2010年06月29日 09:01
來源：新京報 作者：吳敏

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本報訊 (記者吳敏)中國農(nóng)業(yè)銀行昨日發(fā)布公告稱，農(nóng)行A股發(fā)行定價區(qū)間在2.52元-2.68元之間，對應2010年的市凈率在1.53倍-1.62倍之間。比照H股定價和發(fā)行數(shù)量，若最終行使超額配售權(quán)，農(nóng)行A+H總募集資金將在203億美元到232億美元之間。

A股定價區(qū)間遜于H股

此次A股定價區(qū)間在2.52元到2.68元之間，農(nóng)行H股定價在2.88港元-3.48港元之間，按昨日匯率中間價折算后合約2.51元-3.04元之間。

農(nóng)行此前公布的招股說明書顯示，農(nóng)行A股發(fā)行不超過222.35億股，H股不超過254.12億股，若全額行使超額配售選擇權(quán)，則A股發(fā)行不超過255.71億股，H股不超過292.24億股。按照這一規(guī)?？?，若行使超額配售權(quán)，農(nóng)行A股募集資金將在644億元-685億元之間，農(nóng)行H股募集資金在842億港元到1017億港元之間，以現(xiàn)在美元匯價計算，A+H股總的募集資金將在203億美元到232億美元之間。若農(nóng)行募集規(guī)模要超過工行成為全球第一大IPO，主要取決于H股定價以及超額配售情況。

部分投行人士也指出，A股定價遜于H股也與目前兩地市況相關(guān)，港股市場上目前對中資金融股給予的估值更高。昨日收盤后的金融股A/H股價差顯示，工行、建行的A/H股比價水平為0.83，而招行這一比率為0.83交行為0.84，中行為1。

對于農(nóng)行A股定價，多數(shù)已發(fā)表報告的券商都認為這一價格區(qū)間合理。中信建投證券甚至預計農(nóng)行上市后合理價格區(qū)間應在3.13元-3.89元之間，若對應這一區(qū)間，農(nóng)行新股上市至少有16%的獲利空間。

據(jù)悉，初步詢價期間，共有91家詢價對象管理的244家配售對象參與初步詢價報價。其中，提供有效報價的配售對象共214家。

農(nóng)行發(fā)行或促大盤明確方向

農(nóng)行上市也成為近期A股的最大擾動因素。

農(nóng)行旗下資產(chǎn)管理公司農(nóng)銀匯理的一名基金經(jīng)理付柏瑞表示，農(nóng)行IPO對于資金面和市場心理的影響隨著時間慢慢化解，市場在維穩(wěn)的情況下保持震蕩整理的穩(wěn)定格局以確保農(nóng)行發(fā)行順利，在資金面上，央行近期也連續(xù)向市場投放流動性，亦有保發(fā)行之意。

他指出，上周五股市成交僅有千億左右，目前點位的低成交說明多空雙方態(tài)度都不明朗，但農(nóng)行IPO完成后大盤將選擇明確的方向。

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