2010年11月07日 11:15
來源：證券市場紅周刊

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作者：金鵬

在政策的重點扶持下，新材料行業(yè)未來將進入快速發(fā)展周期，而相關(guān)個股也成為市場中的炒作熱點，由于新材料未來擁有巨大的發(fā)展空間，因此看好新材料概念股的中長期投資機會；

個股方面，《紅周刊—機構(gòu)內(nèi)參》建議重點關(guān)注化工新材料中的金發(fā)科技、普利特、中鋼吉炭、煙臺氨綸、佛塑股份、云天化、南洋科技等，稀土新材料中的中科三環(huán)、寧波韻升、北礦磁材、橫店東磁等。

政策利好打開新材料成長空間

10月18日，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，表示將大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導(dǎo)體照明材料等新型功能材料，積極發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結(jié)構(gòu)材料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復(fù)合材料發(fā)展水平，開展納米、超導(dǎo)、智能等共性基礎(chǔ)材料研究。新材料產(chǎn)業(yè)被列入重點發(fā)展領(lǐng)域，以稀土功能材料等為代表的新材料產(chǎn)業(yè)在政策的大力扶持下，將進入快速發(fā)展期，預(yù)計未來幾年將保持20%以上的行業(yè)增速。

據(jù)統(tǒng)計，目前全球新材料市場規(guī)模已超過4000億美元。新材料的發(fā)展應(yīng)用不僅是技術(shù)革命與創(chuàng)新的基礎(chǔ)，也成為社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的前提保證。我國的新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步較晚，目前大約10%左右的領(lǐng)域國際領(lǐng)先，60%-70%處于追趕狀態(tài)，還有20%-30%存在相當?shù)牟罹唷Ｒ虼丝梢钥闯?，我國新材料行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間，而這也為相關(guān)個股提供了未來股價的上漲空間，建議持續(xù)關(guān)注。

化工新材料投資策略

在《決定》涉及到的具體品種中，工程塑料、碳纖維、芳綸以及超高分子量聚乙烯幾項材料屬于化工新型材料范疇，預(yù)計未來國家將會對上述所涉及的領(lǐng)域重點扶持。

1、工程塑料

工程塑料是高分子材料中具有高強度、高模量、耐高溫或具有特殊功能的高技術(shù)新材料，其技術(shù)發(fā)展水平一直受到政府層面的重視，已被列入國家中長期科技發(fā)展綱要中高新技術(shù)的重點選項。目前我國工程塑料行業(yè)處于高速發(fā)展時期，2004-2009年我國工程塑料的年平均消費增幅為19.3%，預(yù)計2010年全年消費量將達到250萬噸，同比增長超過12%。

工程塑料最重要的下游市場是電子和汽車行業(yè)，也是今后最有潛力的應(yīng)用領(lǐng)域。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的快速發(fā)展，國內(nèi)改性塑料市場占塑料消費總量的比重也正在逐年增加，中國改性塑料行業(yè)未來仍然存在著巨大的上升空間?？春脟鴥?nèi)改性塑料的龍頭企業(yè)金發(fā)科技，和在汽車應(yīng)用改性塑料領(lǐng)域優(yōu)勢突出的上市公司普利特。

2、高性能纖維

碳纖維是20世紀60年代初發(fā)展起來的一種含碳量大于90%的纖維材料，它既有碳素材料的特性，如耐高溫、耐磨擦、導(dǎo)電、導(dǎo)熱及耐腐蝕等，又具有紡織纖維的可加工性。芳綸全稱為“聚對苯二甲酰對苯二胺”，芳綸1414外觀呈金黃色，貌似閃亮的金屬絲線，實際上是由剛性長分子構(gòu)成的液晶態(tài)聚合物。芳綸經(jīng)過長期的應(yīng)用開發(fā)，已經(jīng)從少量應(yīng)用于軍工和航天領(lǐng)域的特殊材料，發(fā)展成為在工業(yè)和民用領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用的高端材料。超高分子量聚乙烯纖維，又叫高強PE纖維，是世界上最堅韌的纖維，其“輕薄如紙、堅硬如鋼”，強度是鋼鐵的15倍，是目前制造防彈衣的主要材料。個股方面，建議關(guān)注碳纖維上市公司中鋼吉炭，以及芳綸相關(guān)的上市公司煙臺氨綸。

3、高性能膜材料

在高性能膜材料領(lǐng)域中，同化工新材料相關(guān)的高性能膜材料還包括鋰離子電池的隔膜。目前國內(nèi)中高檔隔膜主要靠進口，國內(nèi)技術(shù)水平仍然較低，后續(xù)應(yīng)加大技術(shù)研發(fā)力度。目前上市公司中生產(chǎn)隔膜的僅有佛塑股份、云天化，建議關(guān)注。

稀土新材料投資策略

在新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，稀土因其17 種元素各自不同的性能備受關(guān)注，其中鐠、釹、鏑、鋱均受益于新能源的快速發(fā)展，其他13種元素也有各自獨特且不可替代的特性受到科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強力支撐。稀土磁性材料占稀土應(yīng)用的三分之一，過去10年，全球稀土磁性材料市場平均增速在20%，而占全球份額八成的中國增速則達到了30%。在政府目前持續(xù)的扶持下，未來幾年的增速有望保持這個水平。

在稀土新材料中，我們建議重點關(guān)注釹鐵硼磁性材料。新能源汽車是釹鐵硼磁性材料行業(yè)最大的新增需求，對行業(yè)景氣度影響較大。在稀汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，將包括節(jié)能與新能源汽車發(fā)展形勢分析、目標、任務(wù)、保障措施等幾方面，涉及節(jié)能與新能源汽車關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)、推廣、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、標準制定、稅收政策支持、關(guān)鍵零部件發(fā)展、準入管理等內(nèi)容。

從《汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》可以看出，這一中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性政策全面、系統(tǒng)、具體，新能源汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)化的雛形已經(jīng)可見，而其作為釹鐵硼磁性材料的新增需求最大的下游行業(yè)，我們也看到了釹鐵硼磁性材料業(yè)的巨大的前景?！兑?guī)劃》中指出驅(qū)動電機等新能源汽車關(guān)鍵零部件合資企業(yè)需具有自主研發(fā)能力和知識產(chǎn)權(quán)，中方股比不得低于51%。從中可看出釹鐵硼磁性材料業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)不會有太大變化。該行業(yè)不僅目前景氣度較高，而且可以延續(xù)下去，中長期看好。個股建議重點關(guān)注中科三環(huán)、寧波韻升、北礦磁材、橫店東磁等未來的波段性投資機會。

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