2010年07月23日 07:48
來源：東方早報 作者：羅晟

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在農(nóng)行之后，中國第六大股份制銀行光大銀行也正式啟動IPO。 IC 圖

早報記者 羅晟

緊跟農(nóng)行，中國第六大股份制商業(yè)銀行(按資產(chǎn)計)中國光大銀行股份有限公司(下稱光大銀行)也開始正式啟動上市進程。

證監(jiān)會昨日發(fā)布公告稱，證監(jiān)會發(fā)審委定于7月26日召開2010年第112次工作會議，審核光大銀行的首發(fā)公開發(fā)行(IPO)申請。根據(jù)同時披露的光大銀行招股說明書(申報稿)，光大銀行計劃在上海證券交易所發(fā)行不超過61億股，發(fā)行后總股本為不超過395.35億股；若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，將發(fā)行不超過70億股，發(fā)行后總股本為不超過404.35億股；

中金公司、中投證券、申銀萬國為光大銀行此次IPO的主承銷商。

發(fā)行價或在2.8元左右

國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛昨晚對早報記者表示，經(jīng)初步測算，在光大銀行若全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，在發(fā)行70億股的情況，估計發(fā)行價格為2.8元左右，募集資金將達到196億元左右；發(fā)行后的市凈率約為1.5倍，市盈率約為11.4倍。目前上市股份制銀行的市凈率在1.75倍左右，這意味著光大銀行上市后仍有一定的上漲空間。

而對于上市日期，光大銀行總行一位高管人員昨日對早報記者表示，光大銀行上市時間目前還不好把握，上市能否成功主要是看資本市場的情況?，F(xiàn)階段資本市場盡管并不是特別理想，但半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)還是令人樂觀的。

另據(jù)媒體報道，有知情人士透露，中國光大銀行計劃于8月份啟動首次公開募股。

而在證監(jiān)會公告光大銀行即將上會的消息后，光大銀行董事長唐雙寧昨日晚間記者發(fā)布會上表示，此次光大銀行A股發(fā)行擬定不超過9億股的超額配售選擇權(quán)，約占發(fā)行規(guī)模的15%，這對市場穩(wěn)定會起到作用。

他坦承，當(dāng)前的市場環(huán)境下，光大銀行IPO特別考慮了維護資本市場大局穩(wěn)定的因素，因此設(shè)置了戰(zhàn)略配售安排，擬啟動綠鞋機制。

“綠鞋機制”是指根據(jù)證監(jiān)會2006年頒布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定首發(fā)規(guī)模在4億股以上的公司，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，采用超額配售選擇權(quán)機制。該機制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價走勢，防止股價大起大落。

工行2006年IPO時采用過“綠鞋機制”發(fā)行。最近掛牌的農(nóng)行也引入了“綠鞋機制”發(fā)在大盤低迷時成功護航農(nóng)行掛牌，并保證了其股價走勢在發(fā)行價之上。

據(jù)光大銀行招股說明書(申報稿)的表述，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實本行資本金，以提高該行資本充足水平，增強綜合競爭力。根據(jù)申報稿披露的數(shù)據(jù)，光大銀行資本補充已迫在眉睫。去年末光大銀行的核心資本充足率6.84%，資本充足率10.39%。按監(jiān)管政策，銀行發(fā)次級債及混合債要求核心資本充足率不低于7%。

暫時不發(fā)行H股

回顧光大銀行的上市之路，也是一波三折。2008年6月光大銀行初向證監(jiān)會遞交A股上市申請，但因全球金融危機的爆發(fā)而擱置IPO計劃。而2010年4月底前，光大銀行再次向證監(jiān)會更新了申報材料。

此次光大銀行上市，是否會同時啟動發(fā)H股則成了市場關(guān)注的又一焦點。近日農(nóng)業(yè)銀行(601288)剛完成A+H股的上市。

根據(jù)光大銀行上市辦公室一位人士對早報記者透露，光大銀行完成A股IPO后，暫時不會在港發(fā)行H股上市。

而光大銀行行長助理劉珺在今年年初曾表示，光大銀行今年應(yīng)該可以在A股上市，暫不會在H股上市，并表示光大銀行不會引入海外戰(zhàn)略投資者。

不過董事長唐雙寧在去年也曾表示了對在H股上市的憧憬。他認為，H股市場是一個很好的融資平臺。因此，光大銀行一直沒有放棄發(fā)行H股的可能。

中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇昨日對早報記者表示，當(dāng)光大銀行成功登陸A股后，能上H股當(dāng)然要上，首先從將進一步增加融資總量，另一方面到境外融資，有利于對銀行品牌的提升，以及未來國際業(yè)務(wù)的開拓。

而上海國際銀行金融學(xué)院院長趙曉菊稱對早報記者表示，不必擔(dān)心光大銀行上市對資本市場的壓力。因為在經(jīng)歷了農(nóng)行IPO以后，銀行上市對增資擴股對市場的壓力已逐漸消化，投資者的心理準(zhǔn)備也比較充分，同時監(jiān)管層也會根據(jù)市場資金流動的情況，來安排上市節(jié)奏。

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