2010年07月26日 14:10
來(lái)源：新聞晚報(bào)

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7月，東興證券行業(yè)研究員王玉泉被“抄襲事件”推到了風(fēng)口浪尖，其撰寫的一份研究報(bào)告被爆料稱，與日信證券IT行業(yè)研究員張廣榮的 《青島軟控：研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、進(jìn)口替代空間廣闊》內(nèi)容雷同。除此之外，其署名的另一份研究報(bào)告也與天相投顧分析師鄭常斌的一份研究報(bào)告相差無(wú)幾。

實(shí)際上，在王玉泉是否抄襲的背后，更值得關(guān)注的是當(dāng)下中小型券商研究所的各種生存困境：研究員高流動(dòng)性、證券行業(yè)分析師的誠(chéng)信以及被迫退出賣方市場(chǎng)的無(wú)奈。

天下報(bào)告一大抄

記者了解到，事件起因?yàn)?008年5月30日《上海證券報(bào)》公開發(fā)表的文章《從歷史走勢(shì)和周期理論看“六月收紅”的可能性》，作者“江帆、嚴(yán)華、吳非、朱仁洪、楊永江”均來(lái)自東吳證券研究所。

不過(guò)這篇文章總共也就3000字左右，中間居然有1200字左右與股民劉曉東曾經(jīng)公開發(fā)表在2008年5月17日第21期 《證券市場(chǎng)紅周刊》的《“紅五月”恐落空》文章內(nèi)容雷同。東吳證券研究所僅把他的原文稍作改動(dòng)，并配上了月K線圖，就搖身一變成為他們的“市場(chǎng)報(bào)告”，內(nèi)容也是整段被抄襲。

隨后，東吳證券研究所的相關(guān)人員承認(rèn)文章確實(shí)引用了劉曉東的文字，但只是引用 “觀點(diǎn)”，并否認(rèn)是抄襲，還表示，這種做法其實(shí)在證券研究業(yè)界很普遍，自己的文章也被人抄襲過(guò)，也沒(méi)有追究對(duì)方的責(zé)任。

最終，東吳證券研究所與劉曉東簽訂了和解協(xié)議，劉曉東以收取3000元而結(jié)束。

華泰聯(lián)合證券研究員唐曉斌2009年5月撰寫的《哈空調(diào)瑕不掩瑜，明天會(huì)更好》也被人指出抄襲他人文章觀點(diǎn)、資料和數(shù)據(jù)。

據(jù)知情人士透露，有網(wǎng)名為“天堂笑聲”的東方財(cái)富網(wǎng)股民發(fā)表于2007年11月的東方財(cái)富網(wǎng)博文《哈空調(diào)的未來(lái)不能厚望于核空調(diào)》被多次抄襲。唐抄襲的內(nèi)容主要在引言部分、主要觀點(diǎn)及變壓器項(xiàng)目?jī)?nèi)容，核電空調(diào)內(nèi)容和電站空冷內(nèi)容。

盡管如此，法律界人士依舊建議，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2005年發(fā)布的 《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，第七條及第二十九的描述“證券分析師不得斷章取義，不得篡改有關(guān)信息資料。證券分析師在研究過(guò)程中應(yīng)盡可能熟悉與了解已有的研究成果，充分尊重他人的研究成果，在研究報(bào)告中引用他人研究成果時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明出處”。放任研究成果被廣泛無(wú)償流傳和抄襲，將不利于研究員的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

小研究所的生存困境

一份由新浪發(fā)布的券商研究人員流動(dòng)性的調(diào)查報(bào)告顯示，在公司任職一年以內(nèi)的人員占比12%，任職時(shí)間兩年以下的人才的比重合計(jì)為22%，該部分受訪談?wù)叨酁橹行⌒腿痰难芯繂T，由此可見中小型券商行業(yè)研究員的流動(dòng)率大過(guò)大型券商，說(shuō)明中小型券商因?yàn)楣緦?shí)力相對(duì)薄弱，對(duì)研究的投入有限，因此吸引力有限，人才流動(dòng)率更高。

問(wèn)卷數(shù)據(jù)表明在券商任職3年以上和2-3年的研究員分別占總數(shù)的42%和36%，說(shuō)明大部分證券公司研究員的整體穩(wěn)定性較好。公司平臺(tái)的吸引力、行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的薪酬水平、和諧的企業(yè)文化氛圍是促使研究員職業(yè)穩(wěn)定的主要原因。

不過(guò)，今年以來(lái)券商研究所所長(zhǎng)一職頻繁換崗，原宏源證券研究所所長(zhǎng)程文衛(wèi)跳槽前往渤海證券擔(dān)任所長(zhǎng)，西南證券原研究所所長(zhǎng)董晨轉(zhuǎn)至宏源證券，國(guó)金證券研究所原執(zhí)行總經(jīng)理龔云華擔(dān)任齊魯證券研究所所長(zhǎng)，嚴(yán)科藝新任興業(yè)證券研究所所長(zhǎng)一職。

有研究人士表示，今年以來(lái)賣方市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小型券商研究所發(fā)展模式分化在即。

分析人士認(rèn)為，部分研究所在賣方市場(chǎng)上爭(zhēng)取機(jī)構(gòu)分倉(cāng)越來(lái)越困難，要么提升生存能力，比如近期研究所人事高密度變換就是中小型券商試圖爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，提升生存實(shí)力，加大對(duì)投研業(yè)務(wù)的投資力度，搶奪人才，要么只能是轉(zhuǎn)向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，做提升咨詢業(yè)務(wù)服務(wù)水準(zhǔn)的研究所后臺(tái)業(yè)務(wù)。

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