2010年09月08日 07:08
來源：中國證券報 作者：陳光

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漫畫/尹建

□本報記者 陳光

成飛集成7日繼續(xù)停牌，北礦磁材則在上一個交易日跌停之后微漲0.58%，包鋼稀土上漲4.42%。在過去的近兩個月時間里，這幾只股票代表的鋰電池、稀土等概念板塊漲勢異常兇猛。

“看著好看，但很難掙到錢。”面對如此誘人的行情，上海一位風格較為穩(wěn)健的陽光私募基金經(jīng)理老黃告訴中國證券報記者，所有支撐股價上漲的利好消息都是舊聞，公司業(yè)績不可能這么快體現(xiàn)，推動行情的只能是跟風炒作資金。“越瘋的股票炒得越高，炒得越高越讓人擔心。

事實上，在鋰電池、稀土等概念股瘋狂表現(xiàn)的背后，券商、基金、私募等機構(gòu)身影均有閃現(xiàn)。

資金深度挖掘 稀土鋰電狂飆

從一些行情軟件的一個細節(jié)可以看出這次炒作的突然。8月初，Wind軟件在稀土概念之外另列“稀土永磁”板塊，而大智慧軟件也編制“鋰電池”板塊，而要不是股票突然漲起來，市場也不會關(guān)注到這些細分概念?！睂τ谶@些新概念股，老黃也覺得有些突然。

股價最先啟動的是成飛集成。7月6日，該股走出了第一個漲停板，在隨后的近兩個月內(nèi)，該股股價從7月6日的12.64元漲至9月1日的47.74元，漲幅接近300%。原因則是該公司公告稱將非公開發(fā)行募資總額不超過10.2億元用于增資中航鋰電(洛陽)有限公司建設“鋰離子動力電池項目”

北礦磁材則是稀土永磁板塊中漲幅較大者。自8月30日起，該股連續(xù)拉出4個漲停板，從8月16日至今，北礦磁材漲幅超過59%。同期，橫店東磁、太原剛玉的漲幅分別達到57%、46%。

與不溫不火的大盤表現(xiàn)相比，鋰電池等概念股可謂是有“鋰電炒遍天下、稀土等概念股可謂是物以“稀土為貴。世通資產(chǎn)總經(jīng)理黃士杉把這波行情比作“一半是冰山，一半是火焰”，鋰電池等稀土概念股是火焰，權(quán)重股則是冰山。值得關(guān)注的是，7月反彈行情之后，大盤在8月明顯是震蕩加劇，在成飛集成、北礦磁材等股票價格瘋漲之時，包括銀行股等大盤股則相對非常疲軟。

上述私募經(jīng)理老黃認為，這些股票能漲一方面是因為概念，另一方面則是因為盤子小。在上漲之前，成飛集成的流通盤在7億元左右，北礦磁材的流通盤也不足30億。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，這些概念股流通市值均不大。

機構(gòu)積極參與 游資瘋狂炒作

面對炒作的狂熱，華泰證券分析師陳金仁雖然不認為上漲就是簡單的非理性，但還是認為，“需留一分冷靜”

老黃則認為，“除了資金推動，我看不出有實際的利好?！彼f，不管是鋰電池概念，還是稀土概念，利好消息都已經(jīng)是年初就知道的，市場現(xiàn)在反應實在有些滯后。關(guān)于稀土概念，利好源自2009年國家稀土行業(yè)調(diào)控政策，但當時并未引起業(yè)內(nèi)重視。2月10日有媒體報道稱，工信部準備對稀土行業(yè)實施準入管理。3月15日，國土資源部下發(fā)通知，決定繼續(xù)對稀土礦等實行開采總量控制管理，并暫停受理新的稀土礦勘查、開采登記申請。國家稀土行業(yè)調(diào)控政策繼續(xù)加碼。

而這波稀土行情炒作從7月中旬開始，橫店東磁、太原剛玉、北礦磁材等股票的突然發(fā)力則是在8月中旬，如果說是價值發(fā)現(xiàn)，那么反應速度也實在夠慢。

資金的動作則能看出一些端倪。2009年年報顯示，前十大流通股股東名單中，只有包鋼稀土等少數(shù)傳統(tǒng)重倉股上基金上榜較為集中，而寧波韻升等個股，基金持倉寥寥可數(shù)?；鹪鰝}發(fā)生在二季度，根據(jù)上市公司財報，今年二季度，基金大幅增持了稀土概念股。包鋼稀土等寧波韻升等中科三環(huán)等公司前十大流通股股東均突然被基金占據(jù)，絕大部分基金屬于第一次介入；基金也明顯增倉廣晟有色、安泰科技、廈門鎢業(yè)等個股。

券商也連續(xù)發(fā)布相關(guān)研究報告，大力推介這些概念股。比如，4月7日、13日和29日，有券商發(fā)布多份報告，從節(jié)能和新能源汽車角度分析稀土下游高性能釹鐵硼的投資機會，重申行業(yè)看好評級。6月3日，又發(fā)布稀土永磁行業(yè)系列研究報告，從風電角度分析對釹鐵硼需求的拉動。

此外，游資的作用更是不可小視?！斑B續(xù)拉漲停不是基金的風格，是游資搞出的風浪，讓你想?yún)⑴c都不敢?！崩宵S說。

老黃以漲幅明顯的北礦磁材為例說：“8月30日、31日連續(xù)漲停，成交量也沒有明顯放大，拉升非常突然，市場還沒反應股價已經(jīng)封住了，而9月1日一次高換手的盤中震蕩中，2日又是一個突然拉升?！睆谋P后的數(shù)據(jù)顯示，光大證券深圳深南中路、國泰君安上海江蘇路、光大證券杭州慶春路等著名營業(yè)部占據(jù)著買入榜排名靠前席位。

業(yè)內(nèi)人士均表示，對這種瘋狂炒作，普通投資者要保持理性和警惕。

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