2010年12月25日 04:01
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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易觀商業(yè)解決方案運(yùn)營(yíng)商中心副總經(jīng)理馬凌：

劉田

“物聯(lián)網(wǎng)”勾勒的藍(lán)圖固然美妙，但現(xiàn)實(shí)運(yùn)行過(guò)程中，物聯(lián)網(wǎng)究竟存在哪些問(wèn)題？中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)程如何？第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》采訪了易觀商業(yè)解決方案運(yùn)營(yíng)商中心副總經(jīng)理馬凌。

《財(cái)商》：你覺(jué)得中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展目前處于什么階段？

馬凌：首先我們要明確物聯(lián)網(wǎng)定義，按照易觀的劃分，物聯(lián)網(wǎng)可以分為狹義的和廣義的。狹義的就是實(shí)現(xiàn)機(jī)器到機(jī)器通信(Machine to Machine)，這是封閉而私有的網(wǎng)絡(luò)，多為企業(yè)內(nèi)部應(yīng)用，而非對(duì)公眾開(kāi)放的，如同Web 1.0。廣義的物聯(lián)網(wǎng)基于事件的智能機(jī)器(Thing of Interent)，這是開(kāi)放而公開(kāi)的網(wǎng)絡(luò)，如同互聯(lián)網(wǎng)一樣信息可自由開(kāi)放使用,如同Web 2.0。

就具體發(fā)展階段來(lái)看，海外物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展也只是處于剛剛起步階段，擬人化定義就叫做從嬰幼期到成長(zhǎng)期階段；中國(guó)目前來(lái)說(shuō)還只處于概念階段，雖然目前包括運(yùn)營(yíng)商、產(chǎn)業(yè)各方在逐步進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)，但真正大規(guī)模的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)或者說(shuō)到大規(guī)模井噴的階段還為時(shí)尚早。

《財(cái)商》：那么在中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展緩慢的主要原因是什么？

馬凌：最主要在于產(chǎn)業(yè)鏈冗長(zhǎng)、成員眾多。比如信息識(shí)別環(huán)節(jié)就包括芯片生產(chǎn)廠商、模塊廠商、終端廠商，終端可能還要分為兩類(lèi)，如嵌入式終端和通信終端等。這中間還有圍繞這些設(shè)備終端生產(chǎn)的一些服務(wù)機(jī)構(gòu)，比如做安全認(rèn)證的公司。實(shí)際上在信息識(shí)別環(huán)節(jié)就已經(jīng)反映出廠商和上下游關(guān)系。信息傳輸環(huán)節(jié)的話(huà)，有傳統(tǒng)意義上的局域式網(wǎng)絡(luò)，廣義上的公共網(wǎng)絡(luò)，這其中包括各種網(wǎng)絡(luò)服務(wù)運(yùn)營(yíng)商在里面。信息處理環(huán)節(jié)，其實(shí)和軟件處理類(lèi)似，包括系統(tǒng)集成平臺(tái)，相關(guān)軟件應(yīng)用程序平臺(tái)。信息應(yīng)用層面的話(huà)，有應(yīng)用提供甚至一些咨詢(xún)廠商或服務(wù)商。經(jīng)過(guò)這么多環(huán)節(jié)才最后到達(dá)客戶(hù)端。

正是由于產(chǎn)業(yè)鏈冗長(zhǎng)、專(zhuān)業(yè)化分工特別顯著，很容易形成條塊化各自為陣的運(yùn)營(yíng)管理方式。說(shuō)白了最難的就是，這么大一攤子事很難由產(chǎn)業(yè)鏈某一個(gè)環(huán)節(jié)或某家廠商來(lái)“挑大梁”，來(lái)號(hào)召大家在產(chǎn)業(yè)中共同發(fā)展。

我們以目前參與到物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中間的代表機(jī)構(gòu)電信運(yùn)營(yíng)商為例，中國(guó)移動(dòng)在這一塊的收益已經(jīng)達(dá)到一定量級(jí)，運(yùn)營(yíng)商體系主要以它為主，但即使它想當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈老大，目前制定了一些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但仍未被廣泛接受。

實(shí)際上物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展路徑可能要分三步走，首先是在一些重點(diǎn)行業(yè)或區(qū)域建一個(gè)局域性平臺(tái)，然后才能變成大區(qū)域或者全行業(yè)，最后才能真正變成全國(guó)。目前只處于第一個(gè)階段，由中國(guó)移動(dòng)直接來(lái)做標(biāo)準(zhǔn)。真正的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是有事實(shí)基礎(chǔ)的，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都認(rèn)同，而且大家有共贏機(jī)制。但現(xiàn)在沒(méi)有這個(gè)基礎(chǔ)，制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)等于是“空中樓閣”

另一個(gè)核心點(diǎn)在于，究竟誰(shuí)來(lái)為這個(gè)“網(wǎng)”埋單？這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)又復(fù)雜，各方利益又很難形成共贏的情況下，沒(méi)有人下決心來(lái)投資這個(gè)“網(wǎng)”埋誰(shuí)來(lái)牽頭？誰(shuí)來(lái)埋單？這是目前的關(guān)鍵問(wèn)題。

《財(cái)商》：目前的一些物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用，有沒(méi)有你覺(jué)得成長(zhǎng)空間比較大的？

馬凌：從定義上來(lái)說(shuō)，既然要形成網(wǎng)就一定要有規(guī)模。這個(gè)規(guī)模在于要有一定的需求量，從而形成各方利益投入，規(guī)模是判斷這個(gè)行業(yè)能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵指標(biāo)。

從目前應(yīng)用的重點(diǎn)行業(yè)，比如運(yùn)營(yíng)商大力去推的電力、金融、交通行業(yè)來(lái)說(shuō)，要么沒(méi)有特別大的規(guī)模，要么這個(gè)“網(wǎng)”根本無(wú)法打通。

比如電力，如果實(shí)現(xiàn)智能抄表，不用人工上門(mén)固然好。但對(duì)于電力企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果真的實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，那么這些人力怎么辦，這會(huì)是一個(gè)社會(huì)問(wèn)題。金融行業(yè)的話(huà)，相對(duì)比較成熟。比如現(xiàn)在很多餐館用的無(wú)線POS機(jī)，不用到柜臺(tái)刷卡服務(wù)員拿來(lái)一個(gè)無(wú)線POS機(jī)就可以，但這種應(yīng)用需求目前來(lái)說(shuō)還沒(méi)那么大。而交通行業(yè)的問(wèn)題在于，其核心管理體制是條塊化的，你從上海去蘇州，每個(gè)收費(fèi)站經(jīng)營(yíng)管理主體不是一家單位，甚至交接處的收費(fèi)站還屬于不同政府管理，這存在互聯(lián)互通的問(wèn)題，這個(gè)網(wǎng)很難打通。

所以說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)只能是概念階段，雖然有有利因素在推動(dòng)，但制約因素更大。產(chǎn)業(yè)鏈冗長(zhǎng)，沒(méi)人來(lái)挑大梁；具體到行業(yè)應(yīng)用的話(huà)，每個(gè)行業(yè)可能都存在各自為政的問(wèn)題等等。

概念熱起來(lái)，并不一定馬上就可以形成規(guī)模。剛才講的這些，有技術(shù)問(wèn)題、模式問(wèn)題、策略問(wèn)題，但更多的是行業(yè)管理體制和管理方式造成行業(yè)想迅速做成大規(guī)模很困難。

《財(cái)商》：那你覺(jué)得物聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展速度會(huì)很快嗎？

馬凌：就我個(gè)人的研判，目前雖然有一些市場(chǎng)應(yīng)用，但要把這些真正形成規(guī)?；拔锫?lián)網(wǎng)”很難，至少三五年之內(nèi)都不會(huì)有大規(guī)模應(yīng)用或者井噴。整體市場(chǎng)大規(guī)模變化不太可能，一些局部的行業(yè)應(yīng)用或者區(qū)域市場(chǎng)會(huì)逐漸成長(zhǎng)和成熟起來(lái)。如果說(shuō)想形成和互聯(lián)網(wǎng)一樣全國(guó)大規(guī)模各行業(yè)都用的這種網(wǎng)絡(luò)的話(huà)，三五年之內(nèi)不太可能。

公司精選

劉田 (整理)

歌爾聲學(xué)(002241.SZ)：智能電視成為下一看點(diǎn)

中信證券認(rèn)為，電視的“IT”化有望使智能電視成為下一個(gè)殺手級(jí)應(yīng)用。緊跟三星/索尼等大客戶(hù)在該領(lǐng)域的動(dòng)作，歌爾聲學(xué)圍繞智能電視形成的全新產(chǎn)品線，將給公司帶來(lái)下一輪高速增長(zhǎng)。尤其是LED背光和TV模組業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)未來(lái)發(fā)展規(guī)?？赡艽蠓A(yù)期,3D眼鏡在原有三星和新日系客戶(hù)的突破下也將大有可為。

公司在今年10 月份完成定向增發(fā)，募集資金凈額5.06 億元，將先后投向微型數(shù)字麥克風(fēng)技改、手機(jī)用微型揚(yáng)聲器/受話(huà)器技改、數(shù)字音頻產(chǎn)品技改以及LED 封裝技改等4 個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。順利實(shí)施定向增發(fā)將為公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)提供有力支持。公司預(yù)計(jì)2010 年全年歸屬母公司的凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)150%~180%。

國(guó)泰君安預(yù)計(jì)公司2010~2012 年銷(xiāo)售收入分別為24.23 億元、35.13 億元、45.67 億元；凈利潤(rùn)分別為2.71 億元、4.18 億元、5.76 億元；對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.72 元、1011 元、1053 元。

同方股份(600100.SH)：

晶源電子將成為 RFID 領(lǐng)域的獨(dú)立上市公司

公司 11 月11 日發(fā)布預(yù)案，擬將持有的同方微電子86%的股權(quán)出售給晶源電子(002049.SZ)，并以此為對(duì)價(jià)認(rèn)購(gòu)晶源電子向公司非公開(kāi)發(fā)行的股份。同方微電子資產(chǎn)向晶源的注入標(biāo)志著同方分拆子公司上市的開(kāi)始。

廣發(fā)證券認(rèn)為，同方微電子分拆上市成功后，由于其RFID和物聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)鮮明，有望享有更高的估值水平，進(jìn)而提升同方股份的市值。而且同方微電子實(shí)現(xiàn)分拆上市將只是一個(gè)開(kāi)始，公司屬下資產(chǎn)質(zhì)量較好，盈利前景明確的子公司較多，包括百視通網(wǎng)絡(luò)、新加坡Technovator、哈爾濱水務(wù)、同方知網(wǎng)、易程科技等都具備良好的上市條件。由于分拆上市子公司大部分位于熱點(diǎn)行業(yè)并且具有良好的盈利前景，因此分拆上市的逐步實(shí)現(xiàn)將明顯提升公司市值。

廣發(fā)證券預(yù)測(cè)，公司2010~2012年EPS分別為0.540、01741、10133元，對(duì)應(yīng)PE分別為53.53倍、38.96倍、25.51倍。維持“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)至38元。

大唐電信(600198.SH)：

受益EMV遷移和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用

銀河證券認(rèn)為，大唐電信研發(fā)的13.56M(NFC)銀聯(lián)主導(dǎo)模式有利于移動(dòng)支付長(zhǎng)期發(fā)展，大唐是移動(dòng)支付領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)企業(yè)之一。

國(guó)內(nèi)銀行在推動(dòng)金融IC 卡的進(jìn)程中會(huì)采用大唐的芯片。預(yù)計(jì)隨著大唐微電子通過(guò)EMV 標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，公司將至少能夠搶占金融IC 卡芯片三分之一以上的市場(chǎng)份額。公司在2011 年一季度之前通過(guò)國(guó)際EMV 認(rèn)證是大概率事件。

據(jù)了解，目前只有大唐微電子的芯片認(rèn)證申請(qǐng)被EMV 組織受理，這意味著其他國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的相關(guān)進(jìn)度比大唐滯后一年半以上，未來(lái)2 年大唐微電子將不會(huì)面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)企業(yè)的強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)。

銀河證券預(yù)計(jì)公司 2010~2012 年EPS 分別是0.18元、0146元、0168元，對(duì)應(yīng)的PE 分別是128倍、49倍、33倍。雖然短期內(nèi)市盈率偏高，但隨著金融IC 卡及物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的全面開(kāi)展，公司基本面已經(jīng)全面好轉(zhuǎn)，成長(zhǎng)性好，其2012 年預(yù)期市盈率33 倍，當(dāng)前股價(jià)并未反映公司的成長(zhǎng)性。

云計(jì)算概念股

資料來(lái)源：Wind資訊

證券 證券 2010年以 最新

代碼 簡(jiǎn)稱(chēng) 來(lái)漲跌 總市值

幅(%) (億元)

000977.SZ 浪潮信息 151.47 55.26

600770.SH 綜藝股份 101.68 154.52

600850.SH 華東電腦 90.45 47.10

600100.SH 同方股份 51.85 281.26

002093.SZ 國(guó)脈科技 50.31 74.25

000021.SZ 長(zhǎng)城開(kāi)發(fā) 50.22 168.08

002396.SZ 星網(wǎng)銳捷 44.57 78.74

002439.SZ 啟明星辰 44.17 45.68

000988.SZ 華工科技 36.39 81.89

002065.SZ 東華軟件 35.06 133.12

002268.SZ 衛(wèi)士通 30.74 37.97

000066.SZ 長(zhǎng)城電腦 26.09 133.68

600410.SH 華勝天成 22.71 94.56

600756.SH 浪潮軟件 18.75 31.31.

300051.SZ 三五互聯(lián) 17.02 23.051.

600588.SH 用友軟件 16.97 199.54

600718.SH 東軟集團(tuán) 0.37 211.64

600536.SH 中國(guó)軟件 -0.58 52.88

300113.SZ 順網(wǎng)科技 -1.11 41.64

000063.SZ 中興通訊 -2.81 825.62

600601.SH 方正科技 -6.30 93.0601.

002368.SZ 太極股份 -6.49 55.62

600804.SH 鵬博士 -12.15 127.02

300017.SZ 網(wǎng)宿科技 -23.19 29.67

物聯(lián)網(wǎng)概念股

資料來(lái)源：Wind資訊

證券代碼 證券 2010年 最新總

簡(jiǎn)稱(chēng) 以來(lái)漲跌 市值

幅(%) (億元)

002241.SZ 歌爾聲學(xué) 192.24 201.80

002049.SZ 晶源電子 164.22 39.96

002236.SZ 大華股份 138.64 119.61

002405.SZ 四維圖新 92.25 221.37

002161.SZ 遠(yuǎn)望谷 57.63 88.34

600100.SH 同方股份 51.85 281.26

600584.SH 長(zhǎng)電科技 48.71 101.78

000997.SZ 新大陸 48.14 112.16

002214.SZ 大立科技 45.80 43.30

300044.SZ 賽為智能 44.19 32.65

002017.SZ 東信和平 42.09 51.03

300020.SZ 銀江股份 41.13 44.93

000701.SZ 廈門(mén)信達(dá) 41.12 37.02

002151.SZ 北斗星通 40.87 47.47.

000418.SZ 小天鵝A 38.55 128.21

002414.SZ 高德紅外 37.26 104.88

000988.SZ 華工科技 36.39 81.89

002376.SZ 新北洋 35.38 73.80

000507.SZ 珠海港 34.20 43.507.

600271.SH 航天信息 32.25 244.61

002104.SZ 恒寶股份 26.89 78.52

002058.SZ 威爾泰 26.62 12.34

證券代碼 證券 2010年 最新總

簡(jiǎn)稱(chēng) 以來(lái)漲跌 市值

幅(%) (億元)

000851.SZ 高鴻股份 24.09 45.44

600410.SH 華勝天成 22.71 94.56

002115.SZ 三維通信 21.73 41.86

300078.SZ 中瑞思創(chuàng) 21.50 52.14

002415.SZ ?？低?21.27 493.15.

600485.SH 中創(chuàng)信測(cè) 16.66 27.95

600171.SH 上海貝嶺 15.36 61.25

600797.SH 浙大網(wǎng)新 12.77 63.17

600446.SH 金證股份 12.57 23.27

600198.SH 大唐電信 11.72 90.39

600392.SH 太工天成 11.37 45.09

600481.SH 雙良節(jié)能 9.72 155.29

300014.SZ 億緯鋰能 6.12 36.75

000682.SZ 東方電子 0.89 55.66

300007.SZ 漢威電子 -1.02 25.59

000063.SZ 中興通訊 -2.81 825.62

300114.SZ 中航電測(cè) -5.62 29.66

300036.SZ 超圖軟件 -11.32 25.34

600776.SH 東方通信 -11.54 69.33

002512.SZ 達(dá)華智能 -14.85 43.22

002383.SZ 合眾思?jí)?-37.55 68.57

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[責(zé)任編輯：lizy] 標(biāo)簽：同方 公司 別為 大唐 

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