2010年10月13日 01:30
來源：國(guó)際金融報(bào)

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基金 “黑馬”激活多元態(tài)勢(shì)

- 本報(bào)記者 胡芳 發(fā)自上海

隨著基金三季報(bào)的披露，前三季度基金表現(xiàn)一覽無余。值得關(guān)注的是，今年以來，基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的分化，中小型基金公司黑馬的出現(xiàn)讓整個(gè)基金業(yè)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。

業(yè)績(jī)分化加劇

數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，A股市場(chǎng)一改前兩個(gè)季度的低迷走勢(shì)，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲14.53%，偏股型基金也大多挽回了前兩個(gè)季度的部分損失，更有一批踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏的偏股型基金取得了正回報(bào)。不過，今年前三個(gè)季度，基金之間的分化再次達(dá)到了歷史的最高水平。統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度表現(xiàn)最好的偏股型基金華商盛世成長(zhǎng)的投資回報(bào)率高達(dá)23.67%，而表現(xiàn)最差的偏股型基金寶盈泛沿海增長(zhǎng)的投資回報(bào)率為-29.49%，兩者竟然相差53個(gè)百分點(diǎn)，差距創(chuàng)下歷史之最。

業(yè)內(nèi)資深分析師趙迪對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，當(dāng)前中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型，隨著未來上市公司數(shù)量越來越多，市場(chǎng)齊漲共跌的時(shí)代將逐漸遠(yuǎn)去，結(jié)構(gòu)性分化將成為未來的主旋律。在此背景下，機(jī)構(gòu)投資者之間的實(shí)力差距將體現(xiàn)得更加明顯。

值得注意的是，今年以來中小型基金公司的黑馬行為更加明顯。

統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，東吳基金管理公司表現(xiàn)最為搶眼。東吳進(jìn)取策略、東吳行業(yè)輪動(dòng)、東吳價(jià)值增長(zhǎng)前三季度的收益率在偏股型基金中名列3-5位，而去年東吳基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)平平，一度被市場(chǎng)質(zhì)疑。2009年表現(xiàn)突出的新華基金管理公司旗下的新華優(yōu)選成長(zhǎng)、新華優(yōu)選分紅、新華泛資源優(yōu)勢(shì)今年前三季度均為負(fù)回報(bào)，在同類產(chǎn)品中排名靠后。

大型公司：穩(wěn)中求進(jìn)

相比而言，大型基金公司則表現(xiàn)更為穩(wěn)健。今年以來前十大基金公司中以嘉實(shí)基金和大成基金最為搶眼，并在近兩年綜合業(yè)績(jī)中穩(wěn)中有升；華夏基金和易方達(dá)基金，雖然今年相對(duì)業(yè)績(jī)排名有所下降，但仍處于行業(yè)中上游，長(zhǎng)期來看表現(xiàn)依舊處于行業(yè)第一梯隊(duì)。

具體而言，在資產(chǎn)管理規(guī)模居于前十位的基金公司中，大成基金管理公司的綜合業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較突出。大成景陽領(lǐng)先、基金景福、大成積極成長(zhǎng)、大成策略回報(bào)今年前三季度取得了兩位數(shù)的投資回報(bào)率，分別達(dá)到15.49%、12.20%、11.51%和10.64%，在同類產(chǎn)品中名列前茅。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全部封閉式股票型基金中，大成基金管理公司旗下的基金景福、大成優(yōu)選和基金景宏，第三季度凈值增長(zhǎng)率分別名列第1、第3和第5名，其中，基金景福獲得了25.44%的高收益；在納入統(tǒng)計(jì)口徑的188只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，大成積極成長(zhǎng)和大成景陽領(lǐng)先的收益率都超過25%，業(yè)績(jī)排名分別為第12和第14名，大成策略回報(bào)也以24.87%的收益率排到第18名，均遠(yuǎn)超過18.67%的平均業(yè)績(jī)水平。

嘉實(shí)基金同樣表現(xiàn)不俗。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，嘉實(shí)旗下基金集體表現(xiàn)出色。其中，嘉實(shí)增長(zhǎng)今年以來凈值增長(zhǎng)率為17.29%，在117只同類基金中排名第2，嘉實(shí)主題精選緊隨其后，以16.26%的業(yè)績(jī)?cè)?17只同類基金中排名第3，嘉實(shí)策略增長(zhǎng)在117只基金中排名第5；此外，嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在185只同類基金中排名第10；嘉實(shí)豐和、嘉實(shí)泰和在35只同類基金中分別排名第4和第6；嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)則在117只基金中排名第15，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。

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