2010年08月02日 09:05
來源：投資與理財(cái)

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《投資者報(bào)》分析員 楊秀紅

A股市場(chǎng)對(duì)中報(bào)業(yè)績浪的炒作正如炙熱天氣一樣，如火如荼。

為讓投資者市場(chǎng)反彈中贏占先機(jī)，第114期《投資者報(bào)》推出《26只預(yù)增股漲幅應(yīng)翻倍 機(jī)構(gòu)已潛伏18只》一文，對(duì)中報(bào)預(yù)增股的上漲空間進(jìn)行了預(yù)估。7月中下旬，這26只股票均出現(xiàn)了不同程度的上漲，平均漲幅超過10%，超越大盤同期6.2%的漲幅。股票池中的遠(yuǎn)興能源、嘉凱城同期漲幅在20%~30%，成為近期A股市場(chǎng)的上漲明星。

跟蹤上述異動(dòng)股背后的龍虎榜數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)，這些股票除了受業(yè)績推動(dòng)之外，還得到了機(jī)構(gòu)與游資的眷顧。

在經(jīng)歷一輪上漲之后，這些股票是否依然具備翻倍潛力？根據(jù)當(dāng)前股價(jià)、最新的業(yè)績預(yù)告和行業(yè)平均市盈率，我們重估了26只股票的投資價(jià)值。最終數(shù)據(jù)顯示，除嘉凱城外，其余25只股票仍具翻倍潛力。

近半股票已上漲10%

自7月19日推出26只翻倍潛力股以來，我們一直關(guān)注其走勢(shì)。

據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，19日至27日，剔除3只一直處于停牌狀態(tài)的股票(*ST嘉瑞、S*ST蘭光、*ST商務(wù))，其余23只可交易股票在推出后均上漲，平均漲幅達(dá)到10.86%，遠(yuǎn)超上證綜指同期6.23%的漲幅。

同期，在23只股票中，有18只漲幅超越了上證綜指，僅美菱電器、柳工、粵富華、蘭州黃河、鳳凰光學(xué)5只股票走勢(shì)較弱，統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)的漲幅不及大盤。這意味著，在我們的翻倍股票池推出7個(gè)交易日后，8成以上個(gè)股跑贏了大盤。

在上述股票池中，有10只股票上漲超過10%，約占23只股票的一半。包括：遠(yuǎn)興能源、嘉凱城、新和成、浙江醫(yī)藥、*ST南方、生益科技、焦作萬方、南通科技、華孚色紡、徐工機(jī)械。其中又以前3只股票表現(xiàn)最為出色，分別上漲29%、21%和18%。

對(duì)比當(dāng)前A股市場(chǎng)近1900只股票同期漲幅，上述股票也表現(xiàn)不俗。在統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，漲幅超過20%的股票不足50只，股票池中的遠(yuǎn)興能源排在漲幅榜第7位。

機(jī)構(gòu)與游資共同發(fā)力

追根溯源，我們找到了部分異動(dòng)股背后的資金推手。

我們統(tǒng)計(jì)，在26只股票中，有3只在7月因?yàn)楣蓛r(jià)異動(dòng)而登上交易所的龍虎榜，包括遠(yuǎn)興能源、思源電氣和蘭州黃河。但每只股票背后的推動(dòng)力量卻迥然相異。

其中，上漲龍頭遠(yuǎn)興能源分別在7月6日和20日內(nèi)登上交易所龍虎榜，該股在這兩個(gè)交易日漲停。

從交易數(shù)據(jù)來看，該股在得到游資熱捧的同時(shí)，遭到機(jī)構(gòu)減持。7月6日，該股得到安信證券嘉興中山東路、首創(chuàng)證券北京和平街等5大游資的追捧，但在賣出前5席位中，卻有兩家機(jī)構(gòu)專用席位，兩家合計(jì)凈賣出約2000萬元。

同樣，7月20日，該股得到光大證券寧波解放南路、廣發(fā)證券遼陽民主路、國信證券深圳紅嶺中路等著名游資的追捧，前兩大游資買入金額均超過2000萬元。但在賣出前5席位中，卻依然有一家機(jī)構(gòu)專用席位的拋售身影，其當(dāng)日凈賣出722萬元。

與之不同的是，思源電氣異動(dòng)背后是機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的博弈。

該股在7月13日大漲逾7%并登上龍虎榜，其買入前5名中有3名機(jī)構(gòu)，而賣出前5名也為清一色的機(jī)構(gòu)。

與思源電氣在同一天登上龍虎榜的蘭州黃河，其背后則是游資之間的博弈，當(dāng)日買入和賣出前5名均為游資。

25只仍具翻倍空間

在經(jīng)歷近期的上漲之后，一些公司未來的上漲空間也發(fā)生了變化。

鑒于此，我們又對(duì)26只翻倍潛力股的上漲空間進(jìn)行了重估。

我們重估的方法依然為，先預(yù)估其合理股價(jià)，然后結(jié)合前股價(jià)計(jì)算股票未來漲跌空間。合理股價(jià)根據(jù)合理市盈率和預(yù)估每股收益得出，而預(yù)估每股收益根據(jù)以下公式得出：(2010年上半年凈利潤+2009年上半年凈利潤)/總股本。

需要指出的是，在我們7月19日對(duì)上述股票作出漲幅空間預(yù)測(cè)后，有3家公司發(fā)布了業(yè)績修正預(yù)告，分別為ST南方、澳洋科技和柳工。前兩家公司均對(duì)其業(yè)績進(jìn)行了向下的修正，柳工則提高了其預(yù)測(cè)凈利潤漲幅。我們根據(jù)最新公告進(jìn)行了修正。

根據(jù)最新的中報(bào)業(yè)績預(yù)報(bào)，我們測(cè)算了26家公司2010年上半年的凈利潤，進(jìn)而得到其預(yù)估的每股收益。然后，根據(jù)7月27日行業(yè)平均市盈率計(jì)算得出每只股票的合理股價(jià)。最后，將其當(dāng)期合理股價(jià)和7月27日收盤價(jià)進(jìn)行比較，計(jì)算未來漲跌空間。

26只股票中，除嘉凱城上漲空間降至96%外，其余25只股票依然具有翻倍潛力。以遠(yuǎn)興能源、思源電氣和浙江醫(yī)藥的上漲空間最大，均超過200%。

基金二季度埋伏13只股

上述業(yè)績預(yù)增且具備翻倍潛力的股票，在今年二季度繼續(xù)得到基金青睞，成為機(jī)構(gòu)股票池中的一員。

據(jù)近期披露的基金的中報(bào)持股數(shù)據(jù)，在25只仍具翻倍潛力的個(gè)股中，有13只在二季度獲得基金布局。

這些股票包括：ST南方、湖北宜化、華孚色紡、華天科技、焦作萬方、柳工、生益科技、思源電氣、威孚高科、新和成、徐工機(jī)械、遠(yuǎn)興能源和浙江醫(yī)藥。

其中，基金持股比例(持股數(shù)量占流通股比例)較高的有3只，為徐工機(jī)械、思源電氣和新和成，分別達(dá)到14%、13.5%和9%。

基金持股比例最高的徐工機(jī)械，二季度獲得11只基金的青睞，包括銀華核心價(jià)值優(yōu)選、銀華富裕主題、南方避險(xiǎn)增值、銀華優(yōu)質(zhì)增長、光大保德信紅利和景順長城新興成長等基金。其中，銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金持股數(shù)量最多，達(dá)到2011萬股，占流通股本的5.7%。

此外，基金持股比例較高的還有威孚高科和柳工，分別為7.6%和5.8%。對(duì)于其他股票，基金持股比例則均低于4%。

“漲幅之星”遠(yuǎn)興能源得到兩家基金布局，為招商核心價(jià)值混合型基金和諾安中小盤精選基金，兩家基金均在二季度對(duì)該股進(jìn)行了增持。

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