2010年11月01日 07:21
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：陳 墨

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隨著公募基金三季報(bào)披露完畢，南方基金三季度業(yè)績出爐。從數(shù)據(jù)上看，南方基金旗下22只開放式基金、2只封閉式基金共實(shí)現(xiàn)利潤136億元，其中4只基金收益率超過20%。據(jù)銀河證券三季度基金業(yè)績報(bào)告的統(tǒng)計(jì)，南方基金旗下7只基金在同類型基金中排名前10，而兩只保本基金更是以絕對(duì)的業(yè)績優(yōu)勢遙遙領(lǐng)先同類基金，同時(shí)在指數(shù)基金業(yè)績前10名榜單中，南方基金旗下指數(shù)基金占據(jù)了近三分之一的席位，4只指數(shù)基金三季度平均累計(jì)凈值增長率達(dá)20.82%，遠(yuǎn)超過同類基金12.21%的平均收益。

三季度：布局工程機(jī)械高端制造業(yè)獲利豐厚

南方基金投資總監(jiān)邱國鷺早在今年初就表示看好工程機(jī)械、高端制造業(yè)。他認(rèn)為消費(fèi)增長的一個(gè)前提是投資的增長，投資不能增長則消費(fèi)難以升級(jí)，這種關(guān)系決定了投資領(lǐng)域的工程機(jī)械擁有更好的機(jī)遇，而消費(fèi)率見底可能要至少滯后于收入占比見底三至五年，在這期間，工程機(jī)械、高端制造業(yè)依然是拉動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?。截?0月26日，機(jī)械設(shè)備(CSRC)行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅達(dá)17.44%，位居Wind證監(jiān)會(huì)行業(yè)指數(shù)分類漲幅第4名，超越滬深300指數(shù)22個(gè)百分點(diǎn)。

鑒于此種判斷，南方基金提前進(jìn)行行業(yè)配置，重倉了工程機(jī)械、汽車零配件、消費(fèi)、資源類等板塊，同時(shí)對(duì)受到政策扶持的新能源、節(jié)能減排、環(huán)保等行業(yè)優(yōu)質(zhì)個(gè)股也進(jìn)行了重點(diǎn)配置。在6月份，機(jī)械設(shè)備行業(yè)并不被市場看好，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)跌入今年以來最低點(diǎn)，而南方在三季度對(duì)高端制造業(yè)的增持卻最為明顯，南方旗下——南方避險(xiǎn)增值保本基金、南方績優(yōu)成長基金、南方天元基金、南方盛元紅利基金等4只基金三季度合計(jì)增持徐工機(jī)械超過1000萬股。上述增持行為在南方基金具有普遍性，工程機(jī)械、汽車零配件兩大領(lǐng)域的主要個(gè)股幾乎都遭到南方基金的增持。南方優(yōu)選價(jià)值、南方高增長、南方隆元重點(diǎn)增持了三一重工、威孚高科、中國重工、中國南車等汽車和工程機(jī)械個(gè)股。截至10月26日，三一重工7月以來漲幅高達(dá)140.14%，威孚高科漲幅高達(dá)114.84%。

其中在資源類個(gè)股的配置上，南方基金也展現(xiàn)出較強(qiáng)的研究能力和個(gè)股精選能力。三季報(bào)顯示，南方策略優(yōu)化基金、南方優(yōu)選價(jià)值基金、南方績優(yōu)成長基金等3只基金重倉的包鋼稀土，三季度期間漲幅高達(dá)116.45%。

四季度：業(yè)績攀升勢頭依然強(qiáng)勁

四季度伊始，南方基金前期的行業(yè)配置開始發(fā)揮成效。國慶后的A股蓄力反彈行情符合南方基金之前對(duì)市場的判斷，南方旗下基金所重倉的股票也多屬于上漲的板塊。三季報(bào)顯示，國慶前南方旗下主動(dòng)型股票基金保持較高倉位，平均倉位為82%，由此南方基金得以充分享受本次市場的上漲。Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至10月25日，過去一月南方基金所管理的8只股票型基金中有7只的期間凈值增長率進(jìn)入了股票型基金的前二分之一，其中南方成份、南方隆元、南方策略在此期間漲幅分別為20.78%、16.22%和15.65%，南方成份期間漲幅在219只股票基金中位居第8，南方隆元位居第19，南方策略位居第29。

南方基金四季度投資策略報(bào)告指出，下半年投資著重關(guān)注工程機(jī)械、汽車及配件等估值低、成長性好的先進(jìn)制造業(yè)；受益于收入分配改革的中低端消費(fèi)品，如商業(yè)零售、家電、食品飲料、酒店旅游等；繼續(xù)看好新能源、新興產(chǎn)業(yè)等投資主題，可以持續(xù)挖掘其中的投資機(jī)會(huì)。

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