2010年07月29日 07:13
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：丁玉萍 鄭智

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接近光大的消息人士稱，光大銀行計劃于8月18日正式在上交所掛牌上市。該行將在7月30日刊登招股說明書，并于8月2日起展開路演及機構(gòu)詢價。

7月28日晚間，光大銀行負(fù)責(zé)上市工作的高層回應(yīng)記者，“上市時間、路演時間仍在等待監(jiān)管層的審批。

自26日過會后，如果上市時間表順利獲批，光大備戰(zhàn)上市的時間算起來只有16個工作日。期間要完成路演、詢價、戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下與網(wǎng)上申購，日程之緊超乎想象。

而剛剛上市的農(nóng)行，6月9日獲A股上市批文，6月17日披露招股書，次月15日上交所掛牌，相較于農(nóng)行，光大在“沖刺”速度上更勝一籌。

股東入股與否一天決策？

光大銀行招股書(申報稿)顯示，光大IPO不超過61億股，發(fā)行后總股本為不超過395.35億股(不考慮綠鞋)，其中戰(zhàn)略配售占比約49.2%。

面對如此高份額的戰(zhàn)略配售，光大的小股東參與積極性如何尚不得知。

實際上，光大目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，上市前共有239 家股東，本次發(fā)行前總股本為334.35億股。除匯金公司、光大集團(tuán)總公司與光大控股前三大股東外，該行其余股東持股比例均未達(dá)到5%，大小股東對比懸殊。

光大200多家小股東中，有20家是上市公司，截至目前，僅有其中一家上市公司——凌鋼股份公開披露將參與光大銀行戰(zhàn)略配售，金額為2億元。凌鋼股份2009年年報顯示，截至 2009年年末，公司持有光大銀行713.9萬股，占公司總股本的0.0214%。

雖然光大已在第一時間向所有股東公布了戰(zhàn)略配售計劃，但光大給出小股東選擇的時間則顯得有些短。

據(jù)光大某小股東人士透露，光大在26日向該企業(yè)發(fā)文公布戰(zhàn)略配售計劃，稱有意向的股東可以以發(fā)行價優(yōu)先投資入股，鎖定期一年，該文件并未公布價格區(qū)間。不過光大銀行準(zhǔn)予股東作出入股決策的時間僅有一天。但此說法尚未得到光大銀行的證實。

“光大要求我們第二天就給答復(fù)，時間太緊了，連召開董事會討論都來不及，可見光大對我們小股東參與配售興趣不大?！痹撊耸糠Q，“這也說明，可能已經(jīng)有一些大機構(gòu)向光大表達(dá)了戰(zhàn)略配售意向”

“自匯金注資大幅稀釋原股東股權(quán)后，光大數(shù)目眾多的小股東已被邊緣化了?！辟荛h華認(rèn)為。

對于有著強大股東背景的光大銀行來說，30億的配售規(guī)模解決起來難度并不大?！肮獯笮」蓶|眾多，但實力雄厚的并不多，光大要優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略配售會選擇有實力、能為其帶來業(yè)務(wù)合作機會的大機構(gòu)?！辟荛h華分析道。

搶跑2600點位機會

光大銀行“快馬加鞭”搶時上市的原因或與近日的行情有關(guān)。

“目前的市場情緒比較樂觀，對光大比較有利，光大會抓住這個時機，盡快上市。”上述消息人士稱。

相較農(nóng)行，光大上市的時機似乎更為有利。農(nóng)行自預(yù)路演階段就一直等候看漲行情，而光大上市則在搶跑這一波行看漲行情。

從7月19日開始，大盤啟動新一波行情，至7月22日光大銀行啟動IPO的消息傳出，連續(xù)上漲數(shù)日，雖在7月27日有小幅回調(diào)，但7月28日上證指數(shù)仍上漲2.26%，報收2633.66點。

2600點左右的A股行情，似乎是光大成功上市的最大機會。實際上，光大已提出了三條維穩(wěn)措施：一是增加內(nèi)源性資本補充力度，將原定發(fā)行規(guī)模由100億股縮減為70億股。二是設(shè)置戰(zhàn)略配售，安排30億股戰(zhàn)略配售，減輕發(fā)行對市場的壓力，也給戰(zhàn)略伙伴提供良好的投資機會。三是設(shè)置綠鞋機制。

海通證券金融行業(yè)分析師佘閔華表示，“綠鞋”是防止破發(fā)的手段，如果資本市場狀況較好，光大可以多發(fā)一些。而這一輪向陽行情能持續(xù)多久，誰也不能保證，光大只能“越快越好”。

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