng)行擬通過(guò)A+H發(fā)行上市，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)222.35億股A股股票，占A股和H股發(fā)行完成后總股本的比例不超過(guò)7.00%，若全額行使A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，則發(fā)行不超過(guò)256億股，其A+H股共發(fā)不超過(guò)563億股。

若農(nóng)行以1.6倍PB定價(jià)，考慮是否行使“綠鞋”機(jī)制，農(nóng)行此次融資規(guī)模在1085億到1246億元之間，即160億到183億美元。農(nóng)行在A股融資可能在506億到581億元之間。

繼此前先海外、再國(guó)內(nèi)、先南方再北方的順序進(jìn)行一輪預(yù)路演之后，6月7日，農(nóng)行召集國(guó)內(nèi)各基金公司高管開(kāi)晚宴會(huì)，以尋求國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的支持。

就在當(dāng)日，銀行板塊以10多億元資金流出成為了A股資金流出最大板塊，比第二大資金流出板塊地產(chǎn)板塊多出多于一倍的流出量，昨日三大行紛紛以放量下跌來(lái)迎接農(nóng)行上會(huì)。

預(yù)路演過(guò)程中，對(duì)農(nóng)行H股感興趣的國(guó)際投資者認(rèn)購(gòu)熱情較高，而A股這邊的國(guó)內(nèi)投資者則反應(yīng)相對(duì)冷淡，不過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和大型國(guó)有企業(yè)則表現(xiàn)出了比基金更高的熱情。但在多次溝通之后，國(guó)內(nèi)公募基金卻在此時(shí)態(tài)度有所轉(zhuǎn)變。

北京一家基金公司的基金經(jīng)理表示已經(jīng)賣(mài)掉了一些其他銀行股，持有現(xiàn)金等待農(nóng)行上市：“反正銀行還是要配的，當(dāng)然還是買(mǎi)農(nóng)行，它畢竟是新股，新股還是會(huì)有一定機(jī)會(huì)的。

但價(jià)格、即定多少倍PB依然在小數(shù)點(diǎn)之后一位數(shù)上膠著。

而一家外資投行的承銷(xiāo)商人士表示農(nóng)行在海外依然歡迎程度不低，他表示“賣(mài)出去不成問(wèn)題”，價(jià)格最后可能低于工行和建行當(dāng)時(shí)的發(fā)行價(jià)，高于中行發(fā)行價(jià)。

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