行業(yè)配置策略大逆轉(zhuǎn) 基金三季度超配工程機械汽車
輕行業(yè)重個股,明星基金經(jīng)理持倉“個性十足”
⊙記者 安仲文 ○編輯 陳羽 謝衛(wèi)國
基金三季報發(fā)布進入高峰期。雖然基金經(jīng)理此前一直認為A股市場將缺乏整體性的行業(yè)機會,個股精選將是超額收益的來源,但三季度的行業(yè)策略已發(fā)生180度的逆轉(zhuǎn)?;鸾?jīng)理們紛紛將工程機械、汽車零配件個股調(diào)入前十大重倉股中,并使得兩大板塊成為基金三季度唯一集體超配的領(lǐng)域。
基金經(jīng)理扎堆殺入汽車機械
天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,基金三季度增持的前50大重倉股中,汽車及零配件、工程機械個股占據(jù)半壁江山,其中基金增持的汽車零配件個股有華域汽車、威孚高科、萬向錢潮、上海汽車、福耀玻璃、軟控股份。工程機械領(lǐng)域個股則包括三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科、中國重工、廈工股份等。其中持有三一重工的基金數(shù)量由二季度末的15只增加到三季度末的24只,三一重工7月以來的漲幅高達139%。
在基金具體選擇的重倉股品種中,華夏旗下基金幾乎都在三季度將部分汽車股調(diào)入前十大重倉股組合中,重點增持了威孚高科、江鈴汽車、萬向錢潮、中航重機等汽車和工程機械個股,其中華夏成長的前10大重倉股中汽車股占了2只。
事實上,基金經(jīng)理在三季度對工程機械、汽車及零配件的增持具有普遍性,從二三兩個季度中基金前十大重倉股變化看,唯一進行行業(yè)性超配的便是工程機械、汽車及零配件的景順成長基金也在三季度將部分汽車股調(diào)入前十大重倉股中,以景順優(yōu)選基金為例,其三季度第一大重倉股為華域轎車,第二大重倉股為一汽轎車、第十大重倉股為汽車輪胎制造商軟控股份。
南方基金也是三季度以來的工程機械、汽車零配件行情的受益者。南方在三季度對上述領(lǐng)域的增持最為明顯,南方旗下——南方避險增值保本基金、南方績優(yōu)成長基金、南方天元基金、南方盛元紅利基金等四只基金三季度合計增持徐工機械超過1000萬股。上述增持行在南方基金方面具有普遍性,工程機械、汽車零配件兩大領(lǐng)域的主要個股幾乎都遭到南方基金的增持。
明星基金經(jīng)理重個股輕行業(yè)
與此同時,以王亞偉為代表的明星基金經(jīng)理似乎輕行業(yè)重個股,與華夏基金增持汽車、工程機械不同,王亞偉更看重“人無我有”。華夏基金王亞偉管理的“華夏大盤基金”前十大重倉股在三季度未發(fā)生劇烈變化,但依然有東方金鈺、ST昌河兩只個股成功入圍重倉行列。王亞偉在三季度購入的東方金鈺多達1222萬股,同時二季度持有的ST昌河也增持至三季度末的800萬股,東方金鈺和ST昌河合計占華夏大盤基金持股市值的7.84%。
今年前三個季度業(yè)績領(lǐng)跑的“東吳行業(yè)輪動”前十大重倉股中也沒有行業(yè)配置的特點,同時注重個股的精選。與二季度的組合相比,“東吳行業(yè)輪動”新增的重倉股有海印股份、海通集團、金發(fā)科技。與此類似的是,諾安基金副總經(jīng)理楊谷管理的諾安股票基金也是強調(diào)對個股的選擇,其在三季度前十大組合中新增的個股為中材國際、金發(fā)科技。
分析人士表示,基金在三季度普遍超配工程機械、汽車的現(xiàn)象顯現(xiàn)了基金經(jīng)理投資策略的善變。據(jù)統(tǒng)計,在基金二季度剔除和減持的前50只個股中,工程機械首當其沖,中聯(lián)重科等品種也成為最不討基金喜愛的品種,基金減持力度超前。但中聯(lián)重科7月以來的漲幅高達135%。汽車零配件同樣是基金二季度減持的主要標的,但三季度的表現(xiàn)可能令一些基金經(jīng)理感到后悔。以汽車板塊中的悅達投資為例,該股7月以來的收益超過104%,創(chuàng)出上市以來的新高。
“7月7日中聯(lián)重科漲停的那天,漲停板位置出現(xiàn)了個別基金的大賣單。我無法理解他們?yōu)楹我u掉這么好的品種?!眹鴥?nèi)一位基金經(jīng)理告訴記者,在一些基金拋棄的時候,他們則堅決看好工程機械,并耐得住股價的大幅波動和時間的考驗,從而獲得豐厚收益。
相關(guān)專題:基金2010年三季度業(yè)績報告
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