2010年06月25日 10:17
來源：北京日報 作者：竇紅梅

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本報訊(記者竇紅梅)昨天，備受矚目的農(nóng)行H股國際發(fā)售開始在香港進行路演。之前各界紛紛猜測的農(nóng)行A股IPO定價區(qū)間也即將揭曉。據(jù)接近農(nóng)行的消息人士透露，農(nóng)行A股發(fā)行獲得機構(gòu)踴躍認購，報價中樞達到2.70元。雖然一些研究員此前對目前銀行業(yè)估值水平存有疑慮，但還是有很多的機構(gòu)在初步詢價時給出了3.5元以上的價格。

有消息人士透露，截至A股初步詢價結(jié)束時，機構(gòu)投資者對于農(nóng)行的認購股數(shù)已超過700億股，認購倍數(shù)已高達16倍。據(jù)了解，從目前A股市場的機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)來看，保險公司與基金公司占據(jù)了詢價投資者的大部分份額。國際機構(gòu)投資者對于農(nóng)行H股首日路演反映熱烈，農(nóng)行的國際配售部分已獲得了超過5倍的認購。

“農(nóng)行是四大行中最后一家上市的銀行，有廣泛的網(wǎng)絡(luò)分布、龐大的零售客戶基礎(chǔ)以及在中國未來城鎮(zhèn)化進程中的獨特優(yōu)勢?！币患一鸸居嘘P(guān)負責人表示，部分機構(gòu)投資者對于農(nóng)行的投資亮點表示充分認可。

據(jù)某中資基金經(jīng)理透露，農(nóng)行H股預(yù)計約有5%向香港公眾發(fā)售，其余95%為國際配售，而直接配售給基石投資者比例可能達到總量的40%。農(nóng)行國際配售部分已在之前遴選基石投資者和預(yù)路演的過程中獲得足額認購，其中包括新加坡淡馬錫、荷蘭合作銀行、渣打集團、卡塔爾投資局等國際知名投資大鱷，紛紛承諾入股且金額巨大。

本次農(nóng)行發(fā)行H股價格可能不低于A股。據(jù)接近農(nóng)行承銷團的人士介紹，農(nóng)行此次采用A、H股同步發(fā)行的形式，與以往工行發(fā)行不同，本次農(nóng)行發(fā)行A股和H股實際上是可以區(qū)別定價的。根據(jù)農(nóng)行披露的《A股發(fā)行安排及初步詢價公告》，A股的定價將經(jīng)歷兩個過程：根據(jù)初步詢價確定價格區(qū)間，以及在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過向配售對象累計投標詢價確定發(fā)行價格；而H股的發(fā)行定價慣例，往往是通過分析師預(yù)路演確定價格區(qū)間，再根據(jù)管理層路演和投資者的下單情況確定發(fā)行價格。

根據(jù)農(nóng)行的發(fā)行安排，農(nóng)行將于6月29日公告價格區(qū)間，并于7月7日最終確定發(fā)行價格。RJ046

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