2010年06月17日 17:48
來源：中國證券網(wǎng)

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2010年一季報披露,1-3月公司完成鐵產(chǎn)量576.4萬噸,鋼產(chǎn)量658.4萬噸,商品坯材銷量627.4萬噸,一季度國內(nèi)外鋼材價格均有一定幅度上漲,國內(nèi)部分冷軋和涂鍍品種價格已達(dá)到去年以來最高水平,國內(nèi)部鋼鐵市場逐步進(jìn)入高成本和高價格并行區(qū)間。另預(yù)期2010年上半年國內(nèi)鋼鐵市場需求將明顯回升,公司1-6月凈利潤與上年同期相比增長6至10倍。

公司增發(fā)50億股,募集資金256億元將用于收購寶鋼集團(tuán)280.24億元鋼鐵生產(chǎn)、供應(yīng)鏈及相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),用以實(shí)現(xiàn)寶鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)一體化與整體上市,增發(fā)收購?fù)瓿珊?公司具備了2000萬噸級的粗鋼生產(chǎn)能力,形成了普碳鋼、不銹鋼、特鋼三大鋼鐵產(chǎn)品制造體系;2010年公司預(yù)算安排固定資產(chǎn)投資195.5億元。2010年度公司計劃產(chǎn)鐵2349萬噸、產(chǎn)鋼2639萬噸、銷售商品坯材2499萬噸、營業(yè)總收入1700億元、營業(yè)成本1481億元。

長江證券預(yù)計,公司2010、2011年每股收益分別為0.63 和0.84元,維持“推薦”評級。東方證券分析,對應(yīng)2010年盈利預(yù)測的市盈率/市凈率分別為9.3倍和1.1倍,目前股價大幅下跌后具備明顯吸引力,維持買入投資評級。東莞證券認(rèn)為,雖然1季度業(yè)績大幅超預(yù)期,但考慮到后續(xù)的成本壓力,公司盈利會受到削弱,暫不調(diào)整業(yè)績預(yù)測,維持2010/2011年每股收益0.52元、0171元的預(yù)測,維持推薦評級。受到削弱,鐵礦石和房地產(chǎn)調(diào)控的兩頭受壓,鋼鐵股近期大幅下挫,寶鋼最新PB僅有1.15倍,處于歷史中樞下方,估值優(yōu)勢盡顯。國泰君安表示,堅決看好寶鋼在未來鋼鐵市場的發(fā)展前景。公司預(yù)計2010年上半年凈利潤與上年同期相比增長6-10倍。目前受市場情緒影響,公司跌幅較大,投資價值大增。預(yù)計公司2010-2011年每股收益至0.80、1006元,維持“增持”評級。目標(biāo)價12元,對應(yīng)2010年P(guān)E15倍。

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