2010年06月11日 02:42
來源：證券日報

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□ 本報記者 胡瀟瀅 李京京

農(nóng)行上市進程已經(jīng)到了最緊張階段。

6月9日，農(nóng)行A股IPO獲得證監(jiān)會發(fā)審委審議通過后，昨日下午又通過港交所上市聆訊。下一步就是市場最關(guān)心的詢價路演階段了。

農(nóng)行發(fā)布的招股書(申報稿)中表示，A股發(fā)行將采取向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上申購相結(jié)合的方式，H股也將采用引入基石投資者的發(fā)行方式。目前已經(jīng)有很多央企和香港富豪表示了對農(nóng)行的濃厚興趣，而國際上一些大的對沖基金和主權(quán)基金也都表現(xiàn)出熱情。

4月21日，社?；鹨?55.2億元入股農(nóng)行，成為農(nóng)行唯一一家戰(zhàn)略投資者。6月7日，中國人壽明確表示，將以戰(zhàn)略配售投資者身份參與農(nóng)行A股發(fā)行，并會密切關(guān)注農(nóng)行H股的發(fā)行價格，不排除參與H股申購的可能。

另據(jù)報道，主權(quán)基金科威特投資(KIA)計劃投入最多10億美元認購農(nóng)行新股，中國人保集團和荷蘭合作銀行也均有意認購農(nóng)行新股，而香港富豪包括恒基地產(chǎn)主席李兆基、長江實業(yè)主席李嘉誠及新世界集團主席鄭裕彤等也均有意斥資認購。

分析人士指出，本次招股基礎(chǔ)投資者認購比例較高，這意味著散戶認購的股份規(guī)模較少，有利于增強農(nóng)行上市時市場的承受能力，以免造成市場大幅波動。

隨著農(nóng)行上市的一步步臨近，發(fā)行價格仍是個謎。此前交銀國際研究報告指出，農(nóng)行的發(fā)行價以2.4至2.7元之間較合理。不過，接近農(nóng)行方面人士表示，目前預(yù)測發(fā)行價還言之過早，需要通過最終的詢價才能確定。

一位接近農(nóng)行承銷商的人士告訴《證券日報》：“農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量不差，三農(nóng)業(yè)務(wù)也是特色競爭力，因此與工、中、建相比，其價格會更有吸引力。”他還透露，農(nóng)行A股發(fā)行價會低于H股。

已上市的國有商業(yè)銀行中，2006年工行A股發(fā)行價為3.12元；2007年5月，交行在上證所上市，發(fā)行價為7.9元；2007年9月建行回歸A股，發(fā)行價為6.45元。

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