2010年06月25日 14:31
來源：羊城晚報(bào) 作者：嚴(yán)麗梅

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羊城晚報(bào)訊 記者嚴(yán)麗梅報(bào)道：由于預(yù)路演和初步詢價(jià)情況將成為發(fā)行定價(jià)的重要參考，因此，農(nóng)業(yè)銀行(601288)近來火熱進(jìn)行的預(yù)路演和詢價(jià)活動(dòng)已成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。在6月23日A股初步詢價(jià)結(jié)束后，農(nóng)業(yè)銀行H股路演昨天在香港正式啟動(dòng)。

現(xiàn)從內(nèi)地和香港方面?zhèn)鞒龅南⒖矗瑢?duì)農(nóng)業(yè)銀行本次發(fā)行，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購較為踴躍。有消息人士透露，截至農(nóng)業(yè)銀行A初步詢價(jià)結(jié)束時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購股數(shù)已超過700億股，認(rèn)購倍數(shù)已高達(dá)16倍。

至于估值情況，有消息人士透露，農(nóng)業(yè)銀行A初步詢價(jià)中樞在2.70元，對(duì)應(yīng)該行2010年動(dòng)態(tài)市凈率約為1.6倍；H股定價(jià)區(qū)間約在2.88港元-3.48港元，對(duì)該行2010年動(dòng)態(tài)市凈率為1.55倍-1.79倍；對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，按照這一詢價(jià)和預(yù)路演情況看，農(nóng)業(yè)銀行的這一估值水平相對(duì)于工商銀行(601398)和建設(shè)銀行(601939)將約有10%的折讓。目前工商銀行和建設(shè)銀行2010年動(dòng)態(tài)市凈率均在1.8倍以上。

按照程序，在預(yù)路演和初步詢價(jià)結(jié)束后，農(nóng)業(yè)銀行和聯(lián)席主承銷商將根據(jù)詢價(jià)對(duì)象和配售對(duì)象的反饋情況，并參考該行基本面、可比公司估值水平、市場環(huán)境等因素確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間。按照發(fā)行計(jì)劃，于6月29日披露定價(jià)區(qū)間，7月6日網(wǎng)上申購，H股同步發(fā)行，預(yù)計(jì)7月15日登陸A股。

根據(jù)此前公布的發(fā)行計(jì)劃，農(nóng)業(yè)銀行本次A+H股計(jì)劃發(fā)行約476億股，其中H股約為254億股，A股約為222億股。市場預(yù)期該行此次A+H股發(fā)行募集資金規(guī)?？赡芨哌_(dá)230億美元，為今年以來全球最大的IPO。

另外，今天，另一家銀行建設(shè)銀行(601939)發(fā)布公告披露了其再融資信息：該行昨日召開的股東大會(huì)通過了750億元人民幣A+H股配股議案：擬按每10股配售不超過0.7股的比例向全體股東配售，在不低于發(fā)行前本行每股凈資產(chǎn)值的原則下，采用市價(jià)折扣法確定。本次配股融資總額最高不超過750億元，將全部用于補(bǔ)充建行資本金。

據(jù)該行董事長郭樹清的說法，匯金公司已表示將足額認(rèn)購，其他有代表性的股東絕大部分也表達(dá)了相同的意向。

不過，建設(shè)銀行方面表示，此次配股計(jì)劃最快也還須兩個(gè)月后才會(huì)真正實(shí)施。

嚴(yán)麗梅

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