基金抓住次新股不放持續(xù)增持助推牛股

2010年08月24日 02:15
來源：每日經(jīng)濟新聞

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每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海

新股潮起潮退，基金“打新”之后，對于上百只新股作何取舍？《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，在市場疲弱的2010年，基金對于次新股整體增持的情況遠高于減持。而不少次新股雖然上市初期表現(xiàn)平平，卻在基金的持續(xù)增持下逐漸走強。

總體增持推漲次新股

經(jīng)過《每日經(jīng)濟新聞》記者對2010年一季度上市新股的基金投資情況進行統(tǒng)計，將發(fā)行時基金網(wǎng)下配售情況與二季度末配售股解禁后基金持股情況進行對比后發(fā)現(xiàn)，基金對于次新股的整體增持情況遠高于減持。

一季度上市的94只新股中，有42只受到增持，19只遭遇減持，(其余因中報未披露而無具體數(shù)據(jù))。同時不少二季度上市新股在上市后也被大量增持。

海寧皮城成為基金今年覓獲最成功的次新股之一。在其上市半年股價累計漲幅110%的背后，基金對其流通股的控盤比例已悄然從4%上漲至40%。

今年1月進行IPO的海寧皮城，在首發(fā)網(wǎng)下配售時雖然不少公募基金都表現(xiàn)出對其興趣，但由于發(fā)行市盈率偏高，券商推薦報告也顯得較為謹慎，基金整體獲配股數(shù)并不多。上市首日海寧皮城漲幅僅為9.8%，此后又連續(xù)多日下挫，一度觸及發(fā)行價。

然而部分資金似乎突然嗅到了海寧皮城的投資價值，在上市近兩個月后該股開始了一輪持續(xù)拉升。從一季報看，基金無疑成為其股價上漲的最大幕后推手——從二級市場陸續(xù)買入了約1200萬股，而在其上市時基金累計網(wǎng)下獲配僅在300萬股左右。

更大規(guī)模的買入持續(xù)進行著，4月A股市場因宏觀調控政策而集體大規(guī)?；卣{時，海寧皮城走勢依舊堅挺，在季報公布前的一個交易日更是被機構在尾盤直接拉上漲停，三機構席位斥資2600萬元掃走80萬股。二季度末，基金持股上升到2800萬股，持股占流通盤40%。而此時，海寧皮城的股價已經(jīng)翻倍。

并非僅此一例，不少中小盤次新股雖然在上市初期表現(xiàn)一般，卻在基金的集體簇擁下逐漸走勢強健。東山精密、森源電氣、皇氏乳業(yè)、潮宏基和萬邦達均在此例。到二季度末，基金增持量已經(jīng)大大超過了首發(fā)時的配售持股比例，持股占比基本上升到30%~40%左右。

熱衷中小盤股票

分析人士認為，這可能是由于今年基金熱衷于中小盤股票投資，而這與中小板、創(chuàng)業(yè)板大量上市新股不謀而合。同時，受到市場影響，今年大部分新股上市后表現(xiàn)平平，甚至出現(xiàn)破發(fā)的窘境，這也為基金逢低吸籌提供了有利時機。

除了海寧皮城外，不少基金大力增持的正是此類消費、電子、食品和醫(yī)藥行業(yè)個股?；鹉壳皩?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sz002336/" target="_blank" title="人人樂 002336">人人樂的累積持股已近2500萬股，在其首發(fā)配售規(guī)模上增加近2000萬股，大成系和國投瑞銀系基金連續(xù)兩個季度對其進行增持。

潮宏基則受到銀華系2只基金和華夏行業(yè)精選的青睞，上市后基金增持已超過1000萬股。上海凱寶和萬邦達兩只創(chuàng)業(yè)板次新股同樣受到基金追捧，增持千萬股。東山精密和海康威視二季度上市后也成為基金新寵，受到大量增持。

在基金隨波熱捧個別次新股的同時，另一些次新股卻在3個月配售解禁期結束之后遭遇了基金大規(guī)模減持。

三只主板上市的大盤股首當其沖。華泰證券上市后經(jīng)歷了5個月連續(xù)下挫，早已跌破了發(fā)行價，被套牢其中的基金選擇了割肉出局，最為慘烈莫過于華夏希望債券型，將其獲配的1149萬股在解禁后全部出清。中國化學也遭遇了集體拋棄，雖然被套深重，大部分申購的債券基金也在解禁期后毫不猶豫地將其出清。重慶水務也同樣遭遇基金減持。

從上市后漲幅前10的個股來看，除了東山精密和海寧皮城基金增持量較大，其余個股基金更多選擇了減持。漢王科技、章源鎢業(yè)以及新亞制程這些上市首日漲幅巨大的個股，基金選擇在二級市場與其“保持距離”，同時在配售股上市后選擇獲利出售。從估值的角度來看，這符合大多數(shù)基金的投資思路。

同樣由于上市后漲幅巨大而令基金望而卻步的，還有兩只交通股吉林高速和龍江交通。兩只個股上市后連續(xù)幾日大幅拉升，相較發(fā)行價的最高漲幅超過300%。但遺憾的是基金卻整體“棄權”吉林高速和龍江交通的網(wǎng)下配售。