2010年11月19日 06:52
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：陸媛

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資本市場(chǎng)內(nèi)幕知情人將被要求實(shí)名登記，且建立信息等級(jí)庫(kù)。在昨日由國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》）中，這一監(jiān)管空白被有效填補(bǔ)，這也是此次《意見(jiàn)》的最大創(chuàng)新之一。

根據(jù)國(guó)務(wù)院精神，近日證監(jiān)會(huì)要會(huì)同公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委、預(yù)防腐敗局等部門抓緊開(kāi)展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項(xiàng)檢查，查辦一批典型案件并公開(kāi)曝光，震懾犯罪分子。

《意見(jiàn)》提出五方面要求：一是抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密制度，包括國(guó)家工作人員接觸內(nèi)幕信息管理辦法，明確內(nèi)幕信息范圍、流轉(zhuǎn)程序、保密措施和責(zé)任追究要求，并指定負(fù)責(zé)內(nèi)幕信息管理的機(jī)構(gòu)和人員。二是盡快建立內(nèi)幕信息知情人登記制度，要求內(nèi)幕信息知情人按規(guī)定實(shí)施登記，落實(shí)相關(guān)人員的保密責(zé)任和義務(wù)。三是完善上市公司信息披露和停復(fù)牌等相關(guān)制度，督促上市公司等信息披露義務(wù)人嚴(yán)格依照法律法規(guī)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息。四是健全考核評(píng)價(jià)制度，將內(nèi)幕交易防控工作納入企業(yè)業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，明確考核的原則、內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、程序和方式。五是細(xì)化、充實(shí)依法打擊和防控內(nèi)幕交易的規(guī)定，完善內(nèi)幕交易行為認(rèn)定和舉證規(guī)則，積極探索內(nèi)幕交易舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度。

所有涉及上市公司重大事項(xiàng)的決策程序，都要符合保密制度要求，簡(jiǎn)化決策流程，縮短決策時(shí)限，盡可能縮小內(nèi)幕信息知情人范圍。研究論證上市公司重大事項(xiàng)，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時(shí)間進(jìn)行。

內(nèi)幕交易，是指上市公司高管人員、控股股東、實(shí)際控制人和行政審批部門等方面的知情人員，利用工作之便，在公司并購(gòu)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)等重大信息公布之前，泄露信息或者利用內(nèi)幕信息買賣證券謀取私利的行為。這是違反《證券法》和行刑法》的犯罪行為。

中關(guān)村黃光裕內(nèi)幕交易案、董正青內(nèi)幕交易案是此前較為知名的先例，由證監(jiān)會(huì)、公安部、中紀(jì)委等多部門聯(lián)手查處。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日表示，在最容易滋生內(nèi)幕交易的上市公司兼并重組中，決策鏈條長(zhǎng)、涉及內(nèi)幕信息知情人多、參與內(nèi)幕信息的知情人主觀意識(shí)淡薄、制度監(jiān)管不到位、成熟的股市文化尚未形成等原因造成了內(nèi)幕交易屢禁不止，此次根據(jù)國(guó)務(wù)院精神，將督促各地政府建立內(nèi)幕知情人信息等級(jí)庫(kù)，填補(bǔ)監(jiān)管空白，證監(jiān)會(huì)將有權(quán)調(diào)閱這些信息，一改往日很難深入了解這部分內(nèi)幕知情人信息的狀況。

五部委聯(lián)合國(guó)務(wù)院法制辦于今年5月份啟動(dòng)了上市公司規(guī)范運(yùn)作專題小組內(nèi)幕交易綜合防控專題調(diào)研，利用一個(gè)半月的時(shí)間，集中對(duì)北京、上海、廣州等地進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，與地方政府、國(guó)資部門、公安部門、證監(jiān)局、交易所、上市公司規(guī)基金公司和部分中介機(jī)構(gòu)座談，并向132家上市公司及其控股股東發(fā)送了專題調(diào)查問(wèn)卷。

在此次《意見(jiàn)》中，還特別提到“隨著股指期貨的推出，內(nèi)幕交易更具隱蔽性、復(fù)雜性”。業(yè)內(nèi)人士指出，衍生工具的產(chǎn)生，對(duì)于資本市場(chǎng)并不是一件壞事，它是順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的必然產(chǎn)物。作為一個(gè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的工具，如果沒(méi)有得到有效監(jiān)管，也可能被內(nèi)幕交易者利用。因此，這份《意見(jiàn)》正是給出了一個(gè)提醒及監(jiān)管辦法，對(duì)于完善金融衍生品市場(chǎng)是有幫助的。

上述人士稱，事實(shí)上，中國(guó)金融期貨交易所一直對(duì)股指期貨交易嚴(yán)加監(jiān)管，推出了異常交易指引等監(jiān)管辦法。

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