2010年07月20日 08:09
來源：北京青年報(bào) 作者：范輝

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首批基金二季報(bào)亮相———

首批基金二季報(bào)亮相，統(tǒng)計(jì)顯示，二季度基金平均減倉近一成，金融、鋼鐵、機(jī)械遭遇大面積減持，而醫(yī)藥等消費(fèi)概念獲得市場青睞。

二季度股市出現(xiàn)深幅調(diào)整，上證綜指季度跌幅達(dá)22.86%，股票方向基金迅速降低股票倉位以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，主動投資的股票方向基金倉位由一季度末的82.3%驟降至二季度末的71.71%，減倉幅度高達(dá)10.59個(gè)百分點(diǎn)。

金融、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備三大周期性行業(yè)成為基金減倉的重點(diǎn)，醫(yī)藥、食品飲料、電子等防御性行業(yè)則是基金增持的對象。基金二季度減持的前10大股票中，金融股占據(jù)半壁江山。招商銀行出逃機(jī)構(gòu)最多，一季度該股有66只基金持有，持股7.57億股，到二季度末持股基金減為33只，持股4.40億股。興業(yè)銀行、民生銀行也未能逃脫被大幅減持的命運(yùn)。

展望三季度的投資，市場情緒對市場的影響力增加。易方達(dá)積極成長基金經(jīng)理何云峰在季報(bào)中寫道，“展望2010年三季度，海外經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于較為復(fù)雜的狀態(tài)中。在這種背景下，A股市場的起落很大程度上已經(jīng)被市場情緒所左右，估值高低與企業(yè)價(jià)值也已被投資者束之高閣。

生物醫(yī)藥、金融服務(wù)、周期性行業(yè)是興業(yè)社會責(zé)任基金經(jīng)理傅鵬博看好的三個(gè)行業(yè)。主要是因?yàn)獒t(yī)療行業(yè)的保值增值能力最強(qiáng)；銀行估值接近極低，比較充分地反映了可能出現(xiàn)的負(fù)面事件風(fēng)險(xiǎn)，金融服務(wù)業(yè)已經(jīng)具備了投資價(jià)值；經(jīng)過暴跌，周期性行業(yè)已經(jīng)釋放了大量風(fēng)險(xiǎn)，并考慮增持部分周期性行業(yè)。

上投摩根阿爾法基金經(jīng)理王孝德特別強(qiáng)調(diào)看好大消費(fèi)行業(yè)。他指出，醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)等大消費(fèi)行業(yè)受益于收益分配和消費(fèi)升級，將繼續(xù)維持較高的行業(yè)景氣度。此外，循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)等受政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)盈利仍將上升。

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