2010年06月13日 14:23
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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寶鋼股份 機(jī)構(gòu)持股量最多

2010年一季報(bào)披露,1-3月公司完成鐵產(chǎn)量576.4萬(wàn)噸,鋼產(chǎn)量658.4萬(wàn)噸,商品坯材銷量627.4萬(wàn)噸,一季度國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格均有一定幅度上漲,國(guó)內(nèi)部分冷軋和涂鍍品種價(jià)格已達(dá)到去年以來(lái)最高水平,國(guó)內(nèi)部鋼鐵市場(chǎng)逐步進(jìn)入高成本和高價(jià)格并行區(qū)間。另預(yù)期2010年上半年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)需求將明顯回升,公司1-6月凈利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)6至10倍。

公司增發(fā)50億股,募集資金256億元將用于收購(gòu)寶鋼集團(tuán)280.24億元鋼鐵生產(chǎn)、供應(yīng)鏈及相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),用以實(shí)現(xiàn)寶鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)一體化與整體上市,增發(fā)收購(gòu)?fù)瓿珊?公司具備了2000萬(wàn)噸級(jí)的粗鋼生產(chǎn)能力,形成了普碳鋼、不銹鋼、特鋼三大鋼鐵產(chǎn)品制造體系;2010年公司預(yù)算安排固定資產(chǎn)投資195.5億元。2010年度公司計(jì)劃產(chǎn)鐵2349萬(wàn)噸、產(chǎn)鋼2639萬(wàn)噸、銷售商品坯材2499萬(wàn)噸、營(yíng)業(yè)總收入1700億元、營(yíng)業(yè)成本1481億元。

長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì),公司2010、2011年每股收益分別為0.63 和0.84元,維持“推薦”評(píng)級(jí)。東方證券分析,對(duì)應(yīng)2010年盈利預(yù)測(cè)的市盈率/市凈率分別為9.3倍和1.1倍,目前股價(jià)大幅下跌后具備明顯吸引力,維持買入投資評(píng)級(jí)。東莞證券認(rèn)為,雖然1季度業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期,但考慮到后續(xù)的成本壓力,公司盈利會(huì)受到削弱,暫不調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè),維持2010/2011年每股收益0.52元、0171元的預(yù)測(cè),維持推薦評(píng)級(jí)。受到削弱,鐵礦石和房地產(chǎn)調(diào)控的兩頭受壓,鋼鐵股近期大幅下挫,寶鋼最新PB僅有1.15倍,處于歷史中樞下方,估值優(yōu)勢(shì)盡顯。國(guó)泰君安表示,堅(jiān)決看好寶鋼在未來(lái)鋼鐵市場(chǎng)的發(fā)展前景。公司預(yù)計(jì)2010年上半年凈利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)6-10倍。目前受市場(chǎng)情緒影響,公司跌幅較大,投資價(jià)值大增。預(yù)計(jì)公司2010-2011年每股收益至0.80、1006元,維持“增持”評(píng)級(jí)。目標(biāo)價(jià)12元,對(duì)應(yīng)2010年P(guān)E15倍。

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