2010年06月25日 01:30
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者 周松林 湯池

國務(wù)院關(guān)于上海建設(shè)國際金融中心的意見出臺已經(jīng)一年有余，其具體進展始終受到各方面的關(guān)注。據(jù)上海市金融辦主任方星海介紹，目前上海國際金融中心建設(shè)已經(jīng)初見成效，取得了階段性成果，特別表現(xiàn)在金融市場交易規(guī)模持續(xù)擴大、金融市場體系建設(shè)和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新穩(wěn)步推進等方面。

但也應(yīng)該看到，作為一項國家戰(zhàn)略，上海國際金融中心建設(shè)必然會受到許多全局性因素比如人民幣自由兌換、法律制度等方面的制約，不可能遠(yuǎn)距離單兵突進。上海目前能做的更多的是進一步優(yōu)化上海金融中心的基礎(chǔ)設(shè)施和軟環(huán)境，特別是專業(yè)人才的引進和培育，通過改善相關(guān)稅收政策以留住人才，為未來在條件具備時快速推進金融中心建設(shè)打好基礎(chǔ)。

先行先試 取得積極進展

據(jù)方星海介紹，目前，上海推進國際金融中心建設(shè)各項重點工作都明確了責(zé)任部門，并且正逐步完善政府與金融機構(gòu)等各有關(guān)方面的協(xié)調(diào)、合作機制，各方合力推進金融創(chuàng)新開放先行先試，許多工作已經(jīng)取得了重大突破和積極進展。

作為金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要內(nèi)容，上海的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，截至5月21日上海地區(qū)結(jié)算額已達115億元。另外，個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)試點也在穩(wěn)步擴大，銀行間外幣市場對小幣種掛牌交易方案基本形成，信用保險保單融資試點正穩(wěn)步開展，設(shè)立金融租賃公司的申請也已經(jīng)有了獲批準(zhǔn)的案例，即將正式啟動。在金融市場建設(shè)方面，已經(jīng)成立銀行間市場清算機構(gòu)上海清算所；在銀行間市場推出了中小企業(yè)集合票據(jù)；金融租賃公司發(fā)債將很快啟動；汽車金融服務(wù)公司金融債券發(fā)行有序推進；信貸轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)已獲得批準(zhǔn)，正著手系統(tǒng)開發(fā)；上海航運交易所推出了更為完善的運價指數(shù)。 在金融機構(gòu)設(shè)立方面，中銀消費金融公司已經(jīng)開業(yè)，農(nóng)銀金融租賃公司已獲準(zhǔn)在滬籌建，上海金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、上海市再擔(dān)保公司已相繼掛牌，外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)設(shè)立試點工作也已率先啟動。在證券市場，股指期貨的平穩(wěn)推出大大豐富和完善了上海金融市場的功能。

在金融對外開放方面，已經(jīng)有5家外資銀行提出發(fā)行人民幣債券的申請，國內(nèi)首家合伙制外資股權(quán)投資企業(yè)凱雷復(fù)星、首家合伙制外資股權(quán)投資管理企業(yè)上海欣創(chuàng)已經(jīng)成立，勞合社中國再保險公司獲得直保牌照，滬港滬臺金融合作穩(wěn)步推進，新臺幣雙向兌換業(yè)務(wù)已經(jīng)推出。

另據(jù)了解，上海正在努力探索建立人民幣離岸中心，在資本項下可兌換方面嘗試進行一些改革，比如引入合格境外有限合伙人制度，考慮允許海外人民幣資金投資境內(nèi)資本市場，目前可能性較大的是允許跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算賬戶的資金進入銀行間債券市場進行投資。這意味著境外機構(gòu)手中的人民幣有望獲得“回流”內(nèi)地的渠道。

與人民幣國際化程度相適應(yīng)

雖然已經(jīng)取得了一些進展，但是專家認(rèn)為，上海的國際金融中心建設(shè)面臨著許多明顯的限制因素，而且其中不乏全局性、制度性的障礙，不是上海地方政府的努力所能夠解決的。

中國證券報記者接觸的多位在上海金融機構(gòu)工作的香港及外籍人士表示，人民幣的自由兌換、資金的自由進出，是建立國際金融中心的重要條件，也是他們的首要期待。但顯然這不是短期內(nèi)能夠解決的事情。人民銀行已經(jīng)明確表示，人民幣自由兌換沒有時間表。對此，上海市分管金融事務(wù)的副市長屠光紹強調(diào)，推進國際金融中心的進程，不能超越自身的經(jīng)濟實力和本幣國際地位。他表示，上海金融中心的建設(shè)要與人民幣國際化的地位相適應(yīng)，當(dāng)2020年時人民幣國際地位是什么樣的，上海這個金融中心就要與之相匹配。

為了突破這個障礙，有一些學(xué)者提出，上海可以以隔離型離岸市場的形式建設(shè)國際金融中心。但上海國際金融學(xué)院院長陸紅軍向記者表示，上海國際金融中心的定位與特色同紐約、倫敦不一樣，它首先應(yīng)該是一個以在岸為主的、與中國實力相匹配的金融中心。形成這個金融中心的關(guān)鍵要素之一是人民幣地位的國際化程度。在人民幣實現(xiàn)國際性的儲備功能，在各國央行中有一定比例的儲備，在全球范圍“超量”發(fā)行并流通時，上海就是不容置疑的國際金融中心了。當(dāng)然，要成為全球頂級的國際金融中心，起碼還要10至20年，甚至更長時間。

還有專家表示，法律制度特別是經(jīng)濟、金融法律以及會計方式與國際市場的差異，也是制約上海國際金融中心建設(shè)的重要因素。對此，中歐國際工商學(xué)院教授許小年曾建議，為了加速上海建設(shè)國際金融中心，可以成立陸家嘴金融法律特區(qū)，在特區(qū)內(nèi)法律、監(jiān)管、稅收、資本賬戶等全部與國際接軌，率先實現(xiàn)資本賬戶的開放，允許資金自由流進流出。當(dāng)然，在特區(qū)與內(nèi)地之間要有關(guān)卡。但顯然，這樣的“大動作”更非地方政府能夠決定。

在存在不少限制因素的同時，在具體層面上海仍然有著運作的空間。專家認(rèn)為，在現(xiàn)實條件下，上海一方面應(yīng)該進一步擴大金融業(yè)的對外開放，吸引更多外資金融機構(gòu)、國際著名的金融中介機構(gòu)以及跨國公司地區(qū)總部落戶、集聚，并鼓勵他們?yōu)槠髽I(yè)客戶提供更多的現(xiàn)代金融服務(wù)。另一方面，支持上海的證券期貨市場發(fā)展，提高大宗商品國際定價能力和影響力，建設(shè)全國性的產(chǎn)權(quán)交易市場，并推進資金結(jié)算中心的建設(shè)，支持金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是企業(yè)債券、金融債券、融資票據(jù)等固定收益類金融產(chǎn)品，開發(fā)國債期貨、利率互換、外匯衍生產(chǎn)品等金融衍生產(chǎn)品，完善現(xiàn)有的外匯市場。發(fā)展會計與審計服務(wù)、法律服務(wù)、資產(chǎn)評估、資信評級等金融中介服務(wù)。另外，加大對地方國有金融資產(chǎn)的整合，引進國外戰(zhàn)略投資者，加緊組建和壯大金融控股集團。

陸紅軍特別強調(diào)了專業(yè)人才的引進和培育對金融中心建設(shè)的重要性：“從某種意義上講，有什么樣的金融人才，就有什么樣的金融中心格局?！?

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