2010年06月29日 08:18
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 作者：胡蓉萍

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經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡蓉萍 6月28日晚，上交所網(wǎng)站發(fā)布《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行A股初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告》稱，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商根據(jù)初步詢價(jià)情況，并綜合考慮發(fā)行人基本面、可比公司估值水平和市場(chǎng)環(huán)境等因素，確定農(nóng)行發(fā)行的價(jià)格區(qū)間為人民幣2.52元/股-2.68元/股。

分析人士認(rèn)為，這一定價(jià)區(qū)間將緩解其破發(fā)的可能。

公告稱，這一價(jià)格對(duì)應(yīng)每股收益按照2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)除以本次A股和H股發(fā)行后且全額行使超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算時(shí)，9.87倍至10.50倍的市盈率。

2010年6月18日至2010年6月23日舉行的農(nóng)行初步詢價(jià)期間，共有91家詢價(jià)對(duì)象管理的244家配售對(duì)象參與初步詢價(jià)報(bào)價(jià)。申報(bào)價(jià)格不低于本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限人民幣2.52元/股的有效配售對(duì)象共214家，對(duì)應(yīng)申購(gòu)數(shù)量之和為595.058億股。

回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)48億股，約占A股綠鞋全額行使后發(fā)行規(guī)模的18.8%，則根據(jù)上述公告計(jì)算，其網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為12.4倍。

“考慮到農(nóng)行的特殊性，因此對(duì)其是否會(huì)完全市場(chǎng)化定價(jià)有不確定性，為了規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，我們放棄了網(wǎng)下申購(gòu)，但最終的這一定價(jià)區(qū)間內(nèi)的價(jià)格我們會(huì)考慮網(wǎng)上申購(gòu)。”一位信托公司投資負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示。他此前參加了農(nóng)行在北京的路演，但最后放棄網(wǎng)下申購(gòu)、打算等待公布價(jià)格區(qū)間之后再?zèng)Q定是否進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)。

“我們此前看到各種市場(chǎng)價(jià)格傳言時(shí)也很驚愕，但市場(chǎng)終究以腳投票，這一價(jià)格區(qū)間對(duì)于險(xiǎn)資來(lái)說(shuō)較為合理?！币晃粚?duì)農(nóng)行有相當(dāng)興趣的保險(xiǎn)資金相關(guān)投資負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)他看到農(nóng)行高價(jià)傳言后還頗有點(diǎn)失望。

據(jù)媒體報(bào)道，農(nóng)行高層首先希望農(nóng)行能夠順利上市，先希發(fā)出去”，其次是價(jià)格，再次是規(guī)模。

初步詢價(jià)階段提供了有效報(bào)價(jià)的配售對(duì)象參與網(wǎng)下申購(gòu)的申購(gòu)數(shù)量上限和下限可通過(guò)上海證券交易所網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)查詢。

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