2010年08月05日 07:59
來源：時(shí)代周報(bào) 作者：梅嶺

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梅嶺

“我們關(guān)心的不是翻倍，而是拿回成本”，2010年5月，時(shí)任華泰柏瑞基金管理有限公司(下簡(jiǎn)稱“華泰柏瑞基)明星級(jí)基金經(jīng)理的梁豐辭去職務(wù)后，網(wǎng)絡(luò)上彌漫著諸多基民對(duì)這位曾經(jīng)輝煌一時(shí)的基金領(lǐng)航者的不滿與斥責(zé)。

短短兩個(gè)月后的7月31日，一封名為《華泰柏瑞陳國杰早該滾蛋了》的萬字匿名信，言語激烈地將華泰柏瑞公司內(nèi)部紛爭(zhēng)材料“群發(fā)”給各大記者郵箱，內(nèi)容涉及華泰柏瑞的種種違規(guī)操作，矛頭直指總經(jīng)理陳國杰，而對(duì)梁豐等人報(bào)以同情之態(tài)，戲劇化的企業(yè)內(nèi)斗瞬間將這家公司推向了輿論的風(fēng)口浪尖。這家基金公司內(nèi)部究竟發(fā)生了什么？

上海銀監(jiān)局介入調(diào)查

匿名信中稱，華泰柏瑞內(nèi)部管理極其混亂，沒有具體的經(jīng)營管理層考核指標(biāo)和考核辦法，沒有基金公司研究部門定期編制的月度、季度、年度投資策略報(bào)告，人員配置按私人意愿進(jìn)行分配，可謂是劣跡斑斑。

2010年3月，華泰柏瑞基金經(jīng)理郭楷澤離職，5月，任職兩年半的“雙五星級(jí)”經(jīng)理梁豐離職，市場(chǎng)反響極大，來自公司內(nèi)部離職員工的匿名信則單方面且毫不客氣地指出：“華泰柏瑞是一家畸形的企業(yè)，是一個(gè)私人作坊。

華泰柏瑞一位內(nèi)部員工對(duì)時(shí)代周報(bào)記者透露，這篇鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的匿名信，內(nèi)容有些故意曲解放大的地方，并將矛頭直指總經(jīng)理陳國杰。信中指出的違規(guī)操作、商業(yè)賄賂等問題是按照公司流程進(jìn)行的，并不能個(gè)人獨(dú)立進(jìn)行。

信中共列舉了華泰柏瑞幾項(xiàng)罪名：公司成立五年半以來，毫無盈利且虧損21.32億元，并多次以2009年8月其推出的領(lǐng)先基金慘遭兩次暴跌的事例列舉公司管理混亂、經(jīng)理越權(quán)、瞞報(bào)行賄、投資失利、違規(guī)操作等弊端，且一切錯(cuò)誤的原因矛頭均指向總經(jīng)理陳國杰。而這封郵件也成為首次曝光基金業(yè)可能涉嫌“商業(yè)賄賂”的個(gè)案。

8月3日，上海銀監(jiān)局介入調(diào)查此事件，有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，未來有結(jié)果會(huì)向公眾披露。當(dāng)日，華泰柏瑞發(fā)出聲明稱，“有以‘華泰柏瑞幾位離職員工’為名的不明身份人員，發(fā)布、散播匿名‘舉報(bào)信’詆毀公司、公司高管名譽(yù)的言論；‘舉報(bào)信’所載公司、公司基金、公司股東和高管等內(nèi)容與事實(shí)嚴(yán)重不符，以主觀臆測(cè)的方式對(duì)公司及有關(guān)人員進(jìn)行誹謗和人身攻擊，已嚴(yán)重侵犯本公司及有關(guān)人員的名譽(yù)權(quán)。” 華泰柏瑞表示律師已介入。

華泰柏瑞前身為2004年中外合資成立的“友邦華泰”，注冊(cè)資本一億元，其中美國AIG公司持股33%，兩年后，AIG股份增至49%，資本增至2億元。國際金融巨頭的持股，讓其起步異常引人注目。

2008年，金融危機(jī)席卷世界，AIG自身難保，香港金融巨子李澤楷旗下子公司Bridge Partner成功收購友邦華泰49%的股權(quán)，友邦華泰順利交接，并在2010年4月30日正式更名華泰柏瑞。但易名后，風(fēng)波浮上臺(tái)面。

連續(xù)兩次市場(chǎng)誤判

搜索2009年8月的基金新聞，華泰柏瑞領(lǐng)先基金的兩次市場(chǎng)誤判導(dǎo)致彼時(shí)行情暴跌的新聞屢見不鮮。越跌越買、越漲越收的離奇行徑，導(dǎo)致該基金推出半月，凈值跌去10.2%，幾乎與大盤10.69%的跌幅同步。

在領(lǐng)先基金成立后第二天，大盤觸及階段性頂部并掉頭轉(zhuǎn)下，此時(shí)，輕倉新基金只要“不作為”，便可躲過大跌的疾風(fēng)驟雨，但華泰柏瑞卻充當(dāng)了越跌越買的急先鋒，進(jìn)入10月后的反彈期后，華泰柏瑞卻謹(jǐn)慎行走，再次踏錯(cuò)行情。

連續(xù)性的兩次市場(chǎng)誤判，使華泰柏瑞領(lǐng)先基金位列新基金末尾，導(dǎo)致3.5萬客戶利益受損，并有幾名散戶鬧出自殺風(fēng)波，且徹底摧毀了與國內(nèi)銀行龍頭中國工商銀行的合作，這也成為梁豐黯然離去的市場(chǎng)前兆。

“對(duì)于初期的市場(chǎng)判斷，我個(gè)人有一定的責(zé)任，但整個(gè)基金的業(yè)績(jī)絕不會(huì)因?yàn)橐粌商斓呐袛鄮碇旅挠绊?，而是一個(gè)持續(xù)管理的過程。”談及往事時(shí)梁豐曾對(duì)媒體表示。

然而時(shí)至今日，華泰柏瑞員工匿名信中卻指出：“2009年領(lǐng)先基金的慘敗原因不在于梁豐誤判，在2009年9月份以后的工作陳國杰已經(jīng)完全不讓梁豐插手。而公司出現(xiàn)如此巨大的錯(cuò)誤在于總經(jīng)理陳國杰的濫用職權(quán)，違規(guī)作假。

信中指出：2009年2月10日，銀監(jiān)會(huì)已批復(fù)華泰柏瑞量化先行基金的發(fā)行，但此舉讓陳國杰手足無措，拖至5月17日才正式發(fā)行，錯(cuò)過了較好的發(fā)行時(shí)機(jī)。在距發(fā)行僅剩5個(gè)工作日時(shí)，公司累計(jì)發(fā)行量?jī)H5000多萬元，大大低于銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2億元新基金成立底線。

市場(chǎng)誤判后，為了安撫用戶，陳國杰無視證監(jiān)會(huì)相關(guān)法規(guī)中關(guān)于投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，作出荒唐決定，下令編制了一套《與威海中行客戶交流會(huì)議》虛假材料，于2009年9月25日，秘密動(dòng)用公款16.5萬，一次性劃到受損客戶建行威海石島支行副行長(zhǎng)遲法泉賬中。而截至記者發(fā)稿時(shí)，遲的電話一直處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。

“這個(gè)活動(dòng)完全子虛烏有，只要簡(jiǎn)單核查，如檢查華泰柏瑞公司出席活動(dòng)人員的差旅報(bào)銷單據(jù)是否齊備，核查有無該活動(dòng)真實(shí)照片，或者核查當(dāng)?shù)啬尘频赀@筆錢的來龍去脈?！蹦涿欧Q。

針對(duì)這場(chǎng)引起2009年我國內(nèi)地基金市場(chǎng)震動(dòng)的新聞，有業(yè)界人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析指出：華泰柏瑞的兩次市場(chǎng)誤判原因，主要是經(jīng)營策略偏向于在股市處于高位時(shí)向投資者大量募集資金。換言之，暴跌原因在于公司經(jīng)營策略出了錯(cuò)誤。

華泰柏瑞的現(xiàn)實(shí)困境

至此，這場(chǎng)由匿名信引發(fā)的行業(yè)鬧劇似乎進(jìn)入了一個(gè)尷尬時(shí)期，各方均保持沉默態(tài)度，暫未發(fā)表任何與事件進(jìn)展相關(guān)的信息。然而在華泰柏瑞五年半的發(fā)展業(yè)績(jī)中，確實(shí)存在一些發(fā)展瓶頸。

和訊網(wǎng)在此事件爆發(fā)后做出一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：事件爆發(fā)后，認(rèn)為華泰柏瑞“匿名信”內(nèi)容屬實(shí)受眾占64.29%， 認(rèn)為華泰柏瑞基金業(yè)績(jī)下滑的原因是源于公司長(zhǎng)期存在的內(nèi)耗斗爭(zhēng)的占45.83% ，基金公司投研團(tuán)隊(duì)研究能力不足20.83% ，而“匿名信”事件后未持有、不會(huì)買入的占42.86%，不會(huì)繼續(xù)持有、也不再買入的為28.57%。

縱觀華泰柏瑞的發(fā)展過程，人員流動(dòng)頻率較大是基金領(lǐng)域的代表，根據(jù)匿名信中所指：“自華泰柏瑞成立以來，累計(jì)共有50-60人離職變動(dòng)?！倍A泰柏瑞自成立以來，基金經(jīng)理調(diào)整頻繁，至今已有五任經(jīng)理，與同類別的國海富蘭克林至今仍由張曉東擔(dān)任的情況形成了鮮明對(duì)比。

當(dāng)梁豐離職后，經(jīng)理一職由投資總監(jiān)汪暉擔(dān)任，而他同時(shí)還負(fù)責(zé)盛世中國和價(jià)值增長(zhǎng)的管理，被戲稱為“一拖三”型基金經(jīng)理，這顯得華泰柏瑞團(tuán)隊(duì)人才配備有些捉襟見肘。

華泰柏瑞的宣傳口號(hào)為：“您的一分投資，我們十分對(duì)待”，這句顯得異常溫馨的宣傳口號(hào)卻隨著基金行情的不斷下跌逐漸被戲謔，在天天基金網(wǎng)上，有眾多散戶發(fā)表了諷刺的留言：“當(dāng)初承諾的口號(hào)如今不聞不問，一派胡言，我關(guān)心的不是翻倍，而只是拿回成本。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2009年全年，國內(nèi)共60家基金公司，華泰柏瑞名列51位，截至2010年6月30日，華泰柏瑞旗下基金凈值增長(zhǎng)率排名59位，最近兩年排名48位，旗下僅價(jià)值增長(zhǎng)基金及盛世中國盈利，截至2010年3月31日，華泰柏瑞凈虧損21.32億元。

信中指出：“與同行業(yè)基金相比，華泰柏瑞自2007年就有200多億份的規(guī)模，每年管理費(fèi)用收入2億-3億元，但利潤卻很少，如2009年華泰柏瑞公司凈利潤僅為5025萬元。

而根據(jù)WIND的統(tǒng)計(jì)，2009年我國43家基金公司實(shí)現(xiàn)凈利潤總計(jì)100.2億元，其中，華夏、柏時(shí)等資產(chǎn)管理規(guī)模前十名基金公司的凈利潤合計(jì)為60.7億元。相比之下，華泰柏瑞業(yè)績(jī)顯得有些“楚楚可憐”

梁豐在離開華泰柏瑞后說過：“一些重要的判斷都不會(huì)是一個(gè)人單獨(dú)做出，在后期的變化過程中，都是團(tuán)隊(duì)決策的結(jié)果?！蹦壳?，此匿名信已經(jīng)引起銀監(jiān)會(huì)的重視，后續(xù)將如何發(fā)展有待觀察。

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