2010年12月24日 06:55
來(lái)源：金融投資報(bào)

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本報(bào)記者 梅婧

于22日閉幕的中央農(nóng)村工作會(huì)議，特別強(qiáng)調(diào)了要加大農(nóng)村基礎(chǔ)水利設(shè)施的建設(shè)力度，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)快速發(fā)展。分析人士表示，今年的農(nóng)村工作會(huì)議在保供給的背景下，將水利建設(shè)提到首要位置在預(yù)料之中，且會(huì)議還傳遞了繼續(xù)加大農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入的信息。而昨日，再度有消息稱，2011年“一號(hào)文件”側(cè)重點(diǎn)會(huì)放在強(qiáng)化農(nóng)田水利建設(shè)方面。國(guó)家政策對(duì)水利行業(yè)的扶持力度可見一斑，而市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，水利板塊將由此迎來(lái)“黃金”發(fā)展期，相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得把握。

昨日，受中央農(nóng)村工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要加大農(nóng)村水利設(shè)施的建設(shè)力度，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)快速發(fā)展的利好消息提振，水利股早盤再度逆勢(shì)走強(qiáng)。其中，三峽水利升5%以上領(lǐng)漲。

中信建投認(rèn)為，近年來(lái)水災(zāi)旱災(zāi)頻繁，國(guó)內(nèi)的水利投資建設(shè)長(zhǎng)期滯后，已經(jīng)引起了國(guó)家和各地方的關(guān)注。繼高鐵之后，下一輪快速增長(zhǎng)的基建領(lǐng)域有望來(lái)自于水利投資建設(shè)。規(guī)劃未來(lái)將重點(diǎn)解決西南地區(qū)工程性缺水，西北地區(qū)資源性缺水。“十二五”期間，或?qū)⒂瓉?lái)水利的黃金期，投資額有望近萬(wàn)億元。

據(jù)悉，目前極端氣候頻頻發(fā)生，不是大旱就是大澇，為了減少極端氣候及農(nóng)村水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后對(duì)農(nóng)業(yè)的影響，未來(lái)政府將加大對(duì)水利設(shè)施的投資，促使水利工程建設(shè)進(jìn)入一個(gè)新的高潮。因此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，2011年國(guó)家對(duì)農(nóng)田水利的投入將有較大增加。公開資料顯示，2010年全國(guó)累計(jì)完成農(nóng)田水利投資1504.02億元，較上年增加21.7%。而2011年，國(guó)家對(duì)水利投資額度將從近兩年的每年2000億元增加到4000-5000億元。

“隨著國(guó)家對(duì)水利建設(shè)投入的增加，水利板塊或?qū)⒂瓉?lái)旺盛的行業(yè)景氣度，且不排除未來(lái)水利建設(shè)上升到經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略高度的可能性，故水利板塊值得關(guān)注。平安證券分析師李艷對(duì)記者表示到。

工程承包商受益最大

“由于水利行業(yè)是一個(gè)政府主導(dǎo)投資的行業(yè)，故行業(yè)的發(fā)展與國(guó)家對(duì)水利建設(shè)的重視程度和投資規(guī)模有關(guān)。從目前情況看，未來(lái)水利工程大投資的建設(shè)周期或?qū)?lái)臨，我認(rèn)為最先受益、也是受益最大的，則會(huì)是大規(guī)模水利設(shè)施和水電工程設(shè)施的承包商。如安徽水利、葛洲壩、粵水電等?！睈劢ㄗC券農(nóng)業(yè)行業(yè)分析師吳正武接受采訪時(shí)表示，“因?yàn)樗ㄔO(shè)的周期比較長(zhǎng)，意味著未來(lái)幾年相關(guān)公司的業(yè)績(jī)，將會(huì)進(jìn)入持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的上升通道，也算是持續(xù)受益的一個(gè)表現(xiàn)?！边@一點(diǎn)已經(jīng)得到相關(guān)上市公司合同訂單的佐證，比如說(shuō)葛洲壩在今年上半年新簽合同額累計(jì)355.62億元，為年計(jì)劃新簽合同額500億元的71.12%?；浰姷劝不账葌€(gè)股也有類似的公開信息?！敖恿舜笥唵我馕吨i定了公司未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)，而隨著未來(lái)水利工程大投資的建設(shè)周期的來(lái)臨，未來(lái)訂單增長(zhǎng)更有望超預(yù)期?！崩钇G補(bǔ)充到。

毫無(wú)疑問，作為全國(guó)最大的水利水電施工龍頭葛洲壩從中受益明顯。國(guó)信證券認(rèn)為，葛洲壩在三峽、葛洲壩從二灘水電站建設(shè)中積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，且占據(jù)了25%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，將在水利水電建設(shè)大潮中充分受益，而工程承包業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)交通基建和水利水電的雙引擎拉動(dòng)。據(jù)測(cè)算顯示，公司的水利業(yè)務(wù)在“十二五”期間的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)53%，按年均水利水電業(yè)務(wù)收入356億，增長(zhǎng)空間或達(dá)10倍。目前，公司訂單充裕，海外市場(chǎng)前景廣闊。據(jù)悉，今年前三季度公司共承接訂單479.81億元，新簽國(guó)內(nèi)工程合同額人民幣301.21億元，約占新簽合同總額的62.78%；新簽國(guó)內(nèi)外水電工程合同額人民幣201.61億元，約占新簽合同總額的42.02%。隨著國(guó)內(nèi)水利設(shè)施投資高峰的來(lái)臨，公司未來(lái)發(fā)展前景十分廣闊。

“除了葛洲壩，安徽水利也會(huì)直接受益，且公司本身也是相當(dāng)不錯(cuò)的?！毙胚_(dá)證券分析師孫彬彬指出。據(jù)悉，位于我國(guó)水利投資第二大省的安徽水利，已成為安徽省水利系統(tǒng)和建設(shè)的龍頭企業(yè)。今年6月，公司中標(biāo)渭河下游咸陽(yáng)市涇渭新區(qū)段的綜合治理工程，中標(biāo)價(jià)為3.96億元，利潤(rùn)較高，對(duì)公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)巨大。

“一般來(lái)說(shuō)，處于農(nóng)業(yè)省區(qū)且為省水利建設(shè)龍頭的公司受益將比較直接，比如安徽水利。此外，錢江水利處于浙江，屬于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省區(qū)，具有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，公司的水務(wù)業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，且已經(jīng)收購(gòu)了自來(lái)水廠和污水處理公司，擴(kuò)張也會(huì)增厚公司業(yè)績(jī)?！睂O彬彬表示。

設(shè)備制造業(yè)從中受益

“既然水利工程的大投資建設(shè)周期即將來(lái)臨，那么，與水利建設(shè)密切相關(guān)的水利管材、水電電機(jī)等設(shè)備制造業(yè)務(wù)也能分到一塊蛋糕?！睈劢ㄗC券行業(yè)分析師謝非非在接受采訪時(shí)表示，“上市公司中尤其是屬于當(dāng)?shù)亟ú纳a(chǎn)企業(yè)將會(huì)從中受益，如國(guó)統(tǒng)股份、浙富股份、滄州明珠等。

公開信息顯示，國(guó)統(tǒng)股份為行業(yè)龍頭公司，主營(yíng)大中型輸水工程配套PCCP管材，也是我國(guó)第二大PCCP生產(chǎn)企業(yè)，年產(chǎn)能超過230公里，市場(chǎng)占有率則達(dá)13%。上半年公司募投項(xiàng)目，主要針對(duì)粵西地區(qū)和珠三角河道治理工程的中山銀河PCCP生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，使公司在華南地區(qū)收入大幅增長(zhǎng)，同時(shí)業(yè)務(wù)承接能力得到大幅提升。而公司前期收購(gòu)山東華盛管業(yè)，保證了目前膠東調(diào)水項(xiàng)目的順利供貨，又實(shí)現(xiàn)了膠東半島的戰(zhàn)略布局。本周三，公司發(fā)布公告稱，全資子公司四川國(guó)統(tǒng)與上海浦東新區(qū)三林橋路工程有限公司(川)簽訂PCCP銷售合同，用于成都國(guó)際體育城取水管道工程項(xiàng)目，銷售總額5225萬(wàn)元。由此可知，2010年中標(biāo)大型合同供貨將推動(dòng)公司盈利上升。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，國(guó)統(tǒng)股份2010-2012年跟蹤洽談的合同總量超過7000公里，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年收入和業(yè)績(jī)將大幅增長(zhǎng)，而未來(lái)3年P(guān)CCP需求增速有望在20%以上。

“除了國(guó)統(tǒng)股份，滄州明珠也是相當(dāng)不錯(cuò)的，它的產(chǎn)品比較高端，用途也比較廣泛，耐久性比較好，或也將從中受益?！敝x非非表示。此外，謝非非強(qiáng)調(diào)，除了水利管材、水電電機(jī)等設(shè)備制造業(yè)外，水利工程建設(shè)對(duì)基建必需用品水泥的需求也會(huì)比較大。比如江西水泥，公司近一半產(chǎn)品都是在農(nóng)村銷售的。與此同時(shí)，對(duì)供水、節(jié)水灌溉等配套工程業(yè)務(wù)股也可關(guān)注，比如利歐股份、大禹節(jié)水、新疆天業(yè)等。

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