2010年08月31日 04:09
來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào) 作者：吳倩

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只有退潮，才知道誰(shuí)在裸泳。今年上半年，基金著實(shí)裸泳了一回：上半年各類(lèi)基金合計(jì)虧損4397億元，僅次于2008年上半年，為歷史第二大半年度虧損額。

大幅虧損引發(fā)了機(jī)構(gòu)資金的大舉撤離，基金持有人結(jié)構(gòu)再度出現(xiàn)了“散戶化”的趨勢(shì)。

記者 吳倩

在上半年基金4397億的巨額虧損中，偏股基金成為絕對(duì)的虧損大戶，債券基金等固定收益類(lèi)產(chǎn)品則是大贏家。

偏股基金虧4342億

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括股票型、混合型和封閉型基金在內(nèi)的偏股方向基金共計(jì)虧損達(dá)到4342.4億元，平均每只基金虧損達(dá)到9.67億元，僅這三類(lèi)基金相加就占到基金總虧損額的絕大部分，保本型基金和QDII本期利潤(rùn)也為負(fù)值。(見(jiàn)表)

貨幣基金和債券基金在結(jié)構(gòu)性熊市中為投資者提供了相對(duì)豐厚的回報(bào)。126只債券型基金上半年利潤(rùn)總計(jì)為12.4億元，平均每只債券型基金凈賺983.8萬(wàn)元，納入統(tǒng)計(jì)的62只貨幣型基金上半年利潤(rùn)總計(jì)10.1億元，平均每只貨幣型基金凈賺1629.47萬(wàn)元。

指數(shù)基金成重災(zāi)區(qū)

從具體基金來(lái)看，股票型基金中，規(guī)模較大的高倉(cāng)位指數(shù)基金成為虧損的重頭。其中，虧損超過(guò)40億元的15只股票型基金中，8只為指數(shù)型基金，虧損最大的指數(shù)基金為嘉實(shí)300，虧損幅度超過(guò)了102億元。

126只債券型基金中，上半年實(shí)現(xiàn)盈利的共計(jì)有99只，占比近八成，共計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利達(dá)到15.74億元，其余17只債券型基金則出現(xiàn)了不同程度的虧損，總計(jì)虧損3.34億元。其中，富國(guó)天豐為上半年盈利最大債券型基金，凈賺1.83億元，而虧損最大的一只債基達(dá)到8632萬(wàn)元。

此外，從可分配的利潤(rùn)來(lái)看，今年中期所有基金為負(fù)704億元，期末可供基金分配凈收益整體上只有保本型和債券型基金為正，具備分紅能力，不少偏股基金則喪失了分紅能力。

機(jī)構(gòu)順勢(shì)棄“股”從“債”

上半年股票基金和債券基金的上述盈利變化迅速地體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)的持基結(jié)構(gòu)變化上，機(jī)構(gòu)上半年的基金投資體現(xiàn)出棄“股票從“債券的趨勢(shì)。

根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，上半年，機(jī)構(gòu)大舉減持偏股方向基金，以開(kāi)放式股票型基金為例，機(jī)構(gòu)所持的份額從2009年底的2，026.98億份下降至2010年上半年末的1，515.72億份，凈贖回了511.26億份。

在股基魅力漸失的同時(shí)，上半年表現(xiàn)相對(duì)亮眼的債券型基金在機(jī)構(gòu)心目中地位水漲船高，債券型基金出現(xiàn)機(jī)構(gòu)增持，個(gè)人減持的局面，48.78%的債基為機(jī)構(gòu)持有，該比例比2009年同期上漲了13.6 個(gè)百分點(diǎn)，與2009年年末數(shù)據(jù)相比，也有3.49個(gè)百分點(diǎn)的漲幅。

此外，機(jī)構(gòu)持有的貨幣型基金從2009年底的1837.67億份銳減至2010年上半年末的595.8億份，占比則從70.81%下降至61.74%。

機(jī)構(gòu)半年拋售基金過(guò)千億

機(jī)構(gòu)大舉撤離高風(fēng)險(xiǎn)的股票和混合型基金，使得機(jī)構(gòu)持有的基金比例在過(guò)去的半年間整體銳減，基金持有人結(jié)構(gòu)出現(xiàn)“散戶化”的趨勢(shì)。

根據(jù)基金2010年半年報(bào)中的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，機(jī)構(gòu)持有的基金總份額已從2009年末的5，255.49億份銳減至2010年6月末的3，573.22億份，減少了1682.27億份。

從比例上來(lái)看，機(jī)構(gòu)持有基金份額占基金總份額的比例降至15.2%，較2009年底下降了4.07個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，與去年同期14.03%的數(shù)字相比，還是略高出了1.17個(gè)百分點(diǎn)。

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