517家公司中報(bào)預(yù)喜三主線提前布局中報(bào)行情

2010年06月12日 10:37
來源：深圳商報(bào)

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據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，深滬兩市披露中期業(yè)績預(yù)告的公司已達(dá)670家，其中517家公司業(yè)績增長或扭虧，151家公司預(yù)計(jì)中期業(yè)績同比增幅超過100%，顯示上市公司中期業(yè)績整體向好。

從行業(yè)來看，煤炭、鋼鐵、汽車、房地產(chǎn)、紡織服裝、機(jī)械設(shè)備、有色金屬、生物醫(yī)藥、電子元器件、化工等行業(yè)公司將延續(xù)一季度升勢。而對于上市公司上半年業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，市場人士也指出，由于2009年上半年尚處于全球金融危機(jī)后的復(fù)蘇初期，多數(shù)上市公司同期基數(shù)較低是今年中期業(yè)績大幅增長的重要原因。

“預(yù)喜”股整體跑贏大盤

而統(tǒng)計(jì)這些個(gè)股自4月中旬大盤本輪調(diào)整以來的市場表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，中期業(yè)績預(yù)喜的個(gè)股表現(xiàn)普遍強(qiáng)于市場整體水平。

在4月中旬至5月中旬的一個(gè)月中，大盤下跌約兩成。剔除期間未正常交易個(gè)股后，未預(yù)告中期業(yè)績的1149只個(gè)股中有318只跑贏了大盤，占比約27%；而670只預(yù)告中期業(yè)績股中卻有210只跑贏大盤，占比相對未預(yù)告公司上升超過5%。其中，正常交易的493家預(yù)喜公司中有182只個(gè)股跑贏同期大盤，占比37%，相對整體未預(yù)告公司而言上升了9%。

而5月中旬至今，1149家公司有969只個(gè)股跑贏大盤，占比84%，而已預(yù)告的個(gè)股中卻有572只個(gè)股跑贏大盤，占比相對未預(yù)告股高出6%。與此同時(shí)，中期業(yè)績預(yù)喜的517家公司中有469家跑贏大盤，占比也超過九成。

尤為值得注意的是，雖然中期業(yè)績預(yù)喜對投資者而言是短期利好，但如果業(yè)績環(huán)比實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長無疑凸顯公司的長期投資價(jià)值。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2009年一季度至2010年一季度，A股中至少有38家公司凈利潤連續(xù)5個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，其中有33家公司在本次反彈中漲幅超越同期大盤，占比86.84%。包鋼稀土、魚躍醫(yī)療等自4月中旬以來相對大盤甚至上漲60%。

機(jī)構(gòu)提前進(jìn)駐預(yù)增股

在176家半年報(bào)業(yè)績預(yù)增的上市公司中，一季報(bào)顯示有165家得到機(jī)構(gòu)資金的青睞。顯然，機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)提前布局在業(yè)績高增長的個(gè)股中。

如半年報(bào)業(yè)績預(yù)增6至10倍的寶鋼股份，機(jī)構(gòu)持股總量達(dá)到137.13億股。蘇寧電器也受機(jī)構(gòu)的追捧。公司預(yù)告，今年上半年凈利潤同比增長50%至70%。一季末機(jī)構(gòu)持股數(shù)量合計(jì)達(dá)到18.2億股。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，日照港、錦州港、酒鋼宏興、棲霞建設(shè)、長城開發(fā)、金地集團(tuán)等業(yè)績預(yù)增股，機(jī)構(gòu)資金的持有量超過5億股。而陽光城的機(jī)構(gòu)持股量盡管只有1.07億股，但占流通股的比例已經(jīng)達(dá)到95.73%，成為機(jī)構(gòu)持股比例最高的業(yè)績預(yù)增股。

值得關(guān)注的是，歌爾聲學(xué)是基金介入最深的業(yè)績預(yù)增股，基金一季度持股4024.16萬股，持股比例達(dá)44.71%。歌爾聲學(xué)前十大流通股股東均為機(jī)構(gòu)投資者，且有4家為新進(jìn)，6家為增倉。其中匯添富均衡增倉至1119.47萬股居首位。歌爾聲學(xué)預(yù)告今年上半年凈利潤比上年同期上升280%至310%，二季度公司業(yè)績將創(chuàng)同期歷史新高。而歌爾聲學(xué)股價(jià)幾乎一直逆市上漲，本周甚至還創(chuàng)出34.57元的新高。

“扭虧王”慘遭機(jī)構(gòu)拋棄

同樣值得一提的是，共有96家上市公司宣布中期業(yè)績成功實(shí)現(xiàn)扭虧，而業(yè)績增幅最大的是中糧地產(chǎn)。該公司表示，由于投資單位分紅收益較上年同期大幅增加，公司今年上半年將實(shí)現(xiàn)扭虧，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤為4000萬元，同比增長1292.09%。

然而，受地產(chǎn)調(diào)控拖累，中糧地產(chǎn)也被基金拋棄，今年3月末時(shí)，僅有上投摩根中國優(yōu)勢獨(dú)自重倉該股，持股數(shù)為906.03萬股。而在二季度地產(chǎn)調(diào)控力度加大的情況下，該股表現(xiàn)也未能與其業(yè)績增長匹配，4月以來累計(jì)下挫超過30%。

此外，大幅扭虧的公司還包括了貴糖股份和東凌糧油，二者均預(yù)計(jì)今年中期凈利潤為6000萬元，分別同比增長1150%和1118.09%。有趣的是，雖然凈利潤預(yù)計(jì)相同，但基金對這兩只股票的態(tài)度卻截然不同。對貴糖股份，截至一季度末無一基金重倉該股。相反，東凌糧油有包括4只重倉基金。其中，嘉實(shí)主題、國泰中小盤成長等7只基金，總共持有公司2790萬股，占其流通盤的17.52%。

176家公司預(yù)增50%以上 30家中小企業(yè)中報(bào)業(yè)績翻倍

據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，670家公司中，中報(bào)業(yè)績預(yù)增(不包含扭虧)50%以上的公司有176家，主要集中在電子元器件、房地產(chǎn)、煤炭、紡織服裝、化工、機(jī)械設(shè)備、建筑建材以及交通運(yùn)輸、生物醫(yī)藥、有色金屬等行業(yè)。

就業(yè)績增幅而言，包含扭虧的上市公司在內(nèi)，有151家業(yè)績增幅超過一倍，占比超過22%，其中69家增幅在200%以上。而業(yè)績預(yù)增幅度在100%至200%之間的公司有82家。增幅在50%至100%之間的公司有143家。此外，業(yè)績增幅在30%至50%之間的公司有245家，共有96家公司實(shí)現(xiàn)扭虧。加上業(yè)績增長低于50%的業(yè)績略增的上市公司，業(yè)績增長公司高達(dá)517家，占預(yù)告公司比例超過77%。

不過，與一季度相比，中期業(yè)績增幅有所收窄。在今年第一季度，670家公司中有239家公司首季業(yè)績同比增長超過一倍，占比35.7%，增幅同比超10倍就有32家公司。而從單季環(huán)比考察，一季度業(yè)績大幅增長的239家公司環(huán)比增長呈現(xiàn)疲態(tài)，并有部分公司環(huán)比出現(xiàn)負(fù)增長。

統(tǒng)計(jì)還顯示，670家公司中，有超過兩成出現(xiàn)業(yè)績下降或虧損。其中，101家公司續(xù)虧或首虧，31家公司預(yù)減。持續(xù)虧損公司基本上是ST公司，如ST三星、ST興業(yè)、ST雷伊等。31家業(yè)績預(yù)減的，以規(guī)模較小公司為主，業(yè)績減幅均在50%以上。

個(gè)股方面，安納達(dá)、徐工機(jī)械、風(fēng)華高科、三峽新材、焦作萬方、陽光城、華峰氨綸、ST南方、澳洋順昌、中糧地產(chǎn)、貴糖股份、東凌糧油和寶鋼股份等13家公司半年度利潤預(yù)計(jì)增長超10倍。

預(yù)增幅度最高的安納達(dá)今年中期將實(shí)現(xiàn)盈利700萬至1200萬元，與去年同期相比增長最高將達(dá)126倍。增幅緊隨其后的分別是徐工機(jī)械和風(fēng)華高科，分別增長8920%和37～40倍。除徐工機(jī)械因定向增發(fā)收購資產(chǎn)導(dǎo)致業(yè)績大幅增長外，其余兩家均為主營業(yè)務(wù)增長所致。

由于深市中小板的上市公司對季度報(bào)告的預(yù)披露有著硬性規(guī)定，中小板的業(yè)績預(yù)期更為透明。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日共有390家中小板公司披露中報(bào)預(yù)告。其中有30家公司表示業(yè)績較去年同期增幅將超100%，如漢王科技、煙臺氨綸、澳洋順昌、歌爾聲學(xué)、合肥城建和路翔股份等。

而不少業(yè)內(nèi)人士表示，去年首季上市公司業(yè)績基數(shù)較低，從而導(dǎo)致首季增幅較大；而到去年二季度，隨著4萬億投資見效，外需回暖，業(yè)績基數(shù)已有提升，在此前提下，今年中期業(yè)績同比增幅收窄也在情理之中。

三主線提前布局中報(bào)行情

天相投顧分析師仇彥英表示，投資者不應(yīng)盲目跟蹤業(yè)績大幅預(yù)增的個(gè)股，因?yàn)槎径壬鲜泄绢A(yù)增面積較大，但所屬行業(yè)的增長并非同一種性質(zhì)，如消費(fèi)和醫(yī)藥股的周期性較弱，其業(yè)績增長相對比較穩(wěn)定；而航運(yùn)等周期性較強(qiáng)的行業(yè)，其業(yè)績增長相多是因?yàn)槿ツ晖诘幕鶖?shù)較低，含金量就相對較低。不少投資者布局航運(yùn)業(yè)主要出于對行業(yè)周期轉(zhuǎn)強(qiáng)的預(yù)期，包括南京港、日照港、錦州港等都預(yù)計(jì)凈利潤同比增長50%以上，上海機(jī)場、招商輪船也都預(yù)增50%以上。需要警惕的是，這些強(qiáng)周期性的行業(yè)個(gè)股，其行業(yè)面的復(fù)蘇和股價(jià)見底可能有一定的時(shí)間差，投資時(shí)需要考量各自的風(fēng)格。

仇彥英認(rèn)為，對于中報(bào)行情，投資者可結(jié)合業(yè)績增長幅度、方式和公司所處行業(yè)，從三條路徑出發(fā)進(jìn)行布局。首先可關(guān)注政策扶持的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如此次預(yù)增120%的拓邦股份，以及掌握唯一高端封裝技術(shù)、預(yù)增超過400%通富微電，和B2B電子商務(wù)平臺的焦點(diǎn)科技等。

其次是弱周期的消費(fèi)行業(yè)，如已經(jīng)預(yù)增的家紡行業(yè)的富安娜、血液制品龍頭上海萊士、湖南省的“小蘇寧”通程控股、連鎖餐飲湘鄂情和原料藥龍頭浙江醫(yī)藥等。

此外，仇彥英表示還可關(guān)注業(yè)績大幅增長的超跌個(gè)股。如被“錯殺”的廈工股份、中材科技、寧波華翔、國統(tǒng)股份和大族激光等。

中期業(yè)績不確定因素增加

隨著業(yè)績預(yù)報(bào)大幅預(yù)喜，一些上市公司披露的最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)等，也勾勒出公司實(shí)際的業(yè)績情況。

事實(shí)上，不少公司預(yù)計(jì)中期業(yè)績存在較大不確定性。其中，華電國際因煤電價(jià)格持續(xù)高企，預(yù)計(jì)業(yè)績存在不確定性。而宏源證券、太平洋證券等券商因證券市場動蕩而影響中期業(yè)績。4月份以來，國內(nèi)外市場環(huán)境的變化，特別是房地產(chǎn)調(diào)控以及國際大宗商品價(jià)格的下挫，更增加了房地產(chǎn)、金融、鋼鐵、煤炭、有色金屬等行業(yè)未來發(fā)展的不確定性。

值得注意的是，房地產(chǎn)板塊的“招保萬金”均未披露中期業(yè)績預(yù)測。但此前披露的萬科銷售數(shù)據(jù)顯示，萬科5月份銷售面積和銷售金額分別同比減少32.6%和20.2%，房地產(chǎn)高增長的步伐在減慢。不少機(jī)構(gòu)也在報(bào)告中對未來調(diào)控政策能否深入以及調(diào)控的力度尚無明確判斷。

而就此次行業(yè)增幅較大的鋼鐵行業(yè)來說，5月份以來各品種鋼材的訂單量都明顯下跌，尤以車用鋼材為甚。但有機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，大型鋼廠減產(chǎn)意愿低，導(dǎo)致庫存居高不下。對此，長江證券鋼鐵行業(yè)研究員劉元瑞認(rèn)為，成本推動鋼價(jià)上漲模式積累的大量風(fēng)險(xiǎn)在房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響下開始釋放，5月份鋼價(jià)出現(xiàn)明顯回落。社會庫存依然處于艱難的下降周期中，而去年庫存對鋼價(jià)的制約作用將持續(xù)一段時(shí)間。雖然寶鋼股份預(yù)計(jì)中期業(yè)績大幅預(yù)增，但對中國鋼鐵企業(yè)來說，上下游的“夾擊”將使三季度成為今年最為艱難的時(shí)期。

機(jī)械電子板塊成預(yù)增股“集中營”

隨著經(jīng)濟(jì)增長趨勢的樂觀，不少產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)旺，如化工行業(yè)、電子等今年有望交出令人欣喜的中報(bào)成績單。今年中期業(yè)績預(yù)增的公司主要集中在機(jī)械設(shè)備、電子信息、化工行房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物和有色金屬等六大行業(yè)。從預(yù)增公司數(shù)量上看，電子信息、機(jī)械設(shè)備與化工三大行業(yè)成為中報(bào)最大贏家。醫(yī)藥生物以及有色金屬等行業(yè)以平穩(wěn)增長居多。

統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)械設(shè)備板塊普遍預(yù)增，個(gè)股多達(dá)24只。徐工機(jī)械、沈陽機(jī)床、閩閩東、廈工股份、航天科技和星馬汽車等5家公司中期業(yè)績預(yù)增幅度超200%。

其中，山河智能預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤同比增長100%至130%。值得一提的是，公司在4月28日發(fā)布公告稱，公司獲得解放軍裝備承制資格，受利好消息刺激，該股當(dāng)天漲停。

而電子行業(yè)受益于經(jīng)濟(jì)形勢回暖加快，出口量不斷增長，業(yè)績向好也在意料之中。56家預(yù)告中期業(yè)績的電子類上市公司，報(bào)喜為46家，占比80%以上。目前，券商對電子元器件行業(yè)2010年預(yù)測為全面扭虧。其中風(fēng)華高科、實(shí)益達(dá)、通富微電、歌爾聲學(xué)和大族激光等5家公司中期業(yè)績預(yù)增200%以上。

鋼鐵、化工等強(qiáng)周期行業(yè)受益于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，半年報(bào)業(yè)績預(yù)增的公司也較多?；ば袠I(yè)共有18家上市公司預(yù)告預(yù)增，其中華峰氨綸、中材科技、中泰化學(xué)、路翔股份、宏達(dá)新材、煙臺氨綸等公司中期業(yè)績均預(yù)增100%以上。

尤其鋼鐵業(yè)中期業(yè)績提升最為明顯。在申銀萬國23個(gè)一級行業(yè)中，鋼鐵行業(yè)是中期業(yè)績提升最突出的板塊。當(dāng)前有10家鋼鐵行業(yè)上市公司披露中期業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤將超過78.28億元，而2009年同期其凈利潤卻虧損27.86億元。這使鋼鐵行業(yè)在實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的同時(shí)，業(yè)績同比增幅更是有望達(dá)到381%。

如鞍鋼股份2009年上半年虧損15.63億元，其預(yù)計(jì)今年中期凈利潤將攀升至22.2億至30億元。寶鋼股份2009年上半年雖實(shí)現(xiàn)盈利，但凈利潤僅為6.69億元，公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤將同比大增6至10倍，保守估計(jì)將超過46.83億元。

汽車公路消費(fèi)醫(yī)藥四大板塊增長明確

不少板塊上半年增長以及全年業(yè)績值得看好。高速公路、汽車等行業(yè)部分個(gè)股也就前五個(gè)月的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了披露。如楚天高速、贛粵高速、東風(fēng)汽車、上海汽車、宇通客車、安凱客車等。贛粵高速1至5月份的車輛通行費(fèi)收入中，除了2月份同比增長13%外，其他月份的數(shù)據(jù)都同比增長20%以上。楚天高速5月份車輛通行費(fèi)同比增長了36%，預(yù)計(jì)上半年凈利增長較為明確。

汽車行業(yè)，從多家公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，上半年將依然保持良好的增長。上海汽車前五個(gè)月汽車產(chǎn)量同比增長了46.9%，累計(jì)銷量也同比增長了48.21%。宇通客車、東風(fēng)汽車等個(gè)股前五個(gè)月的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)也都同比增長五成以上。此前，寧波華翔、萬豐奧威、銀輪股份、天潤曲軸等一批汽車零部件公司也都預(yù)計(jì)業(yè)績增長40%以上。

而就目前披露的業(yè)績預(yù)告看，消費(fèi)、醫(yī)藥、航運(yùn)等行業(yè)今年上半年凈利潤增長預(yù)計(jì)都將有不錯的表現(xiàn)。醫(yī)藥生物行業(yè)中，魚躍醫(yī)療、浙江醫(yī)藥、西南藥業(yè)、華蘭生物、海翔藥業(yè)等細(xì)分的醫(yī)藥類個(gè)股，上半年增幅都在50%以上。消費(fèi)類個(gè)股中，順鑫農(nóng)業(yè)日前公告稱，因公司白酒、豬肉銷量同比大幅增長，價(jià)格降幅小于成本降幅，上半年凈利同比增長100%至150%。貴糖股份、天寶股份、洋河股份、承德露露等預(yù)計(jì)上半年凈利增長50%以上。