2010年08月06日 22:52
來源：華夏時報 作者：付剛

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國泰基金陷高管去職狂潮

本報記者 付剛 北京報道

基金行業(yè)人才“出走”潮一浪高過一浪。

《華夏時報》記者采訪獲悉，最近基金行業(yè)高管變動的主角已從華安基金總經(jīng)理助理兼首席投資官王國衛(wèi)，換成了國泰基金總經(jīng)理金旭。盡管目前國泰基金予以否認，但記者從知情人士處了解到，金旭將會離開國泰基金轉(zhuǎn)往國資系統(tǒng)任職。

這只是今年基金行業(yè)高頻率高管變動的最新一例，讓多位基金業(yè)分析師擔(dān)憂的是，高管變動所影響的可能是公司的制度、投資策略等多個方面，會對整個公司產(chǎn)生影響，其中，隨之而來的一個顯而易見的結(jié)果就是——基金經(jīng)理變動數(shù)量往往會創(chuàng)下該公司的歷史記錄，從而引發(fā)基金業(yè)績大面積波動。

一位在北京的基金公司董事長向《華夏時報》分析說，基金業(yè)發(fā)展模式現(xiàn)已遭遇瓶頸，行業(yè)分化和競爭在不斷加劇，“很多基金公司開始反思，從內(nèi)部找原因，在加大對投研、市場等各方面投入的同時，也在對各條線進行整合、改革，這不可避免會觸動之前一些高層崗位的利益，必然加劇行業(yè)高端人才的流動。

波動不斷的國泰基金

此次主角換成了第一批成立的“老十家”基金公司之一的國泰基金總經(jīng)理金旭。盡管目前國泰基金予以否認，但記者從知情人士處了解到，金旭將會離開國泰基金轉(zhuǎn)往國資系統(tǒng)任職。

作為中國公募基金業(yè)為數(shù)不多的女性總經(jīng)理，金旭有著亮眼的光環(huán)：曾在證監(jiān)會任職處長，其間曾參與《基金法》修訂；進入基金業(yè)，先后擔(dān)任過華夏基金副總經(jīng)理、寶盈基金總經(jīng)理，2007年5月加盟國泰任總經(jīng)理，此后甚為低調(diào)。

這位知情人士透露，金旭招募來的國泰基金原投資總監(jiān)歸江7月剛剛?cè)ヂ?，金旭的變動在情理之中?/p>

外界盛傳歸江離開國泰，與不久前該公司剛達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為一家合資基金公司有關(guān)，但這位知情人士向記者透露，歸江的離去或許還與國泰內(nèi)耗有關(guān)，“可能與目前國泰基金擬任副總經(jīng)理、分管投資的余榮權(quán)有關(guān)。

記者查詢相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，余榮權(quán)現(xiàn)任國泰金馬穩(wěn)健回報、國泰估值優(yōu)先、國泰估值進取3只基金的基金經(jīng)理，但都是和另一位基金經(jīng)理程洲共管。余榮權(quán)于2007年8月離開華寶興業(yè)加盟國泰，2007年8月至2009年3月任投資總監(jiān)，后將投資總監(jiān)職務(wù)讓渡給歸江。

值得注意的是，加盟國泰后，余榮權(quán)的副總經(jīng)理職務(wù)一直處于“擬任”狀態(tài)，但“擬任”三年至今未獲監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。這引起了基金業(yè)內(nèi)部的極大關(guān)注。

國泰基金一位內(nèi)部人士告訴記者：“擬任的情況維持了很長時間，業(yè)界有傳言說與余榮權(quán)在華寶興業(yè)任職期間可能存在一些不合規(guī)行為有關(guān)，因此，監(jiān)管層也就一直未批復(fù)。這也是2007年基金行業(yè)的懸案之一。

他透露，歸江在擔(dān)任國泰投資總監(jiān)期間，和余榮權(quán)在職權(quán)上重疊，盡管余榮權(quán)副總經(jīng)理職務(wù)一直未獲批，但歸江仍需向其匯報工作。

上海一位基金經(jīng)理向記者透露，歸江是位理論大師，“在任職國泰投資總監(jiān)之前，他主要是為社?；鸱?wù)，并無公募基金經(jīng)理的實戰(zhàn)經(jīng)歷?！辈贿^，他對國泰投研能力的貢獻還是顯而易見的。

國泰的規(guī)模變化數(shù)據(jù)顯示，2002年到2006年一直徘徊在80億到100億份之間。在基金行業(yè)大躍進的2007年，國泰也步入400億份行列，而在歸江任投資總監(jiān)的2009年，其規(guī)模達到最高點——603.71億份，但2010年上半年的最新數(shù)據(jù)顯示，國泰規(guī)模為473.67億份，銳減21.54%，又回到了2008年的起點。

高管變動更為頻繁

回望基金業(yè)發(fā)展12年來，“老十家”基金公司的總經(jīng)理大多歷經(jīng)變化，自始至終依舊堅守陣地的僅兩位總經(jīng)理：華夏基金范勇宏和博時基金肖風(fēng)。

2010年上半年，大量基金公司高管離職。據(jù)統(tǒng)計，一季度有9家公司的13名高管離開原來崗位；二季度，有4家公司董事長、1位副董事長、9位副總經(jīng)理、6位獨立董事、3名監(jiān)事會主席和14名董事宣告離職。

基金行業(yè)高管變動呈現(xiàn)出高度頻繁的趨勢。

國金證券基金分析師張劍輝認為，衡量高管變動對基金公司業(yè)績的影響,關(guān)鍵看出走的高管是否對投研團隊有影響，如果是總經(jīng)理或投研團隊高管發(fā)生變動，就要留意事情的發(fā)展，看具體產(chǎn)生的是正向還是負向影響，從而再做投資決策。

眾碌基金研究中心王晶則提醒說，相對于基金經(jīng)理，高管離職的影響對基金業(yè)績造成的波動更大。

“如果基金公司高層發(fā)生變化，且如果是投研團隊發(fā)生變化，尤其是投研核心人物辭職，就需對這家公司的業(yè)績嚴(yán)密關(guān)注?！钡率セ鹧芯恐行慕惔阂蔡崾就顿Y者需密切關(guān)注業(yè)績波動變化。

公司治理因素上升

盡管剛剛開始掀起的基金高管波動還未直接反映在基金業(yè)績上，但基金經(jīng)理離職潮已此起彼伏，水漲船高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，上半年60家基金公司中共59家旗下227只基金出現(xiàn)基金經(jīng)理離職，此數(shù)據(jù)已接近2009年全年水平。

追蹤這些基金經(jīng)理去向可發(fā)現(xiàn)，去私募和另投其他公募公司幾乎各占一半。這讓基金投資者感覺很不安。

最近一次的調(diào)查顯示，65.18%的受調(diào)查者認為，基金經(jīng)理離職后，基金經(jīng)投資理念改變，業(yè)績可能大不如前”，因此，有42.86%的受調(diào)查者表示，將因為基金經(jīng)理離職而堅決贖回基金。這表明，基金經(jīng)理離職后已嚴(yán)重影響到投資者的持有信心。

記者在采訪中同時發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理離職的重要原因不僅是前幾年困擾他們的獲取更高的管理職務(wù)和更高薪酬，回避公司治理問題成為新的重要原因之一。

幾家出現(xiàn)集體離職潮的基金公司中，在業(yè)內(nèi)人士看來都存在投資架構(gòu)或是公司的治理問題。剛從上海某家基金公司離職的一位基金經(jīng)理表示，離職純粹是為了回避職業(yè)風(fēng)險，公司較為重大的決策均由公司總經(jīng)理做出，結(jié)果卻要基金經(jīng)理承擔(dān)，職業(yè)風(fēng)險太大。“公司內(nèi)部氣氛緊張，實在怕被誤傷，只能先走為妙?！?

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