農行通過H股聆訊定價區(qū)間尚不明

2010年06月11日 03:49
來源：每日經濟新聞

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每經記者由曦發(fā)自北京

農行H股首發(fā)昨日(6月10日)在港交所進行上市聆訊。有報道援引消息人士話稱，農行已順利通過聆訊，但定價區(qū)間尚不確定。

據《每日經濟新聞》記者了解，盡管市場上有著各種傳聞，但農行IPO一直按照既定時間表有條不紊地進行。一位接近農行IPO的內部人士對記者表示，農行IPO時間表已經考慮了各項準備工作所必要的時間，以及相關的不確定因素。

“A股方面，一拿到IPO通過的批文，農行的路演就馬上展開。”一位接近農行IPO的內部人士對《每日經濟新聞》記者表示。有消息稱，農行將在本月17日開始路演，而路演將會在北京、上海、深圳三地進行。為配合17、18日在北京的路演，農行的正式招股說明書將會在本月17日公布。

H股方面，經批準上市后，農行和承銷商可以開始一系列的國際路演推介工作，在基石投資者名單已經確定的情況下，H股上市也會頗為順利。

在農行IPO大勢已定的情況下，發(fā)行定價就成了市場最關心的問題。盡管農行相關人士不止一次地向市場澄清發(fā)行價尚未確定，但是市場依然在作出自己的判斷。

宏源證券在6月9日發(fā)布的《銀行業(yè)研究報告》中分析指出，“如果按照A+H發(fā)行476.47億股，總股本(未考慮超額配售選擇權)計3176.47億元，按照2009年末、2010年一季度和預計的2010年末凈資產計算，農行發(fā)行底價分別為1.62元、1775元和2.44元。

該研報顯示，宏源證券“傾向于1.6倍PB，按照10年預計凈資產測算，發(fā)行價在2.60～2.70元之間。“而據《每日經濟新聞》記者先前從相關機構所獲得的消息，農行定價可能會在2.5元，最低不會低于2.4元。

在經歷了前天(6月9日)銀行股大幅反彈之后，昨日(6月10日)銀行股出現(xiàn)了不同程度的跌幅。截至昨日收盤，金融板塊列板塊跌幅第一，下跌2.15%。具體到個股，工行跌1.43%，收于4.14元；中行跌2.2%，收于3.55元；建行跌1.24%，收于4.77元。而工行、中行跌建行的動態(tài)市凈率分為1.93、1066和1.87。