2010年07月23日 07:35
來源：東方早報(bào)

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在農(nóng)行之后，中國(guó)第六大股份制銀行光大銀行也正式啟動(dòng)IPO （IC圖）

早報(bào)記者 羅晟

緊跟農(nóng)行，中國(guó)第六大股份制商業(yè)銀行(按資產(chǎn)計(jì))中國(guó)光大銀行股份有限公司(下稱光大銀行)也開始正式啟動(dòng)上市進(jìn)程。

證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委定于7月26日召開2010年第112次工作會(huì)議，審核光大銀行的首發(fā)公開發(fā)行(IPO)申請(qǐng)。根據(jù)同時(shí)披露的光大銀行招股說明書(申報(bào)稿)，光大銀行計(jì)劃在上海證券交易所發(fā)行不超過61億股，發(fā)行后總股本為不超過395.35億股；若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，將發(fā)行不超過70億股，發(fā)行后總股本為不超過404.35億股；

中金公司、中投證券、申銀萬國(guó)為光大銀行此次IPO的主承銷商。

發(fā)行價(jià)或在2.8元左右

國(guó)泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛昨晚對(duì)早報(bào)記者表示，經(jīng)初步測(cè)算，在光大銀行若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，在發(fā)行70億股的情況，估計(jì)發(fā)行價(jià)格為2.8元左右，募集資金將達(dá)到196億元左右；發(fā)行后的市凈率約為1.5倍，市盈率約為11.4倍。目前上市股份制銀行的市凈率在1.75倍左右，這意味著光大銀行上市后仍有一定的上漲空間。

而對(duì)于上市日期，光大銀行總行一位高管人員昨日對(duì)早報(bào)記者表示，光大銀行上市時(shí)間目前還不好把握，上市能否成功主要是看資本市場(chǎng)的情況?，F(xiàn)階段資本市場(chǎng)盡管并不是特別理想，但半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還是令人樂觀的。

另據(jù)媒體報(bào)道，有知情人士透露，中國(guó)光大銀行計(jì)劃于8月份啟動(dòng)首次公開募股。

而在證監(jiān)會(huì)公告光大銀行即將上會(huì)的消息后，光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧昨日晚間記者發(fā)布會(huì)上表示，此次光大銀行A股發(fā)行擬定不超過9億股的超額配售選擇權(quán)，約占發(fā)行規(guī)模的15%，這對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定會(huì)起到作用。

他坦承，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，光大銀行IPO特別考慮了維護(hù)資本市場(chǎng)大局穩(wěn)定的因素，因此設(shè)置了戰(zhàn)略配售安排，擬啟動(dòng)綠鞋機(jī)制。

“綠鞋機(jī)制”是指根據(jù)證監(jiān)會(huì)2006年頒布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定首發(fā)規(guī)模在4億股以上的公司，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，采用超額配售選擇權(quán)機(jī)制。該機(jī)制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價(jià)走勢(shì)，防止股價(jià)大起大落。

工行2006年IPO時(shí)采用過“綠鞋機(jī)制”發(fā)行。最近掛牌的農(nóng)行也引入了“綠鞋機(jī)制”發(fā)在大盤低迷時(shí)成功護(hù)航農(nóng)行掛牌，并保證了其股價(jià)走勢(shì)在發(fā)行價(jià)之上。

據(jù)光大銀行招股說明書(申報(bào)稿)的表述，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行資本金，以提高該行資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)申報(bào)稿披露的數(shù)據(jù)，光大銀行資本補(bǔ)充已迫在眉睫。去年末光大銀行的核心資本充足率6.84%，資本充足率10.39%。按監(jiān)管政策，銀行發(fā)次級(jí)債及混合債要求核心資本充足率不低于7%。

暫時(shí)不發(fā)行H股

回顧光大銀行的上市之路，也是一波三折。2008年6月光大銀行初向證監(jiān)會(huì)遞交A股上市申請(qǐng)，但因全球金融危機(jī)的爆發(fā)而擱置IPO計(jì)劃。而2010年4月底前，光大銀行再次向證監(jiān)會(huì)更新了申報(bào)材料。

此次光大銀行上市，是否會(huì)同時(shí)啟動(dòng)發(fā)H股則成了市場(chǎng)關(guān)注的又一焦點(diǎn)。近日農(nóng)業(yè)銀行(601288)剛完成A+H股的上市。

根據(jù)光大銀行上市辦公室一位人士對(duì)早報(bào)記者透露，光大銀行完成A股IPO后，暫時(shí)不會(huì)在港發(fā)行H股上市。

而光大銀行行長(zhǎng)助理劉珺在今年年初曾表示，光大銀行今年應(yīng)該可以在A股上市，暫不會(huì)在H股上市，并表示光大銀行不會(huì)引入海外戰(zhàn)略投資者。

不過董事長(zhǎng)唐雙寧在去年也曾表示了對(duì)在H股上市的憧憬。他認(rèn)為，H股市場(chǎng)是一個(gè)很好的融資平臺(tái)。因此，光大銀行一直沒有放棄發(fā)行H股的可能。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇昨日對(duì)早報(bào)記者表示，當(dāng)光大銀行成功登陸A股后，能上H股當(dāng)然要上，首先從將進(jìn)一步增加融資總量，另一方面到境外融資，有利于對(duì)銀行品牌的提升，以及未來國(guó)際業(yè)務(wù)的開拓。

而上海國(guó)際銀行金融學(xué)院院長(zhǎng)趙曉菊稱對(duì)早報(bào)記者表示，不必?fù)?dān)心光大銀行上市對(duì)資本市場(chǎng)的壓力。因?yàn)樵诮?jīng)歷了農(nóng)行IPO以后，銀行上市對(duì)增資擴(kuò)股對(duì)市場(chǎng)的壓力已逐漸消化，投資者的心理準(zhǔn)備也比較充分，同時(shí)監(jiān)管層也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)資金流動(dòng)的情況，來安排上市節(jié)奏。

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