2010年08月16日 07:28
來(lái)源：東方早報(bào) 作者：忻尚倫

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農(nóng)行刷新了由工行在2006年創(chuàng)下的220億美元全球最大IPO紀(jì)錄。IC 資料

早報(bào)記者 忻尚倫

中國(guó)第三大銀行——中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH，1288.HK)昨日宣布已全額行使A股的超額配售權(quán)(俗稱(chēng)“綠鞋”)昨至此，農(nóng)行的A股募資總額增至約685.29億元人民幣(約合101.14億美元)。加上H股全額行使綠鞋后的募集額935.1億港元(約120.39億美元)，農(nóng)行終于超越工商銀行(601398)，問(wèn)鼎全球最大首次公開(kāi)發(fā)行。

兩地共募資221億美元

農(nóng)行此次以每股人民幣2.68元的價(jià)格，超額發(fā)行了33.35億股A股，占初始發(fā)行規(guī)模的15%。由此，農(nóng)行A股的募資額增加了89.39億元人民幣，使其A股IPO的融資總規(guī)模達(dá)到685.29億元人民幣。

農(nóng)業(yè)銀行7月29日曾發(fā)布公告稱(chēng)，H股的IPO超額配售權(quán)被全額行使。在A、H均全額行使綠鞋后，農(nóng)業(yè)銀行兩地上市的集資規(guī)模將從行使前的192.1億美元增至221億美元。刷新了由工行在2006年創(chuàng)下的220億美元全球最大IPO紀(jì)錄。

這部分超額發(fā)行的股票已于2010年8月13日登記于延期交付的戰(zhàn)略投資者的股票賬戶(hù)中。其中50%自7月15日起鎖定12個(gè)月，50%鎖定18個(gè)月。

也就是說(shuō)，農(nóng)行的主承銷(xiāo)商中國(guó)國(guó)際金融有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)中金公司)在農(nóng)行上市后一個(gè)月時(shí)間里，并未使用超額配售資金買(mǎi)入農(nóng)行股票。

自7月15日上市以來(lái)的22個(gè)交易日內(nèi)，農(nóng)行A股股價(jià)在5個(gè)交易日內(nèi)均觸及2.68元的發(fā)行價(jià)。但幾乎每次都有逾20億元的資金護(hù)盤(pán)，穩(wěn)保發(fā)行價(jià)不破。市場(chǎng)一度以為，這些買(mǎi)盤(pán)均來(lái)自主承銷(xiāo)商。

農(nóng)行A股的初始發(fā)行規(guī)模為222.35億股，發(fā)行價(jià)2.68元/股。聯(lián)席主承銷(xiāo)商決定啟動(dòng)“綠鞋”機(jī)制，向投資者超額配售不超過(guò)初始發(fā)行規(guī)模15%的股票。

農(nóng)行A、H股同在今年7月15日上市掛牌交易。

市場(chǎng)意見(jiàn)不一

今天是農(nóng)行A股上市以來(lái)，首日沒(méi)有“綠鞋”護(hù)航進(jìn)行交易。也就是說(shuō)90億元的護(hù)盤(pán)資金從今天起就不會(huì)“必然存在”于農(nóng)行買(mǎi)盤(pán)中。

而在上周五收盤(pán)，也就是農(nóng)行A股最后一天穿“綠鞋”的交易日，農(nóng)行A股首次收?qǐng)?bào)于2.68元的發(fā)行價(jià)。也是農(nóng)行A股第一次日振幅僅1分錢(qián)。相比H股“脫鞋”時(shí)3.57港元/股的股價(jià)，A股破發(fā)的可能性要大很多。

截至上周五收盤(pán)時(shí)，農(nóng)行在發(fā)行價(jià)2.68元附近仍有9億股的買(mǎi)盤(pán)，盤(pán)中還看不到大資金棄守的跡象。

“如果現(xiàn)在賣(mài)，所有的賣(mài)單都是賠錢(qián)的，沒(méi)有獲利盤(pán)。西南證券分析師張剛說(shuō)道。

然而，一資深股民卻表示，“農(nóng)行一定會(huì)破發(fā)。”他的理由在于，農(nóng)行如在上市時(shí)破發(fā)，對(duì)其自身的形象和市場(chǎng)影響都不好，“但現(xiàn)在擔(dān)心它破發(fā)的只是投資者。

農(nóng)行已在7月29日、作為A股第三大權(quán)重股計(jì)入了所有A股指數(shù)。其中占上證指數(shù)權(quán)重高達(dá)5.15%，占滬深300權(quán)重約0.62%；在新華富時(shí)A50指數(shù)中，農(nóng)行A股也占了約1.78%的權(quán)重。農(nóng)行每漲跌1%，將影響大盤(pán)1.35點(diǎn)。此外，在農(nóng)行加盟后，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)總市值占滬深市場(chǎng)比例從72.21%提高到77.52%。

即使破發(fā)也不會(huì)大跌

雖然市場(chǎng)對(duì)農(nóng)行是否會(huì)破發(fā)的意見(jiàn)不一，但大部分觀點(diǎn)均認(rèn)可“即便下跌，跌幅也不會(huì)深”

中山證券分析師劉震指出，農(nóng)行一旦破發(fā)，市盈率將接近10倍，而其他三大行的市盈率也在10倍以下徘徊。“這個(gè)市盈率估值已經(jīng)相當(dāng)于上證指數(shù)在1000點(diǎn)時(shí)的大熊市。所謂農(nóng)行破發(fā)大盤(pán)見(jiàn)底，到時(shí)農(nóng)行也許會(huì)反身向上，帶動(dòng)大盤(pán)上演波瀾壯闊的大行情?！比A泰聯(lián)合證券分析師吳松凱也指出,農(nóng)行在PB(市凈率)估值上，相對(duì)于工行與建行尚有10%至20%的折讓。

值得關(guān)注的是，雖然沒(méi)有了近90億元的綠鞋資金護(hù)盤(pán)。但出于配置需要，指數(shù)基金中約有15億元資金標(biāo)配了農(nóng)行。而農(nóng)行的中報(bào)預(yù)約日期在8月30日。有未經(jīng)證實(shí)的消息稱(chēng)，農(nóng)行上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約40%，位于國(guó)有四大行之首。

農(nóng)行A股7月15日上市后，上證指數(shù)終于走出震蕩行情，連收三根周陽(yáng)線，從2400點(diǎn)附近一直沖到近期高點(diǎn)2681.79點(diǎn)。

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