全球最大IPO塵埃落定

2010年07月08日 09:48
來源：現(xiàn)代快報作者：王海燕

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農(nóng)行首發(fā)最終以上限定價，凍結資金遠低于預期規(guī)模

A股定價：2.68元

發(fā)行市盈率：12倍

網(wǎng)上中簽率：9.29%

合計凍結資金：4802.51億元

H股定價料為：3.2港元

最大戰(zhàn)略配售機構：中國人壽(40億元)

預計融資總額：1498.87億元人民幣

農(nóng)行昨日晚間發(fā)布的公告顯示，A股最終以詢價區(qū)間上限即2.68元/股定價，對應2009年的市盈率為12倍。網(wǎng)上申購中簽率為9.29%。H股的招股結果及最終定價將于9日對外公布，但據(jù)了解，H股最終將以招股中間價3.2港元/股定價，較A股發(fā)行價約有3.88%的溢價。如果行使超額配售選擇權，將最多集資935.15億港元，約合人民幣813.58億元。如全額行使超額配售選擇權，A股發(fā)行總股數(shù)將達到255.7億股，預計融資規(guī)模將達685.29億元，滬港兩地融資額將達到1498.87億元人民幣，約合221億美元，將略高于工行219億美元的融資額。

農(nóng)行本次發(fā)行具體情況如下：網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)125.6萬戶，有效申購股數(shù)1109.51億股，凍結資金約為2973.5億元；網(wǎng)下獲配對象173個，凍結資金1829.01億元，有效申購資金1451.24億元，網(wǎng)下初步配售比例為8.86%。根據(jù)計劃，農(nóng)行本次發(fā)行啟動了超額配售選擇權和回撥機制，行使回撥機制后，網(wǎng)下最終配售股數(shù)為50.32億股，認購倍數(shù)為10.76倍。

農(nóng)行此次網(wǎng)下發(fā)行，保險機構和財務公司是主力軍，基金公司參與積極性并不高。公告顯示，包括中國人壽、人保、太平洋保險三家保險公司，華融資產(chǎn)管理公司、五礦、中糧、鞍鋼、東風汽車、核工業(yè)集團等27家公司成為農(nóng)行的戰(zhàn)略配售機構，共計獲配102.28億股。其中中國人壽保險股份有限公司以40億元認購約11.89億股位列第一。而32家基金公司的105只基金參與此次網(wǎng)下打新，總共動用資金351.43億元，僅占所有機構網(wǎng)下動用資金量的24%，最終獲配131.31億股。匯添富旗下的匯添富均衡增長單只基金拿出32億元“打新，總最終獲配1311億股，成為獲配農(nóng)行最多的一只基金。

快報記者苗燕時娜見習記者鞏萬龍

機構冷對

近萬億打新資金撤離一級市場

農(nóng)行此次網(wǎng)上網(wǎng)下共凍結資金4802億元，遠低于募集資金規(guī)模相仿的建行的22606億元。業(yè)內(nèi)人士指出，由于去年IPO改革后，機構幾乎只能通過網(wǎng)下打新，近期大盤步步走低，統(tǒng)計顯示7月以來解禁的新股平均網(wǎng)下收益率低于網(wǎng)上收益率近25%，這意味著參與網(wǎng)下配售的機構投資者打新收益率大幅輸給散戶，機構的打新積極性受到嚴重打擊。

最近一次7月5日發(fā)行的四只新股，凍結資金僅2610億元，而在今年4月份的4個申購段中，最低一輪凍結資金也達到9814億元，其他3輪則全部超過1萬億元，最高一次更接近1.2萬億元。這意味著有近萬億資金已撤離打新市場。據(jù)統(tǒng)計，截至昨天收盤，仍有82只新股收盤價仍低于發(fā)行價?？靾笥浾?錢瀟雋方俊

“額滴神吶，千萬別中太多號！”

“?。恐泻灺?%？咋這么高？”市民張小姐昨天一打開報紙，心里立刻忐忑不安起來?！疤炷模f別讓我中太多簽?！睂τ谵r(nóng)行打新，張小姐也是抱著試試看的心理，主要是看到媒體報道稱農(nóng)行有“綠鞋”機制保護，估計破發(fā)可能性不大，張小姐于是轉(zhuǎn)出了自己銀行賬上所有的11萬資金去申購了農(nóng)行。

“哪曉得今天打開報紙一看，天哪，中簽率咋這么高？9%呢！說明申購農(nóng)行的人少啊?！蓖滦υ拸埿〗?，打新股的人怎么會害怕中簽率高，應該高興才對?？蓮埿〗銋s哭笑不得?！艾F(xiàn)在行情這么差，萬一破發(fā)咋辦？即使不破發(fā)，農(nóng)行這么大盤子，上市首日也賺不了多少錢。我大概算了一下，要是中了3-4個簽，那可是大幾千塊呀，萬一破發(fā)被套牢，那就慘了，還不如存在銀行保險呢?！睆埿〗悻F(xiàn)在有些后悔了?？靾笥浾?王海燕