2010年08月10日 05:48
來源：證券日報 作者：胡瀟瀅

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今日，光大銀行實施申購，網(wǎng)上申購價格為發(fā)行價上限3.1元，光大銀行首發(fā)大幕完全拉開。

昨日，光大銀行董事長唐雙寧攜管理層等人士，在網(wǎng)上路演時對投資者關(guān)心的問題一一解答，唐雙寧表示，光大銀行不排除講來發(fā)行H股，但近期并不計劃。光大銀行首席審計官林立表示，光大銀行預(yù)計將于8月18日在上交所掛牌。從發(fā)布招股意向書到掛牌上市，僅用了28天時間，光大銀行首席審計官林立感嘆，光大銀行上市可謂“十年磨一劍”，但最后的突破非常快，從啟動到上市也就不到1個月，開創(chuàng)了先河。

28天將完成上市

光大銀行上市的時點選擇緊隨農(nóng)行IPO之后，為何會選擇此時上市？

唐雙寧表示，“我們只能在這個時候爭取上市。

唐雙寧表示，光大銀行的上市遵循“四個大局，一個必須”。四個大局一是不能影響農(nóng)行上市的大局；二是不能影響其他國有銀行再融資的大局；三是全局上不能影響資本市場穩(wěn)定的大局，所以我們提出三條措施，即將發(fā)行規(guī)模由100億股降為70億股、實行戰(zhàn)略配售和“綠鞋”機(jī)制，并承諾“三個適度”；四是微觀上不能影響光大集團(tuán)完整性的大局。 “一個必須”就是必須用“12.31”報表，即去年年底審計后的報表。

從7月22日突然公布上市計劃，到預(yù)計8月18日登陸上交所，僅僅28天的時間，開創(chuàng)了從啟動到上市不到一個月的先河，因此，光大銀行上市被投資者稱之為“閃電上市”，對此，唐雙寧表示，“閃電上的另一面可以理解為“沉默”，隨即他引用魯迅的名言：“沉默啊，沉默”不在沉默中爆發(fā)，就在沉默中死亡”。眾所周知光大銀行剛剛“痊愈”，步入良性發(fā)展階段，這次如果不盡早上市補(bǔ)充營養(yǎng)，就難以實現(xiàn)跨越式發(fā)展。而上市不但使一個大國企煥發(fā)青春，還能通過資本市場給投資者合理回報，共享光大的改革成果。

用不到一個月的時間完成上市，光大銀行掌舵人唐雙寧可為功不可沒，唐雙寧對自己在此過程的努力用了十二個字形容：把關(guān)定向，拍板決策，協(xié)調(diào)關(guān)系。

房地產(chǎn)貸款風(fēng)險可控

房地產(chǎn)新政出臺后，銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險是否可控成為各界關(guān)注的焦點。光大銀行副行長李杰表示，旗下房地產(chǎn)貸款風(fēng)險可控，指截至去年底，風(fēng)險相對較小的土地儲備及園區(qū)貸款和經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款占整個房地產(chǎn)貸款的比例超過60%，而真正的房地產(chǎn)開發(fā)貸款僅占房地產(chǎn)貸款總額的30%，占貸款總額的比例僅為4%左右。她表示，環(huán)渤海、長江三角洲及珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的房地產(chǎn)貸款余額占比超過70%。

李杰介紹，光大銀行在2010年最近一次房地產(chǎn)貸款壓力測試顯示，測試表明在輕度壓力(房價下跌10%且利率上升27bp)和中度壓力(房價下跌20%且利率上升54bp)下，影響微乎其微；而在重度壓力(房地產(chǎn)價格下降30%、利率上升108bp)情景下，光大的房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率將上升1.3個百分點、個人住房貸款不良率將上升0.81個百分點，整體影響處在可承受范圍之內(nèi)。

上市后匯金仍為大股東

不干預(yù)經(jīng)營工作

根據(jù)光大銀行2009年年報，截至去年底，匯金公司以及其控股公司中再集團(tuán)共持有該行約64%的股權(quán)，而光大集團(tuán)及光大控股合計僅持有該行約11.7%的股權(quán)。光大銀行副董事長羅哲夫表示，匯金公司現(xiàn)在是該行的大股東，該行上市后匯金公司還將保持大股東地位。林立介紹，匯金公司及其控股的中國再保險合計持有光大已發(fā)行股份215億股，上市后鎖定3年。

羅哲夫表示，匯金公司作為本行的控股股東，通過向銀行董事會派駐董事的方式行使出資人職能，通過董事會幫助銀行加強(qiáng)公司治理建設(shè)，在促進(jìn)銀行改革經(jīng)營發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。從經(jīng)營角度來講，光大集團(tuán)對本行實施垂直管理，而匯金公司則并不干預(yù)本行的日常經(jīng)營活動。

匯金公司現(xiàn)在是本行的大股東，本行上市后匯金公司還將保持大股東地位。匯金公司代表國家出資控股國有商業(yè)銀行，是國家控股國有商業(yè)銀行的一種常見安排，這和其他國有商業(yè)銀行并無區(qū)別。

不排除未來發(fā)行H股

近期無計劃

此次光大銀行融資規(guī)模僅200多億，對于未來是否有H股融資計劃一直是資本市場熱議的話題，唐雙寧對這一問題給于了正面回答，他表示，關(guān)于是否發(fā)行H股，要視情況而定。如果有需要，市場氣氛也允許，不排除將來發(fā)行H股，但近期沒有做這方面的安排。

林立也表示，光大銀行原計劃A股發(fā)行規(guī)模為100億股，但考慮到資本市場的穩(wěn)定運(yùn)行，主動將發(fā)行規(guī)?？s減至70億股。經(jīng)過詳細(xì)的測算與論證，本次A股發(fā)行能基本滿足本行未來兩年的資本需求。

上市以后，光大銀行的資本補(bǔ)充計劃將主要側(cè)重內(nèi)源資本補(bǔ)充，即在適度分紅的基礎(chǔ)上，利用自身利潤來補(bǔ)充本行的核心資本。在外源資本方面，優(yōu)先考慮次級債和混合資本債等債務(wù)方式。林立表示近期無H股上市計劃。

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