嚴查內幕交易監(jiān)管層辣手揪原罪

2010年11月27日 11:25
來源：中國經營報

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作者: 李輝、盧遠香

打擊內幕交易，徹查老鼠倉！監(jiān)管層的法網越收越緊。

曾經的私募界大佬被傳正在“走程序”，數(shù)位基金經理的稽查結果引而不發(fā)，再加上各種謠傳滿天飛，當下的公私募基金界已然是人心惶惶。

“證監(jiān)會駐點了，出差也要被禁止了，需要提前報備，好大陣勢啊！”上海某基金公司工作人員在其微博中抱怨道?！吨袊洜I報》記者獲悉，盡管這只是一次常規(guī)駐點的例行檢查，但是陣仗要比之前大得多，檢查重點正是內幕交易、老鼠倉。

監(jiān)管高壓

10月24日，著名私募界大佬李旭利宣布從其擔任合伙人兼首席投資官的上海重陽投資管理有限公司(下稱“重陽投資管)辭職。此后，關于李旭利因老鼠倉、內幕交易等被調查、邊控(限制出境)等傳聞開始滿天飛。而且，各種版本的傳聞，都指向其還在公募時期的投資行為。

一石激起千層浪，投資界再難平靜。整個公募、私募群體都開始籠罩在“人人自?！钡目只欧諊小Ｓ浾卟稍L中發(fā)現(xiàn)，他們“受驚嚇的程度”甚至超過2009年9月深圳證監(jiān)局突擊檢查帶來的監(jiān)管風暴。

“這個傳聞其實更嚇人。一是被調查的人員分量更重，李旭利在業(yè)界是大腕級的投資人物；二是調查的是已經出去做私募的人，而不是公募基金的基金經理?！鄙钲谝晃换鸾浝矸Q，明星基金經理李旭利被調查的傳聞，給整個行業(yè)都帶來了不小的心理壓力。

重拳接二連三。11月18日，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委和國家預防腐敗局聯(lián)合發(fā)布的《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》。五部委聯(lián)手打擊和防控市場內幕交易，力度之大在A股歷史上尚屬首次。

“這個事情年初就在醞釀了，尚福林的講話中多次提到打擊內幕交易是今年工作的重點?！币晃辉浽诒O(jiān)管部門任職的基金公司老總告訴記者，部委之間的關系協(xié)調需要時間?！白C監(jiān)會的稽查隊伍擴張很快，編制一直在擴充。

權威人士也向媒體透露，近期五部門將聯(lián)手開展一次依法打擊和防控內幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，以震懾犯罪分子。

越來越多的基金經理被調查事件開始浮出水面。繼李旭利之后，國海富蘭克林基金公司國海中國收益基金原基金經理黃林涉嫌老鼠倉受到證監(jiān)會調查的消息被曝出。

“黃林確實有違規(guī)行為，他去年曾經在msn上跟別人聊股票?！眹８惶m克林基金內部人士告訴記者，黃林這種違規(guī)行為在當時的公司自查中發(fā)現(xiàn)之后，給予了內部警告，并隨即被證監(jiān)會相應部門調查取證，“但至今還沒有給出結論”。在公司強大的壓力之下，黃林年初已從國海富蘭克林基金辭職，目前聯(lián)系不上。

監(jiān)管層嚴查內幕交易早有端倪。在今年初，曾擔任光大保德信基金投資總監(jiān)兼光大保德信紅利基金經理的許春茂也在公司自查中被發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為，涉嫌利用內幕交易買賣股票，并引得監(jiān)管部門介入，此事件亦迫使其離職并跳槽到中歐基金擔任擬任副總經理兼投資總監(jiān)。但由于此事在年中被媒體曝光，許春茂很快從中歐基金辭職。記者從中歐基金公司高層處確認了此事，并同時獲悉公司新的投資總監(jiān)即將到位，該人士也是基金業(yè)的一位資深人士。

據(jù)悉，監(jiān)管部門關于許春茂和黃林的調查結果有望在近期公布，許春茂目前在家賦閑，等待最終調查結論的公布。

證監(jiān)會相關部門負責人曾經公開表示，2010年以來多位基金行業(yè)人士涉嫌內幕交易，證監(jiān)會正在對其逐一進行調查，但尚無一起移交公安機關立案，主要原因是取證艱難。該官員表示，基金公司涉嫌的內幕交易案件主要集中在重組并購事件上。

“內幕交易信息是典型的中國現(xiàn)象，賣方分析師的考評看新財富的排名，這個排名是基金經理投票選出來的。研究員會非常主動給基金經理打電話，有些是調研結果，有些是內幕信息，研究成果和內幕消息很難區(qū)分。關鍵是有證據(jù)或者是有人舉報?！北本┠澄粡墓蓟疝D到私募的基金經理告訴記者。

風緊，扯呼？曾經一度高調的基金經理開始謹言慎行，甚至不再愿意接受媒體采訪。記者獲悉，北方某大型公募基金出來的基金經理已經處于手機常關機的狀態(tài)，而南方某一度風頭很勁的私募投資總監(jiān)則稱病休假。

李旭利成為公轉私被調查第一人，原因眾說紛紜，亦有人士認為是過于高調，被監(jiān)管部門槍打出頭鳥。

業(yè)內人士認為，由于調查結果尚未公布，李旭利是否違規(guī)尚無定論。但是李旭利作為基金經理下海私募被調查的第一人，其處理方式在一定程度上具有“示范”效應。