2010年07月12日 03:36
來源：證券日報(bào)

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□ 本報(bào)記者 孫 華

編者的話：上周，市場低開高走，滬深兩市大幅上漲，周漲幅分別為3.69%和6.38%。滬深指數(shù)周漲幅均為今年以來最大的周漲幅，并完全回補(bǔ)了6月30日的下跌跳空缺口，技術(shù)形態(tài)上已站上周線逼近月線。

本周市場漲幅靠前的股票多為中期業(yè)績預(yù)增和扭虧的上市公司。其中，最吸引眼球的要數(shù)臺基股份，由于上周公布業(yè)績預(yù)增的公告，自7日公告以來，3個(gè)交易日有2日連續(xù)漲停，截至上周五收盤，漲幅達(dá)近29%。

《證券日報(bào)》研究中心上周已對中報(bào)業(yè)績預(yù)增超過100%的219家公司進(jìn)行過分析，本版今日繼續(xù)對中期業(yè)績扭虧的106家上市公司集中度最高的化工、電子元器件、機(jī)械設(shè)備、有色金屬、交通運(yùn)輸?shù)任宕笮袠I(yè)的投資策略以及扭虧上市公司市場表現(xiàn)進(jìn)行分析整理，以饗讀者。

化工 16只扭虧 關(guān)注新材料

涉及個(gè)股：據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與WIND統(tǒng)計(jì)，德賽電池、金路集團(tuán)、青海明膠、遠(yuǎn)興能源、雙環(huán)科技、山東海化、佛塑股份、湘潭電化、芭田股份、新疆天業(yè)、云天化、蘭太實(shí)業(yè)、天利高新、柳化股份、云維股份、神馬股份等16只股票中期業(yè)績有望扭虧。

市場表現(xiàn)：16只中期業(yè)績扭虧股票上周股價(jià)全部上漲，漲幅在5%以上的股票占到13只，按漲幅排名具體表現(xiàn)如下，德賽電池漲幅達(dá)18%、蘭太實(shí)業(yè)漲幅達(dá)12.46、遠(yuǎn)興能源漲幅達(dá)11.17%、芭田股份漲幅達(dá)11%、柳化股份漲幅達(dá)8.5%以湘潭電化漲幅8.4%、雙環(huán)科技漲幅達(dá)8.36%、青海明膠漲幅達(dá)8.13%、神馬股份漲幅達(dá)7.6%、云維股份漲幅達(dá)7.4%、天利高新漲幅達(dá)7%、佛塑股份漲幅達(dá)6.9%、云天化漲幅達(dá)5.2%。

16只股票總體表現(xiàn)偏活躍，周振幅都比較大，最小的振幅也達(dá)到8%，振幅排名最大的5只股票為：德賽電池振幅26%、蘭太實(shí)業(yè)振幅18%、遠(yuǎn)興能源振幅16.6%、雙環(huán)科技振幅16%、芭田股份振幅15.5%。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：2010年4月25日起國家統(tǒng)一運(yùn)價(jià)的天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格每立方米提高0.08元。6月1日起國產(chǎn)陸上天然氣出廠基準(zhǔn)價(jià)格每立方米提高0.23元，并取消氣價(jià)分檔。天然氣成本合計(jì)每立方米上漲0.31元，以氣頭企業(yè)噸尿素耗天然氣700立方米計(jì)算，噸成本增加約217元，成本約上漲15%。7月6日，國務(wù)院總理溫家寶在西部大開發(fā)工作會議上宣布，資源稅改革將擴(kuò)大至整個(gè)西部，對煤炭、原油、天然氣等資源稅由從量征收改為從價(jià)征收。

投資策略：天相投顧在行業(yè)中期策略中認(rèn)為，基礎(chǔ)化工弱勢復(fù)蘇，盈利情況不佳：基礎(chǔ)化工面臨產(chǎn)能過剩、成本上行和大需求不確定等問題，在盈利和估值上都受到較大壓力，對整體性行業(yè)比較悲觀，但是考慮市場向下調(diào)整已經(jīng)反應(yīng)較壞的預(yù)期，未來無論內(nèi)需還是外需出現(xiàn)超預(yù)期的情況，部分業(yè)績高彈性的行業(yè)仍有一定機(jī)會，建議關(guān)注氯堿行業(yè)中具有成本優(yōu)勢西部龍頭企業(yè)。

由于消費(fèi)升級、內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢，而2009年以來的“家電下鄉(xiāng)”、“以舊換新”汽車下鄉(xiāng)”等政策拓展了低收入市場，也推動(dòng)全國范圍內(nèi)的消費(fèi)升級。消費(fèi)升級必然伴隨上游材料產(chǎn)業(yè)的升級，大量新材料行業(yè)在其間獲得了發(fā)展契機(jī)，行業(yè)龍頭乘勢崛起。從“住”和“行業(yè)這兩個(gè)最大的終端消費(fèi)市場逆向挖掘，看好代表行業(yè)發(fā)展方向、符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)獲得突破的相關(guān)新材料公司。

看好受益與消費(fèi)升級的普利特(002343)、多氟多(002407)、永太科技(002326)，受益于高鐵建設(shè)的回天膠業(yè)(300041)和奧克股份(300082)。

電子元器件 10只扭虧 看好物聯(lián)網(wǎng)

涉及個(gè)股：據(jù)《證券日報(bào)》研究中心與WIND統(tǒng)計(jì)，深賽格、利達(dá)光電、深天馬A、長電科技、深圳華強(qiáng)、上海貝嶺、中環(huán)股份、有研硅股、天津普林、蓉勝超微等10只股票中期業(yè)績有望扭虧。

市場表現(xiàn)：10只中期業(yè)績扭虧股票上周只有一只股票下跌，蓉勝超微跌幅達(dá)0.76%。其他9只個(gè)股漲幅都在4%以上，按漲幅排名具體表現(xiàn)如下，深賽格漲幅達(dá)10.8%、中環(huán)股份漲6.8%、天津普林漲幅達(dá)6.4%以深圳華強(qiáng)漲幅達(dá)6%、利達(dá)光電漲幅達(dá)6%、上海貝嶺漲幅達(dá)5.9%、長電科技漲幅達(dá)5.4%以有研硅股漲幅達(dá)5%、深天馬A漲幅達(dá)4.%。

10只股票的整體振幅偏大，都在9%以上，其中振幅最大的5只股票為：深賽格振幅17%、利達(dá)光電振幅13%、深天馬A振幅12%、長電科技振幅12%、深圳華強(qiáng)振幅11.7%、

行業(yè)動(dòng)態(tài)：工信部數(shù)據(jù)顯示，1-5月，我國電子信息產(chǎn)品進(jìn)出口額達(dá)到3677億美元，同比增長43.1%，占全國外貿(mào)進(jìn)出口總額的33.4%;其中出口2126億美元，同比增長39%，比2008年同期增長5.3%，占全國外貿(mào)出口37.4%;進(jìn)口1550億美元，同比增長49.1%，比2008年同期增長4.8%，占全國進(jìn)口29.1%，

基礎(chǔ)產(chǎn)品出口增速高于整機(jī)產(chǎn)品。1-5月，電子元件出口285億美元，同比增長53.1%;電子器件出口241億美元，同比增長73.9%;電子材料出口21億美元，同比增長60.2%;這三個(gè)行業(yè)出口增速明顯高于全行業(yè)平均水平。計(jì)算機(jī)產(chǎn)品出口796億美元，同比增長41.4%;家用電子電器、通信設(shè)備出口325和343億美元，同比增速均為22.2%;出口金額前三名產(chǎn)品為：筆記本電腦338億美元，增長58.7%;手機(jī)160億美元，增長23.3%;液晶顯示板及模組103億美元，增長79.7%;大部分行業(yè)進(jìn)口保持快速增長，計(jì)算機(jī)產(chǎn)電子元件及電子器件進(jìn)口分別增長56.8%、56.7%;50.0%。

投資策略：中金公司在物聯(lián)網(wǎng)助推智能化進(jìn)程的文章中認(rèn)為，電子元器件板塊中看好物聯(lián)網(wǎng)公司。如在傳感器層次，如智能監(jiān)控領(lǐng)域的海康威視、大華股份、大立科技、威創(chuàng)股份；位置定位領(lǐng)域的四維圖形、超圖軟件、合眾思壯和華力創(chuàng)通；金融電子領(lǐng)域的廣電運(yùn)通、恒寶股份、東信和平和三泰電子；RFID的中瑞思創(chuàng)、遠(yuǎn)望谷，以及其他領(lǐng)域的科大訊飛、漢威電子等，在系統(tǒng)集成和通訊層次，如輝煌科技、賽為智能、銀江股份、數(shù)字政通、東華軟件、用友軟件、鍵橋通訊、啟明信息等。由于這批物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司過去三年盈利能力非常穩(wěn)定，其凈利率和毛利率水平都顯著優(yōu)于傳統(tǒng)制造業(yè)，營收也保持穩(wěn)定成長。雖然多數(shù)企業(yè)目前估值偏貴，但隨著行業(yè)啟動(dòng)、新產(chǎn)品開拓和募投項(xiàng)目成熟，未來成長性將逐漸明確。同時(shí)，從估值安全性和成長確定性角度，給予廣電運(yùn)通推薦評級，給予大立科技審慎推薦評級。

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