尋下一輪龍頭挖掘未來七大新興產(chǎn)業(yè)股

2010年09月03日 10:05
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：投資與理財(cái)

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2010年上半年的股市，有點(diǎn)悶，但卻不缺看點(diǎn)。

行情危險(xiǎn)!散戶應(yīng)該盡快離場(chǎng)？哪些股票值得滿倉買入？某些股很可能還要漲50%！機(jī)構(gòu)資金目前已發(fā)生大變化半年過去，市場(chǎng)千呼萬喚的“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”始終沒有降臨。銀行、地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌股跌跌撞撞，步履蹣跚，偶爾的綻放，也大都是剎那式的脈沖表現(xiàn)。

但與此同時(shí)，一些你未曾預(yù)料的故事卻正在徐徐上演：

——承接去年余波，新能源股表現(xiàn)活躍，屢屢在關(guān)鍵時(shí)刻引領(lǐng)市場(chǎng)。沾上新能源汽車概念的安凱客車(000868)兩個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻番，參與汽車充電站業(yè)務(wù)的奧特迅(002227)股價(jià)從開年的22.12元一直漲到最高38.18元。杉杉股份(600884)、金風(fēng)科技(002202)、中核科技(000777)等老牌正宗新能源股都創(chuàng)下兩年內(nèi)股價(jià)新高。上半年該板塊整體走勢(shì)強(qiáng)于大盤，最大漲幅超過17%。新能源板塊已經(jīng)成為市場(chǎng)最有號(hào)召力的人氣高地。

——在萎靡不振的上半年股市，諸多政策利好與大消費(fèi)主題支撐下的生物醫(yī)藥成為表現(xiàn)最靚麗的板塊。年初至今大盤下跌幅度超過了20%，而醫(yī)藥指數(shù)卻上漲21%。海普瑞(002399)上市催生中國(guó)新首富，華蘭生物(002007)、華神集團(tuán)(000790)、上海萊士(002252)、ST中源(600645)等一大批股票在今年創(chuàng)出歷史最高股價(jià)。生物制藥，也許就是下一個(gè)世界首富誕生地。

——作為“十一五”規(guī)劃的最后一年，節(jié)能環(huán)保概念成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。資金對(duì)智能電網(wǎng)青睞有加，國(guó)電南瑞(600406)、國(guó)電南自(600268)、榮信股份(002123)等股價(jià)如大鵬展翅，扶搖直上。水處理領(lǐng)域，碧水源(300070)以145元的上市開盤價(jià)刷新了A股市場(chǎng)的歷史紀(jì)錄。萬邦達(dá)(300055)、格林美(002340)、桑德環(huán)境(000826)等環(huán)保股高高在上的股價(jià)，承載了人們對(duì)美好生活太多的憧憬。

——擺脫金融危機(jī)的陰霾之后，以消費(fèi)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)被寄予厚望。年初海南國(guó)際旅游島獲批，海南高速(000886)、“雙羅”短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)2-3倍的上漲，休閑地產(chǎn)第一股廣宇發(fā)展(000537)在房地產(chǎn)政策打壓下依然堅(jiān)挺。華誼兄弟(300027)、奧飛動(dòng)漫(002292)在資本市場(chǎng)賺足眼球，文化傳媒、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的結(jié)合，使人們感到締造中國(guó)的“好萊塢”不僅僅是夢(mèng)。

——龐大的新材料領(lǐng)域，有20多只細(xì)分行業(yè)龍頭股被市場(chǎng)挖掘。去年高檔陶瓷制造商斯米克(002162)的股價(jià)一個(gè)多月就實(shí)現(xiàn)翻番，今年包鋼稀土(600111)逆勢(shì)上漲了一倍，中材科技(002080)、煙臺(tái)氨綸(002254)、方大集團(tuán)(000055)等在資金推動(dòng)下，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。新宙邦(300037)、紅寶麗(002165)、三聚環(huán)保(300072)等新銳，輪番上場(chǎng)。

——物聯(lián)網(wǎng)與三網(wǎng)融合比翼雙飛，是市場(chǎng)持續(xù)的熱點(diǎn)。遠(yuǎn)望谷(002161)曾在15個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻番，同概念的新大陸(000997)也被反復(fù)炒作；歌華有線(600037)、天威視訊(002238)、中視傳媒(600088)、廣電網(wǎng)絡(luò)(600831)等緊跟三網(wǎng)政策節(jié)奏，在市場(chǎng)掀起一波又一波的浪潮。

——今年以來，新農(nóng)業(yè)板塊不但最抗跌，而且在4月份開始的一輪大跌中逆勢(shì)飆漲。登海種業(yè)(002041)拔地而起，漲幅超過了60%，敦煌種業(yè)(600354)、圣農(nóng)發(fā)展(002299)屢創(chuàng)新高，隆平高科(000998)、農(nóng)產(chǎn)品(000061)、北大荒(600598)等個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勁。以農(nóng)機(jī)連鎖經(jīng)營(yíng)新模式著稱的吉峰農(nóng)機(jī)(300022)，去年創(chuàng)業(yè)板上市之初連漲3倍，近期反彈中的最大漲幅也超過了60%。

新能源、新材料、新消費(fèi)、新農(nóng)業(yè)、新網(wǎng)絡(luò)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保，七大新興產(chǎn)業(yè)的錢景，已經(jīng)初步顯現(xiàn)。

為此，投資與理財(cái)研究院多方交流，深度研讀，為你整理出挖掘未來財(cái)富的七大線索。

下一輪牛市的龍頭，也許就在這些新領(lǐng)域里。

新興產(chǎn)業(yè)的奠基石

從我們穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、棲居的住宅到工作的場(chǎng)所，可能都正使用著新型材料；從大飛機(jī)、高鐵路、新能源汽車等重點(diǎn)工程，到三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等重要產(chǎn)業(yè)，都需要一系列新材料技術(shù)的突破和應(yīng)用。新材料技是發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)之無愧的奠基石。

目前全球都高度重視新材料的發(fā)展，各國(guó)選擇了不同發(fā)展戰(zhàn)略和優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域。“十二五”期間，我國(guó)新材料發(fā)展重點(diǎn)將圍繞5個(gè)方向進(jìn)行：現(xiàn)代交通運(yùn)輸方向，包括輕量化汽車、高速鐵路、遠(yuǎn)洋貨輪等；高效清潔能源方向，涵蓋了半導(dǎo)體照明(LED)、風(fēng)電、太陽能及能量存儲(chǔ)系統(tǒng)，熱核聚變等；環(huán)境資源方向，包括清潔煤化工、秸稈材料綜合利用，鎂、稀土等稀有戰(zhàn)略性資源材料；民生產(chǎn)業(yè)方向，包括城市化進(jìn)程中所需要的綠色建筑材料，文化娛樂、傳媒介質(zhì)等領(lǐng)域所需的新一代顯示材料，生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械領(lǐng)域所需材料等；國(guó)防領(lǐng)域所需新材料。

新材料的細(xì)分領(lǐng)域龐雜，A股市場(chǎng)上涉及大約70家上市公司。目前，研究機(jī)構(gòu)一般按照應(yīng)用領(lǐng)域和研究熱點(diǎn)，把新材料產(chǎn)業(yè)劃分為12個(gè)主要領(lǐng)域，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進(jìn)復(fù)合材料、先進(jìn)陶瓷材料、生態(tài)環(huán)境材料、新型功能材料、生物醫(yī)用材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。

中信證券(600030)通過分析全球最大的電子材料供應(yīng)商美國(guó)MEMC公司，總結(jié)出選取具備投資價(jià)值新材料公司的4個(gè)條件是：行業(yè)需求前景廣闊；技術(shù)與創(chuàng)新能力強(qiáng)；具備將科研成果轉(zhuǎn)化為商業(yè)應(yīng)用的能力，并建立起銷售壁壘；擁有豐富資源，能建立起原材料壁壘。據(jù)此，中信證券重點(diǎn)推薦了中材科技、廈門鎢業(yè)(600549)、斯米克、誠(chéng)志股份(000990)，同時(shí)認(rèn)為永太科技(002326)、三維絲(300056)、紅寶麗、水晶光電(002273)、中信國(guó)安(000839)等具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值。

按應(yīng)用領(lǐng)域分類的重點(diǎn)新材料上市公司：

電子信息材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

002326.SZ 永太科技國(guó)內(nèi)產(chǎn)品鏈最完善、產(chǎn)能最大的精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)商

000990.SZ 誠(chéng)志股份世界第三家掌握TFT液晶生產(chǎn)技術(shù)企業(yè)，目前TFT產(chǎn)能50噸，據(jù)傳后續(xù)有產(chǎn)能100噸項(xiàng)目

002222.SZ 福晶科技(002222)全球領(lǐng)先的非線性光學(xué)晶體與激光晶體元器件制造商，國(guó)內(nèi)最大的KTP非線性光學(xué)晶體元器件制造商

600487.SH 亨通光電(600487)國(guó)內(nèi)光纖光纜龍頭企業(yè)，年產(chǎn)能600萬芯公里

600206.SH 有研硅股(600206)中國(guó)最大的國(guó)際級(jí)半導(dǎo)體材料基地，國(guó)內(nèi)唯一一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的12英寸硅晶拋光生產(chǎn)線的企業(yè)

新能源材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

002080.SZ 中材科技特種纖維復(fù)合材料行業(yè)唯一全能的國(guó)家級(jí)高新企業(yè)，高強(qiáng)玻纖領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超90%

600089.SH 特變電工(600089)控股72.95%的新疆新能源是我國(guó)目前規(guī)模最大的專業(yè)從事太陽能開發(fā)和利用的高新技術(shù)企業(yè)之一，擁有太陽能應(yīng)用產(chǎn)品4100KW的年產(chǎn)能

600622.SH 嘉寶集團(tuán)(600622)核工業(yè)重要配件生產(chǎn)商，相關(guān)樣品已交付中國(guó)運(yùn)載火箭研究院

新能源汽車電池材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

300073.SZ 當(dāng)升科技(300073)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池正極材料專業(yè)供應(yīng)商

000839.SZ 中信國(guó)安子公司盟固利是國(guó)內(nèi)最大的鋰電池正極材料鈷酸鋰和錳酸鋰生產(chǎn)商，國(guó)內(nèi)唯一大規(guī)模生產(chǎn)動(dòng)力鋰離子二次電池廠家

300037.SZ 新宙邦國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，鋁電解電容器化學(xué)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率30%

600884.SH 杉杉股份國(guó)內(nèi)第一鋰電池材料供應(yīng)商

600478.SH 科力遠(yuǎn)(600478)鎳氫電池制造商，產(chǎn)品得到國(guó)內(nèi)外電動(dòng)汽車生產(chǎn)企業(yè)認(rèn)可

600872.SH 中鉅高新通過子公司涉足鎳氫電池、鎳鎘電池、鋰電池領(lǐng)域，向多家汽車廠商提供了動(dòng)力電池樣品，未來前景廣闊

稀土材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

600111.SH 包鋼稀土國(guó)內(nèi)最主要的稀土生產(chǎn)企業(yè)

600549.SH 廈門鎢業(yè) 國(guó)內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)

000970.SZ 中科三環(huán)(000970)國(guó)內(nèi)第一、全球第二大釹鐵硼制造商

002056.SZ 橫店東磁(002056)永磁鐵氧體、軟磁鐵氧體、鋰電池正極材料、太陽能單晶硅制造商

有色金屬合金材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

000762.SZ 西藏礦業(yè)(000762)擁有鋰儲(chǔ)量全國(guó)第一、世界第三的扎布耶鹽湖20年開采權(quán)

000962.SZ 東方鉭業(yè)(000962)世界鉭絲龍頭，世界市場(chǎng)占有率60%，技術(shù)和綜合質(zhì)量水平世界第一

002182.SZ 云海金屬(002182)鎂合金行業(yè)龍頭，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新型節(jié)能環(huán)保汽車等

002167.SZ 東方鋯業(yè)(002167)擁有氯氧化鋯、復(fù)合氧化鋯、氧化鋯結(jié)構(gòu)陶瓷的完整產(chǎn)業(yè)鏈

600459.SH 貴研鉑業(yè)(600459)鉑的深加工業(yè)，應(yīng)用于燃料電池

新型鋼鐵材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

300034.SZ 鋼研高納(300034)高端和新型高溫合金制品生產(chǎn)規(guī)模最大企業(yè)之一

002318.SZ 久立特材(002318)高溫不銹管和各種口徑焊接管生產(chǎn)線達(dá)到世界先進(jìn)水平

新型建筑材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

002162.SZ 斯米克高檔建筑陶瓷領(lǐng)軍企業(yè)

000619.SZ 海螺型材(000619)以塑料型材為主的新型建材企業(yè)

002066.SZ 瑞泰科技(002066)熔鑄耐火材料行業(yè)龍頭

000055.SZ 方大集團(tuán) 國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的新材料高新技術(shù)企業(yè)

新型化工材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

300019.SZ 硅寶科技(300019)國(guó)內(nèi)唯一一家有機(jī)硅室溫膠生產(chǎn)企業(yè)，車燈膠、電力環(huán)保膠、制膠專用設(shè)備市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一

002254.SZ 煙臺(tái)氨綸氨綸龍頭，對(duì)位芳綸是其未來最具前景的業(yè)務(wù)

600636.SH 三愛富(600636)國(guó)內(nèi)最大、品種最齊全的有機(jī)氟化工企業(yè)，擁有最完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈

600596.SH 新安股份(600596)擁有國(guó)內(nèi)最完整的有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，即將實(shí)現(xiàn)20萬噸的年產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)第一

生物醫(yī)用材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

300003.SZ 樂普醫(yī)療(300003)血管內(nèi)藥物洗脫支架系統(tǒng)、先心病封堵器等主要產(chǎn)品具有高壁壘

002223.SZ 魚躍醫(yī)療(002223)進(jìn)入縫合線領(lǐng)域，未來將向縫合針、吸收袋等相關(guān)產(chǎn)品延伸

生態(tài)環(huán)境材料

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

002165.SZ 紅寶麗亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬噸級(jí)異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，年產(chǎn)能將擴(kuò)充至4萬噸，成為世界龍頭

300072.SZ 三聚環(huán)保唯一一家以能源凈化材料為主業(yè)的A股上市公司

002019.SZ 鑫富藥業(yè)(002019)PBS降解塑料年產(chǎn)能3000噸，5年內(nèi)將擴(kuò)充年產(chǎn)能20000噸

資料來源：本刊根據(jù)公開資料整理

新型環(huán)保材料備受關(guān)注

新型環(huán)保材料包括環(huán)境凈化材料、能源凈化材料、環(huán)境替代材料和生物降解材料。由于節(jié)能環(huán)保是國(guó)家重點(diǎn)治理和投入的領(lǐng)域，因此新型環(huán)保材料也受到市場(chǎng)資金關(guān)注，但該行業(yè)投資標(biāo)的總體較少，個(gè)別細(xì)分行業(yè)需要更多的政策支持。

環(huán)境凈化材料主要涵蓋了脫硫、脫硝和除塵3個(gè)領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)最看好除塵材料。2010年大氣排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，袋式除塵行業(yè)將獲得快速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來5年復(fù)合增長(zhǎng)率在40%以上。高溫濾料是袋式除塵器的核心部件，行業(yè)集中度高，三維絲(300056.SZ)是該行業(yè)的第一家上市公司。它依靠產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)占有率不斷提升，未來3年的業(yè)績(jī)有望保持60%的增速。

能源凈化材料主要應(yīng)用于石油石化、煤化工、天然氣等領(lǐng)域。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求汽油含硫量從500微克/克降至150微克/克，要求石油、天然氣等能源中的硫、砷等雜質(zhì)的含量不斷降低，必將推動(dòng)能源凈化材料的發(fā)展。涉及該領(lǐng)域的上市公司有紅寶麗(002165.SZ)和三聚環(huán)保(300072.SZ)和三聚環(huán)保(

其中，紅寶麗是亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬噸級(jí)異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，目前年產(chǎn)能2萬噸，今年產(chǎn)能很有可能擴(kuò)充至4萬噸，實(shí)現(xiàn)翻番，從而成為世界上生產(chǎn)異丙醇胺的龍頭。三聚環(huán)保是唯一一家以能源凈化材料為主業(yè)的上市公司，具有持續(xù)的創(chuàng)新能力。

環(huán)境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、無磷材料等。這一領(lǐng)域的企業(yè)沒有在A股上市的。在香港上市的東岳集團(tuán)(0189.HK)生產(chǎn)主流制冷劑氫氯氟烴，用于代替氟利昂，市場(chǎng)占有率40%。

生物降解材料廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、工業(yè)包裝等領(lǐng)域，淀粉基、聚乳酸(PLA)和聚丁二酸丁二醇酯(PBS)生物降解塑料是技術(shù)相對(duì)成熟、產(chǎn)業(yè)化前景最好的3種主流技術(shù)。涉及PBS材料的上市公司有鑫富藥業(yè)(002019.SZ)和金發(fā)科技(600143)(600143.SH)。金發(fā)科技每年全生物降解塑料產(chǎn)能5000噸；鑫富藥業(yè)PBS材料年產(chǎn)能3000噸，2009年增發(fā)的資金將部分用于年產(chǎn)20000噸PBS材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)5年內(nèi)達(dá)產(chǎn)。

高性能結(jié)構(gòu)材料應(yīng)用最廣泛

高性能結(jié)構(gòu)材料一般指具有更高的強(qiáng)度、硬度、塑性、韌性性能，并適應(yīng)特殊環(huán)境要求的結(jié)構(gòu)材料，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)用最為廣泛的材料，從日用品、建筑到汽車、飛機(jī)、衛(wèi)星、火箭等，都離不開它。

高性能結(jié)構(gòu)材料的細(xì)分行業(yè)包括新型金屬材料、高性能結(jié)構(gòu)陶瓷材料和高分子材料3個(gè)領(lǐng)域。久立特材(002318.SZ)是國(guó)內(nèi)工業(yè)用不銹鋼管產(chǎn)量最大的企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油化工、天然氣、電力設(shè)備制造、造船、造紙、機(jī)械制造、航空、航天等行業(yè)。東方鋯業(yè)(002167.SZ)的產(chǎn)品主要用于核能、陶瓷材兵器、航空、高級(jí)耐火材料、光通訊器件、固體燃料電池。

濮耐股份(002225)(002225.SZ)是國(guó)內(nèi)主要功能耐火材料、不定形耐火材料生產(chǎn)企業(yè)，鋼鐵爐外精煉透氣磚國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一，國(guó)內(nèi)最大鋼鐵行業(yè)用耐火材料制品供應(yīng)商。魯陽股份(002088)(002088.SZ)是世界第三的陶瓷纖維生產(chǎn)基地，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、民用及國(guó)防軍事領(lǐng)域耐高溫、絕熱部位。普利特(002324)(002324.SZ)是國(guó)內(nèi)專注于生產(chǎn)汽車用改性塑料產(chǎn)品的主要企業(yè)，產(chǎn)品主要供應(yīng)汽車零部件制造商。

上游稀有金屬股炒作機(jī)會(huì)多多

稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料，發(fā)展?jié)摿薮?，掌握相關(guān)資源的上市公司從去年底至今多次受到市場(chǎng)熱炒。為提升我國(guó)優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的話語權(quán)，從去年至今，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策如整治優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)的開發(fā)秩序、規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入、限制出口等，稀有金屬的戰(zhàn)略地位凸顯，行業(yè)整合加速。近期，國(guó)家在籌劃礦產(chǎn)地儲(chǔ)備戰(zhàn)略試點(diǎn)，首批試點(diǎn)將圍繞稀土資源展開。未來稀有金屬的發(fā)展空間將受益于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需求。

銻是生產(chǎn)阻燃劑的主要原材料，銻系阻燃劑廣泛應(yīng)用于電器制品、汽車、建材、紡織等領(lǐng)域。鎢被稱為“工業(yè)食鹽”，廣泛用于國(guó)防工業(yè)、航空航天、機(jī)械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(yè)(600549.SH)是國(guó)內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)，2010年鎢鉬業(yè)務(wù)的盈利能力將顯著回升；同時(shí)，公司稀土冶煉業(yè)務(wù)全年扭虧為盈亦已成定局，擁有13萬噸稀土資源，3000噸/年的稀土冶煉分離能力，5000噸/年貯氫合金粉產(chǎn)能。

隨著新能源汽車被提升到國(guó)家戰(zhàn)略，鋰離子電池具有價(jià)格和容量的優(yōu)勢(shì)，將迎來“能源金屬”的新時(shí)代。中信國(guó)安和西藏礦業(yè)控制著鋰電池上游原材料。

新能源、新材料、國(guó)防工業(yè)的發(fā)展，已成為推動(dòng)稀有金屬行業(yè)發(fā)展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應(yīng)用價(jià)值，集中在風(fēng)電、鎳氫混合動(dòng)力電池、稀土三基色熒光燈3大領(lǐng)域。我國(guó)在稀土功能材料及其應(yīng)用技術(shù)上正面臨突破，如超導(dǎo)材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉(zhuǎn)換和儲(chǔ)能材料等。行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)公司有包鋼稀土(600111.SH)、中信國(guó)安(000839.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)等。今年以來，在大盤下跌20%的情況下，包鋼稀土逆勢(shì)上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘，作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會(huì)被反復(fù)炒作。

生物制藥

下一個(gè)世界首富誕生地？

倘若有人攻克癌癥、艾滋病、遺傳病難題，那么生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司可以賣多少錢？

創(chuàng)下A股之最的海普瑞，只是眾多生物制藥新貴中的普通一員，也許，今后還會(huì)涌現(xiàn)出許許多多的“海普瑞”。

比爾??蓋茨預(yù)言：下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者。

盯緊“技術(shù)壁壘”、“疫苗龍頭”和“潛在黑馬”，三大投資主線幫你尋找最牛公司。

2010年5月6日，對(duì)中國(guó)的生物制藥行業(yè)來說，是歷史性的一天。

這一天，生物制藥新貴海普瑞(002399 SZ)登陸深交所中小企業(yè)板，并以每股148元刷新A股發(fā)行價(jià)最高紀(jì)錄?？刂浦Ｆ杖?9.98%股權(quán)的李鋰夫婦一躍成為中國(guó)新“首富”。

深圳一位資深風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)說：“這是一個(gè)舊時(shí)代的結(jié)束，一個(gè)新時(shí)代的開始。”在他看來，“首富”第一次出自生物制藥行業(yè)的意義，正如當(dāng)年的陳天橋之于互聯(lián)網(wǎng)、施正榮之于太陽能、黃光裕之于連鎖消費(fèi)、王傳福之于新能源汽車。

行業(yè)潛力無限

生物制藥是指運(yùn)用新技術(shù)從生物體、生物組織、細(xì)胞、體液等提取“可用之物”，綜合利用微生物學(xué)、化學(xué)、生物化學(xué)、生物技術(shù)、藥學(xué)等科學(xué)的原理和方法，制造的一類用于預(yù)防、治療和診斷的制品。

和傳統(tǒng)醫(yī)藥相比，生物醫(yī)藥在預(yù)防和治療疑難、遺傳、突發(fā)群體性疾病方面，其檢測(cè)手段、治療效果均有著不可替代的優(yōu)勢(shì)。

在前些年人類戰(zhàn)勝非典、禽流感的過程中，生物醫(yī)藥的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)體現(xiàn)得淋漓盡致。不少人相信，隨著醫(yī)學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，生物制藥將為攻克癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥開辟一個(gè)重要途徑。

試想，倘若有公司研究成功癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥的疫苗或者治療方法，那這個(gè)公司的股價(jià)可以飆到多高？

生物制藥是一個(gè)極具爆發(fā)力的行業(yè)，難怪比爾??蓋茨預(yù)言：下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者。

現(xiàn)代生物制藥行業(yè)的發(fā)展史一共只有20多年，各國(guó)的差距還不算大，因此大家都在搶奪生物制藥領(lǐng)域的高地，期待生物制品產(chǎn)業(yè)能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

中國(guó)一直給予醫(yī)藥行業(yè)很大支持，對(duì)于生物制藥行業(yè)發(fā)展的扶持更是不遺余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“十一五”規(guī)劃中，國(guó)家都對(duì)生物制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展予以高度重視，國(guó)家自然科學(xué)基金將1/3的經(jīng)費(fèi)投入與生命科學(xué)相關(guān)的研究中。

2009年5月，國(guó)務(wù)院原則通過《促進(jìn)生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》，并提出要在財(cái)稅政策和融資渠道等方面給予支持。從長(zhǎng)期看，政府將持續(xù)出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，支持生物制藥行業(yè)發(fā)展。

在A股市場(chǎng)近一年的跌跌不休中，生物醫(yī)藥板塊可謂市場(chǎng)僅有的幾抹亮色之一。上證綜指跌幅超過20%，各個(gè)行業(yè)都出現(xiàn)下跌，但生物制藥行業(yè)逆市上漲，華蘭生物、長(zhǎng)春高新(000661)等表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)甚至在今年4月創(chuàng)下歷史新高。

部分技術(shù)水平較高的生物制藥及其生產(chǎn)企業(yè)

公司產(chǎn)品產(chǎn)品技術(shù)狀況

長(zhǎng)春高新長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素國(guó)際先進(jìn)水平

通化東寶(600867)長(zhǎng)效胰島素國(guó)際先進(jìn)水平

華神集團(tuán) 碘(1311)美妥昔單抗國(guó)際先進(jìn)水平

蘭生股份(600826)重組人II型腫瘤壞死因子受體—抗體融合蛋白國(guó)際先進(jìn)水平

岳陽興長(zhǎng)(000819)胃幽門螺桿菌疫苗國(guó)際先進(jìn)水平

資料來源：齊魯證券研究所

技術(shù)壁壘是“金礦”

在海普瑞上市之后，很多人都抱有這樣的疑問：為什么一家只做了12年的公司值這么多錢？海普瑞的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底在哪里？

海普瑞是全球最大的肝素鈉原料藥生產(chǎn)廠商，公司在純化、病毒滅活、組分分離和活性基因保護(hù)等方面的技術(shù)研發(fā)和工藝水平居世界前列，肝素鈉原料藥的產(chǎn)銷量居全球第一，是國(guó)內(nèi)肝素行業(yè)里唯一同時(shí)通過美國(guó)FDA認(rèn)證及歐盟CEP認(rèn)證的肝素鈉原料藥制造企業(yè)。

記者熟識(shí)的一位私募基金經(jīng)理買了海普瑞股票。當(dāng)這家公司飽受質(zhì)疑時(shí)，他只說了這樣的話：“豬小腸隨便一家企業(yè)都能買到，為什么別人學(xué)不了海普瑞？千萬別忽視技術(shù)壁壘。”

海普瑞產(chǎn)品99%以上出口，客戶遍布全球，被譽(yù)為該細(xì)分行業(yè)的“隱形冠軍”。海普瑞2008年的銷售收入為4.35億元，凈利潤(rùn)為1.6億元。而2009年海普瑞銷售收入增長(zhǎng)至22.24億元，凈利潤(rùn)高達(dá)8.09億元，分別增長(zhǎng)411%和406%。

作為成功進(jìn)入國(guó)外主流醫(yī)藥市場(chǎng)的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)，海普瑞最大的優(yōu)勢(shì)就是技術(shù)領(lǐng)先。投資生物制藥領(lǐng)域，首先要看技術(shù)，只有擁有技術(shù)壁壘的龍頭，才能挖到財(cái)富。

齊魯證券分析師呂國(guó)啟告訴記者，我國(guó)在生物制藥方面的創(chuàng)新能力與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距正在不斷縮小。在生物制藥研究的最新領(lǐng)域，像在長(zhǎng)效蛋白藥物研發(fā)方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)成功開發(fā)出長(zhǎng)效胰島素、長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素等重要重組蛋白藥物；在單抗藥物研發(fā)方面，一些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的單抗藥物已經(jīng)上市銷售，我國(guó)已成為世界上少數(shù)能夠生產(chǎn)單抗藥物的國(guó)家。

通化東寶(600867)在胰島素產(chǎn)品的開發(fā)上處于世界領(lǐng)先地位，“甘舒霖”填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，使中國(guó)成為繼美國(guó)、丹麥之后第三個(gè)生產(chǎn)基因重組人胰島素的國(guó)家。龐大的糖尿病患者群體仍支撐胰島素行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在全球糖尿病病人已經(jīng)超過2億。受金融危機(jī)影響，該公司去年四季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)減持，股價(jià)下跌幅度較大，不過由于它擁有技術(shù)壁壘，估計(jì)未來幾年胰島素業(yè)務(wù)將依然保持優(yōu)勢(shì)。

上海萊士(002252)作為血液制品龍頭公司，是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家能夠從血漿中提取出7種組分的血液制品公司，為我國(guó)血液制品企業(yè)中提取凝血因子數(shù)量最多的公司，并擁有面向近20個(gè)國(guó)家出口的資格。國(guó)家對(duì)血站的控制越來越嚴(yán)格，長(zhǎng)期看，這對(duì)那些已經(jīng)擁有血站數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)更加有利。

海普瑞的炒作已經(jīng)逐漸回歸，但更多擁有技術(shù)壁壘的生物制藥公司的“金礦”挖掘，也許剛剛開始。

疫苗企業(yè)機(jī)會(huì)多多

2006年6月8日，F(xiàn)DA批準(zhǔn)了默克公司研發(fā)的全球范圍內(nèi)第一個(gè)腫瘤疫苗——宮頸癌疫苗Gardasil上市。這對(duì)于整個(gè)疫苗行業(yè)而言具有里程碑的意義，同時(shí)也為默克公司創(chuàng)造了巨大的價(jià)值與銷售額：上市僅一年，該疫苗在2007年的銷售額已經(jīng)達(dá)到了14.81億美元。

疫苗是目前人類預(yù)防疾病最有效的武器，通過接種疫苗可以有效預(yù)防多種疾病，例如疫苗幫助人類在全世界范圍內(nèi)消滅了天花，大大降低了白喉、破傷風(fēng)等惡性傳染疾病的發(fā)病率。根據(jù)WHO統(tǒng)計(jì)，疫苗每年挽救世界上300萬人的生命，每年至少使75萬兒童避免殘疾。

齊魯證券提供的資料顯示，中國(guó)疫苗市場(chǎng)批簽發(fā)總量在2009年接近了120億元人民幣的規(guī)模，雖然還不到整個(gè)醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模的2%，但是相對(duì)于2006年批簽發(fā)總量約40億元的規(guī)模，已經(jīng)有了飛速增長(zhǎng)。

從分類情況看，計(jì)劃疫苗(由政府免費(fèi)向公民提供)占據(jù)了絕大多數(shù)的份額，約為總批簽發(fā)數(shù)的80%，天壇生物(600161)(600161)在這方面占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。而有價(jià)疫苗(由公民自愿、自主、自費(fèi)接種)只占了約20%，全國(guó)處于領(lǐng)跑位置的分別是華蘭生物(002007)、遼寧成大(600739)(600739)和長(zhǎng)春高新(000661)。

天壇生物(600161)是國(guó)家免疫規(guī)劃疫苗的重要生產(chǎn)基地，在我國(guó)疫苗行業(yè)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要生產(chǎn)計(jì)劃性疫苗，是新醫(yī)改的受益企業(yè)。

遼寧成大(600739)是國(guó)內(nèi)人用狂犬病疫苗龍頭企業(yè)，年生產(chǎn)規(guī)模達(dá)800萬人份以上。城市里寵物犬的數(shù)量越來越大，人用狂犬病疫苗的需求也在不斷增加，遼寧成大領(lǐng)頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將更加突出。

另外，中牧股份(600195)(600195)以動(dòng)物疫苗為公司主要發(fā)展方向，獸用疫苗、禽用疫苗的市場(chǎng)占有率超過1/3，特種疫苗的市場(chǎng)占有率接近50%，具有行業(yè)壟斷地位，是該行業(yè)的龍頭企業(yè)。明年該公司新獲批生產(chǎn)的狂犬疫苗有望投放市場(chǎng)，將成疫苗業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)。

潛在黑馬最具想象力

在生物制藥行業(yè)中還有這樣一些公司，它們?cè)诎滩?、癌癥、乙肝等各個(gè)行業(yè)耕耘，并且已經(jīng)取得一定的進(jìn)展。雖然這些公司的研究前景存在一定的不確定性，不過倘若研究成功，股價(jià)漲上10倍也不是沒有可能。

重慶啤酒(600132)(600132)盡管主業(yè)是啤酒，但公司的主要看點(diǎn)卻是治療性乙肝疫苗。這個(gè)故事已經(jīng)講了很多年，據(jù)稱目前臨床進(jìn)展順利，前景樂觀，它的治療性乙肝疫苗產(chǎn)品治療效果更好，副作用更低，以后很可能成為一線用藥。中國(guó)有數(shù)以億計(jì)的乙肝病毒攜帶者，倘若重慶啤酒的治療性乙肝疫苗通過新藥審批并商業(yè)化成功，“那股價(jià)漲到100元以上也很正常”，一位跟蹤該項(xiàng)目多年的私募基金經(jīng)理這樣告訴記者。

華神集團(tuán)(000790)擁有世界上第一支用于治療號(hào)稱“癌癥之王”的原發(fā)性肝癌的單抗藥物利卡汀，在肝癌治療上具有非常值得期待的應(yīng)用前景。原發(fā)性肝癌是臨床最常見的腫瘤之一，全球發(fā)病率逐年增長(zhǎng)，已超過62.6萬例/年，居惡性腫瘤第5位，死亡率接近60萬例/年。全球每年新患肝癌者半數(shù)發(fā)生在中國(guó)，經(jīng)過前期市場(chǎng)推廣和終端建設(shè)，華神集團(tuán)的業(yè)績(jī)有望迎來爆發(fā)性增長(zhǎng)。

長(zhǎng)春高新(000661)旗下金賽藥業(yè)的生長(zhǎng)激素和百科藥業(yè)的艾滋病疫苗都將是看點(diǎn)。如果上述疫苗研制成功，該公司的股票無疑將插上飛翔的翅膀。

高估值并不可怕

端午節(jié)過后，醫(yī)藥股一改今年以來的強(qiáng)勢(shì)行情，集體做空，出現(xiàn)普跌。業(yè)內(nèi)人士紛紛驚呼：最后的防御陣地淪陷！

不過，在記者所采訪到的投資圈人士看來，醫(yī)藥板塊由于受醫(yī)療改革的驅(qū)動(dòng)，長(zhǎng)期看好，調(diào)整后仍可介入。有些公司盡管業(yè)績(jī)很好，現(xiàn)在相對(duì)于大盤其他品種來說，價(jià)格確實(shí)有些高估，不過只要在合理的價(jià)位就可以買入。

中國(guó)虎基金投資總監(jiān)王亮認(rèn)為，從板塊本身來看，短期醫(yī)藥會(huì)有一些調(diào)整的壓力，但是醫(yī)藥企業(yè)的驅(qū)動(dòng)力在醫(yī)療改革，長(zhǎng)期增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力并沒有改變。王亮表示，從他們的操作來看，醫(yī)藥做波段的話，可能后面不太容易買進(jìn)，享受不到長(zhǎng)期增長(zhǎng)的好處，所以他們目前還沒有減倉。

智多盈投資分析師余凱則指出，雖然目前生物制藥板塊的估值水平偏高，但這也從一個(gè)側(cè)面反映出市場(chǎng)對(duì)生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景十分看好。事實(shí)上，在比較成熟的美國(guó)市場(chǎng)，生物制藥板塊的估值也幾乎是最高的。所以，只要是掌握核心技術(shù)、擁有獨(dú)特產(chǎn)品的公司，其高估值仍將繼續(xù)下去。生物醫(yī)藥行業(yè)肯定會(huì)出現(xiàn)很多大牛股。

新能源

四大子行業(yè)彰顯投資魅力

新能源汽車、太陽能、風(fēng)能、核能，新能源四大子行業(yè)，突破成本定律，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

上世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)是全球最激動(dòng)人心的商業(yè)亮點(diǎn)，但轉(zhuǎn)眼間成為虛幻的泡沫；房地產(chǎn)緊隨其后崛起，卻又步其后塵，“10年黃金”后步入冬天。如今，新能源臨危受命，擔(dān)負(fù)起推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“未來希望”。

我國(guó)緊跟世界步伐，密集推出鼓勵(lì)政策，大力推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，新能源汽車戰(zhàn)略正在緊鑼密鼓的實(shí)施，電動(dòng)汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。而在清潔能源領(lǐng)域，核電、風(fēng)電及光伏電在能源結(jié)構(gòu)中的占比將逐步提高，在低碳經(jīng)濟(jì)中享受到前所未有的發(fā)展空間。

新能源汽車：最有現(xiàn)實(shí)“錢景”

隨著汽車行業(yè)的迅速崛起，“減排”、“節(jié)能”等聲音始終縈繞其間，傳統(tǒng)汽油車的使用不斷面臨成本與環(huán)保的詰難。人們最終發(fā)現(xiàn)，汽車行業(yè)的前途，關(guān)鍵在于發(fā)展新能源，新能源汽車將成為最有現(xiàn)實(shí)“錢景”的新興產(chǎn)業(yè)。

“2010年將成為中國(guó)新能源汽車的啟動(dòng)元年，而以動(dòng)力電池為主的新能源產(chǎn)品將率先出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。”多位業(yè)內(nèi)人士與記者談起新能源汽車前景時(shí)，均表達(dá)了這一看法。

目前，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)尚處于起步前期，政府采取了政策指引與財(cái)政補(bǔ)貼相結(jié)合的方式，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策的發(fā)力，給新能源汽車行業(yè)奠定了最現(xiàn)實(shí)的“錢景”。

近日，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》，明確了中央財(cái)政對(duì)試點(diǎn)城市私人購買、登記注冊(cè)和使用的插電式混合動(dòng)力乘用車和純電動(dòng)乘用車給予一次性補(bǔ)貼。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)動(dòng)力電池組能量確定，對(duì)滿足支持條件的新能源汽車，按3000 元/千瓦時(shí)給予補(bǔ)貼。插電式混合動(dòng)力乘用車每輛最高補(bǔ)貼5 萬元，純電動(dòng)乘用車每輛最高補(bǔ)貼6 萬元。

除中央財(cái)政力挺外，地方財(cái)政也會(huì)出資補(bǔ)貼。

隨著新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)工作的正式實(shí)施，新能源汽車有望引領(lǐng)中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

光大證券(601788)認(rèn)為，政府助力新能源汽車加速上路，未來3-4 年，新能源汽車將進(jìn)入政策拉動(dòng)的快速成長(zhǎng)期，公共服務(wù)領(lǐng)域的需求增加，結(jié)合政府大力扶植，將初步造就國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；其后，隨著產(chǎn)品質(zhì)量成熟、成本下降，民間需求入場(chǎng)，行業(yè)逐步進(jìn)入市場(chǎng)化的高速增長(zhǎng)階段。

中投證券也認(rèn)為，2010 年-2012 年或?qū)⑹切履茉雌囬_始規(guī)模化的時(shí)點(diǎn)。

多家機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，中國(guó)早期的新能源汽車市場(chǎng)機(jī)會(huì)，主要集中在公交領(lǐng)域的混合動(dòng)力大客車、電動(dòng)大客車和電動(dòng)小汽車。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)(鎳氫電池及鋰電池)展開，并逐步延伸至電氣系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)、控制系統(tǒng))、整車(乘用車、客車)以及上游資源(鋰、鎳氫稀土)領(lǐng)域。其中，動(dòng)力電池企業(yè)受益最大。

據(jù)德意志銀行預(yù)測(cè)，2015 年，全球各種新能源汽車年銷量將達(dá)到560 萬輛，2020 年將達(dá)到1730 萬輛，而電動(dòng)汽車(包括插電式)將占據(jù)主要地位。在我國(guó)，結(jié)合電池和電機(jī)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，以及節(jié)能減排上的優(yōu)勢(shì)，電動(dòng)汽車(包括插電式)發(fā)展前景將更好一些，預(yù)計(jì)2015年電動(dòng)汽車(包括插電式)年銷量接近50 萬輛，2020 年會(huì)接近200 萬輛。

湘財(cái)證券分析師指出，動(dòng)力電池系統(tǒng)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的核心。鎳氫電池和鋰離子電池是近期商業(yè)化與研發(fā)的重點(diǎn)。鎳氫電池在混合動(dòng)力車中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而鋰離子電池?fù)碛休^大的技術(shù)提升和成本下降空間，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看更符合插電式混合動(dòng)力車以及純電動(dòng)車的要求，因此是各動(dòng)力電池廠商當(dāng)前研發(fā)的重點(diǎn)。

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈將直接受益于政策刺激所帶來的產(chǎn)量增加。按照2009年中國(guó)鋰電池年銷量計(jì)算，未來3年鋰電池業(yè)約保持50%的增長(zhǎng)。

電動(dòng)汽車的行駛需要完善的能源供給系統(tǒng)來保障，消費(fèi)者可以通過家庭4-8 小時(shí)慢充，商業(yè)辦公地區(qū)或者停車場(chǎng)15 分鐘快充，或者在換電站2 分鐘換電，能源補(bǔ)給甚至將比加油更便捷。這也使得充/換電設(shè)施建設(shè)可望爆發(fā)式增長(zhǎng)。

從短期來看，新能源汽車相關(guān)行業(yè)有望在政策刺激下獲得超額收益，而隨著市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升，還將提升中長(zhǎng)期的投資價(jià)值。隨著新能源汽車技術(shù)的進(jìn)步，把握正確發(fā)展方向和核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司將會(huì)勝出。A股上市公司里，可重點(diǎn)關(guān)注鋰電池電解液的龍頭企業(yè)江蘇國(guó)泰(002091)(002091.SZ)，占據(jù)鋰、鉑、稀土等上游資源的西藏礦業(yè)(000762.SZ)，鋰電池龍頭供應(yīng)商杉杉股份(600884.SH)，參與充/換電站建設(shè)的奧特迅(002227.SZ)等。此外，新能源客車整車制造商如上海汽車(600104)(600104.SH)等，也可能在未來占得市場(chǎng)先機(jī)。

太陽能：成本下降，長(zhǎng)期前景看好

太陽能中，光伏發(fā)電是近年來發(fā)展最快，也是最具經(jīng)濟(jì)潛力的領(lǐng)域，而太陽能電池是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的關(guān)鍵部分。

光伏發(fā)電技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽能電池、薄膜太陽能電池，兩者都已大規(guī)模商業(yè)化。此外，太陽能發(fā)電技術(shù)還包括聚光光伏發(fā)電(CPV)和聚光光熱發(fā)電(CSP).

2009 年，中國(guó)政府出臺(tái)了一系列支持光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策。2010 年將會(huì)有持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出，可望帶來國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)大面積啟動(dòng)。

當(dāng)前太陽能光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)成本和補(bǔ)貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢(shì)。近年來，多晶硅價(jià)格較高，對(duì)光伏系統(tǒng)成本影響較大。2008 年下半年以來，多晶硅價(jià)格持續(xù)下降，極大地削減了下游行業(yè)的生產(chǎn)成本。相對(duì)傳統(tǒng)的太陽能電池，新興的聚光光伏技術(shù)一旦得到推廣，將會(huì)進(jìn)一步減少用硅量，降低發(fā)電成本。

渤海證券認(rèn)為，原材料瓶頸問題解決之后，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)將得以體現(xiàn)。隨著高價(jià)庫存原材料消耗完畢，生產(chǎn)成本將逐漸降低，終端產(chǎn)品價(jià)格逐步下降，而國(guó)內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)改進(jìn)和管理效率的提高，成本也有進(jìn)一步下降空間。

渤海證券報(bào)告顯示，未來5-10年內(nèi)，光伏發(fā)電成本將與常規(guī)發(fā)電成本相同。德國(guó)認(rèn)為在2017年左右，光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將相同，隨后光伏發(fā)電成本將繼續(xù)降低，而常規(guī)發(fā)電成本則越來越高，光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將得到充分展現(xiàn)。美國(guó)對(duì)光伏發(fā)電成本的預(yù)測(cè)則更為樂觀，認(rèn)為光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將在2015年前后與常規(guī)發(fā)電成本相同。而中國(guó)保守估計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。

隨著光伏發(fā)電成本的下降，政策補(bǔ)貼逐漸淡出是必然的，這可能短期對(duì)市場(chǎng)需求造成一定沖擊，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，光伏發(fā)電成本的下降將使投資回報(bào)保持在合理水平，光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求可長(zhǎng)期維持高速增長(zhǎng)。招商證券(600999)認(rèn)為，光伏行業(yè)正處于“成本下降、政策減弱”的良性發(fā)展階段。

光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)長(zhǎng)期需求旺盛，再加上技術(shù)進(jìn)步，使太陽能光伏的發(fā)電成本不斷下降，行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景樂觀。機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)具有一定規(guī)模的處于產(chǎn)業(yè)鏈后端的企業(yè)，包括硅片加工、電池片及組件生產(chǎn)。個(gè)股上建議重點(diǎn)關(guān)注天威保變(600550)(600550.SH)、拓日新能(002218)(002218.SZ)等。