2010年06月30日 15:52
來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng)

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中新網(wǎng)6月30日電 昨日，《初步詢(xún)價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告》已經(jīng)在上交所網(wǎng)站掛網(wǎng)并于四大報(bào)刊登，區(qū)間為人民幣2.52元/股-2.68元/股，這一區(qū)間對(duì)應(yīng)市凈率水平為1.53倍-1.57倍(每股凈資產(chǎn)基于2009年12月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，考慮A股和H股聯(lián)席主承銷(xiāo)商分析師的研究報(bào)告中對(duì)發(fā)行人2010年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的平均值以及A股、H股擬定價(jià)格區(qū)間對(duì)應(yīng)的融資規(guī)模(綠鞋后)等因素，按照調(diào)整后的2010年預(yù)測(cè)凈資產(chǎn)除以本次A股和H股發(fā)行后且全額行使超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算)。

本次農(nóng)行A股發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限確定情況充分考慮了投資者利益，為農(nóng)行未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格留有充足空間，對(duì)可比公司估值水平存在較大幅度折讓?zhuān)珹股發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限(2.68元/股)對(duì)應(yīng)的2010年預(yù)測(cè)市凈率(1.57倍)相對(duì)工商銀行(1.84倍)、建設(shè)銀行(1.80倍)A股市凈率(10E)折讓分別為-14.67%、和-12.78%。

當(dāng)前，滬深股指經(jīng)過(guò)前期單邊下跌，兩市估值嚴(yán)重超跌，滬市的整體估值已經(jīng)接近當(dāng)年滬指998點(diǎn)時(shí)的水平。在弱市情況下此次農(nóng)行IPO定價(jià)較為合理，與之前市場(chǎng)紛紛臆測(cè)的高價(jià)發(fā)行形成了鮮明的對(duì)比，給予了投資者較大的讓利空間，這充分顯示農(nóng)行作為一家大型商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)、對(duì)投資人負(fù)責(zé)的風(fēng)范。同時(shí)，此前形成的估值洼地很可能讓農(nóng)行在后續(xù)反彈補(bǔ)漲過(guò)程中帶動(dòng)股指上揚(yáng)。

站在更高的角度來(lái)看,農(nóng)行IPO經(jīng)過(guò)數(shù)年準(zhǔn)備即將開(kāi)花結(jié)果,標(biāo)志著從2003年開(kāi)始的中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)入了“收官”階段,農(nóng)行上市也標(biāo)志整個(gè)中國(guó)金融的國(guó)際化道路邁開(kāi)了較大一步,有利于增強(qiáng)中國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。此次農(nóng)行成功股改、上市后，將會(huì)成為世界上大商業(yè)銀行服務(wù)“三農(nóng)”的典范。同時(shí)，農(nóng)行股改、上市將有利于推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)的核心，就是要解決好“三農(nóng)”問(wèn)題。而實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)村繁榮和農(nóng)民增收，都離不開(kāi)金融的支持。農(nóng)行股改后，資本實(shí)力將顯著增強(qiáng)，服務(wù)功能將更趨完善，風(fēng)險(xiǎn)控制能力和創(chuàng)新能力將進(jìn)一步提升，必將更好地服務(wù)于社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。

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